नकदी प्रवाह विवरण: निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह का विश्लेषण

नकदी प्रवाह विवरण एक फर्म के वित्तीय वक्तव्यों के सबसे खुलासा दस्तावेजों में से एक है, लेकिन इसे अक्सर अनदेखा किया जाता है। यह किसी कंपनी की नकदी के स्रोतों और उपयोगों को दिखाता है क्योंकि यह दोनों को अंदर और बाहर ले जाता है। किसी कंपनी के कैश फ्लो स्टेटमेंट का विश्लेषण करते समय, प्रत्येक विभिन्न अनुभागों पर विचार करना महत्वपूर्ण है जो नकदी स्थिति में समग्र परिवर्तन में योगदान करते हैं।

कई मामलों में, एक फर्म के पास किसी दिए गए तिमाही के लिए एक नकारात्मक समग्र नकदी प्रवाह हो सकता है, लेकिन अगर कंपनी अपने व्यवसाय संचालन से सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न कर सकती है, तो नकारात्मक समग्र नकदी प्रवाह जरूरी नहीं कि एक बुरी चीज हो।

नीचे हम निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह को कवर करेंगे, नकदी प्रवाह विवरण में तीन प्राथमिक श्रेणियों में से एक।

निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह

यदि वित्तीय बाजारों में निवेश और परिचालन सहायक कंपनियों से किसी भी लाभ (या हानि) के परिणामस्वरूप नकदी प्रवाह विवरण पर एक आइटम निवेश गतिविधियों अनुभाग में है। एक निवेश गतिविधि संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण जैसे पूंजीगत संपत्ति में निवेश पर खर्च किए गए नकदी को भी संदर्भित करती है, जिसे सामूहिक रूप से पूंजीगत व्यय, या CAPEX के रूप में संदर्भित किया जाता है।

नीचे नकदी प्रवाह की एक अधिक व्यापक सूची है जो एक फर्म की निवेश गतिविधियों से उपजी हो सकती है:

निवेश:

• संपत्ति, संयंत्र और उपकरणों के निपटान से आगे बढ़ता है
• अन्य संस्थाओं के ऋण उपकरणों के निपटान से नकद प्राप्तियां
• अन्य संस्थाओं की बिक्री-से-इक्विटी उपकरणों से प्राप्तियां

प्रवाह:

• संपत्ति, संयंत्र और उपकरण के अधिग्रहण के लिए भुगतान
• अन्य संस्थाओं के ऋण उपकरणों की खरीद के लिए भुगतान
• अन्य संस्थाओं के इक्विटी उपकरणों की खरीद के लिए भुगतान
• निवेश की बिक्री / परिपक्वता
• लंबी अवधि की संपत्ति और अन्य निवेश की खरीद और बिक्री

अतिरिक्त पूंजी या वित्तीय संस्थानों जैसे बैंक और बीमा कंपनियों के साथ फर्मों के पास अपने निवेश पोर्टफोलियो से खरीद और बिक्री गतिविधि होगी जो नकदी प्रवाह विवरण के निवेश गतिविधि हिस्से से होकर बहती है।

कंपनी के कैश फ्लो स्टेटमेंट को पढ़ना

रेस्तरां श्रृंखला टेक्सास रोडहाउस (TXRH) के लिए एक सरल नकदी प्रवाह (निवेश गतिविधियों की):

तुरंत, आप देख सकते हैं कि टेक्सास रोडहाउस के लिए मुख्य निवेश गतिविधियां CAPEX हैं। टेक्सास रोडहाउस तेजी से बढ़ रहा है और संयुक्त राज्य अमेरिका में नए रेस्तरां स्थानों को खोलने के लिए CAPEX पर बहुत खर्च करता है। एसईसी के साथ अपनी 10-के फाइलिंग में, यह विवरण है कि यह मौजूदा दुकानों को फिर से तैयार करने और नए निर्माण करने के लिए पैसे खर्च करता है, साथ ही साथ उन जमीनों का अधिग्रहण करने के लिए भी जो वे बनते हैं। कुल मिलाकर, CAPEX एक अत्यंत महत्वपूर्ण नकदी प्रवाह आइटम है जो निवेशकों को कंपनी के मुनाफे में नहीं मिल रहा है।

टेक्सास रोडहाउस ने रणनीतिक रूप से फ्रेंचाइजी भी खरीद ली और ऐसा करने के लिए 2012 के दौरान $ 4.3 मिलियन खर्च किए। कभी-कभी यह पुराने या बेकार हो चुके रेस्तरां उपकरण बेच सकता है, जो तब अन्य कैपेक्स की तरह बहिर्वाह होने के बजाय नकदी में लाता है। यह गतिविधि 2012 में केवल $ 1 मिलियन से अधिक थी।

नकदी प्रवाह विवरण का विश्लेषण अत्यंत मूल्यवान है क्योंकि यह बैलेंस शीट पर शुरुआत और समाप्ति नकदी का सामंजस्य प्रदान करता है। यह विश्लेषण अधिकांश सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों के लिए मुश्किल है क्योंकि हजारों लाइन आइटम जो वित्तीय विवरणों में जा सकते हैं। टेक्सास रोडहाउस के लिए, इसकी शुद्ध संपत्ति और उपकरण 2011 और 2012 के बीच लगभग $ 34.4 मिलियन की वृद्धि हुई। इस राशि में, पूंजीगत व्यय को बैलेंस शीट, मूल्यह्रास के शुद्ध पर पूंजीकृत (व्यय नहीं) किया गया था। अन्य लागतों को आय विवरण पर खर्च और प्रतिबिंबित किया गया था। उपरोक्त फ्रेंचाइजी रेस्तरां को खरीदने के लिए खर्च किए गए लगभग $ 4.3 मिलियन के संबंध में, यहां वह है जहां इसे बैलेंस शीट में आवंटित किया गया था:

एक सार्वजनिक कंपनी के लिए, प्रत्येक आइटम को विशिष्ट डॉलर की राशि तक निर्धारित करने के लिए मूल बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट का उपयोग करना लगभग असंभव है। नोटों की मदद से वित्तीय विवरणों (ऊपर अधिग्रहण पर टेक्सास रोडहाउस के नोटों से है), एक इच्छुक पार्टी को नकदी प्रवाह विवरण के निवेश वाले हिस्से पर प्रमुख वस्तुओं की एक बहुत स्पष्ट समझ मिल सकती है और इसके लिए क्या मतलब है फर्म का वित्तीय स्वास्थ्य।

नकदी प्रवाह विवरणों का महत्व

एक फर्म अधिग्रहण या CAPEX पर मूर्खतापूर्ण तरीके से खर्च करके या तो अपने परिचालन को बनाए रखने या विकसित करने के लिए खुद को मुसीबत में डाल सकता है। CAPEX के लिए एक महान मार्गदर्शिका यह है कि यह कैसे मूल्यह्रास और परिशोधन से संबंधित है, जो कैश फ्लो स्टेटमेंट पर परिचालन से नकदी प्रवाह में पाया जा सकता है। यह पिछले खर्च पर एक वार्षिक शुल्क का प्रतिनिधित्व करता है जो व्यापार को बढ़ने और बनाए रखने के लिए बैलेंस शीट पर पूंजीकृत था।

टेक्सास रोडहाउस के लिए, यह 2012 में $ 46.7 मिलियन था। तथ्य यह है कि CAPEX लगभग दोगुना था यह राशि दर्शाती है कि यह एक विकास फर्म है। फिर भी इसके वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में थोड़ी चिंता है क्योंकि इसमें कम से कम दीर्घकालिक ऋण (पूंजी पट्टों के अलावा) है और इसने वर्ष के लिए CAPEX और $ 29.4 मिलियन को आसानी से कवर करने के लिए वर्ष के लिए परिचालन नकदी प्रवाह में एक प्रभावशाली $ 146 मिलियन उत्पन्न किया ( वित्तपोषण गतिविधि से नकदी प्रवाह)।

तल - रेखा

स्पष्ट रूप से, नकदी प्रवाह विवरण के निवेश खंड को एक फर्म के अन्य वित्तीय विवरणों के साथ विश्लेषण करने की आवश्यकता है। CAPEX की समीक्षा, अधिग्रहण और निवेश गतिविधि कुछ सबसे महत्वपूर्ण अभ्यास हैं जो एक व्यक्ति यह देखने के लिए कर सकता है कि कंपनी का प्रबंधन अपने परिचालन को चलाने के लिए शेयरधारक पूंजी का कितनी कुशलता से उपयोग कर रहा है।