स्ट्रैडल बनाम स्ट्रेंजल: क्या अंतर है?
स्ट्रैडल्स और स्ट्रैस दोनों विकल्प रणनीति हैं जो एक निवेशक को स्टॉक की कीमत में महत्वपूर्ण चाल से लाभान्वित करने की अनुमति देते हैं, चाहे स्टॉक ऊपर या नीचे चलता है। दोनों दृष्टिकोण समान संख्या में कॉल खरीदने और एक ही समय सीमा समाप्ति तिथि के साथ विकल्पों को शामिल करते हैं। अंतर यह है कि स्ट्रैड की स्ट्राइक की दो अलग-अलग कीमतें हैं, जबकि स्ट्रैडल की कॉमन स्ट्राइक प्राइस है।
विकल्प एक प्रकार की व्युत्पन्न सुरक्षा है, जिसका अर्थ है कि विकल्पों की कीमत आंतरिक रूप से किसी और चीज की कीमत से जुड़ी हुई है। यदि आप एक विकल्प अनुबंध खरीदते हैं, तो आपके पास अधिकार है, लेकिन किसी विशिष्ट तिथि पर या उससे पहले एक निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने की बाध्यता नहीं है। एक कॉल विकल्प एक निवेशक को स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है और, एक पुट विकल्प एक निवेशक को स्टॉक बेचने का अधिकार देता है। एक विकल्प अनुबंध का स्ट्राइक मूल्य वह मूल्य है जिस पर एक अंतर्निहित स्टॉक खरीदा या बेचा जा सकता है। लाभ के लिए स्थिति का उपयोग करने से पहले कॉल के लिए स्टॉक को इस मूल्य से ऊपर उठना चाहिए या नीचे गिरना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- स्ट्रैडल्स और स्ट्रैगल एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग निवेशक स्टॉक की कीमत में महत्वपूर्ण चाल से लाभान्वित करने के लिए करते हैं, भले ही दिशा कुछ भी हो।
- Straddles तब उपयोगी होता है जब यह स्पष्ट नहीं होता है कि स्टॉक मूल्य किस दिशा में आगे बढ़ सकता है, इस तरह से निवेशक संरक्षित है, परिणाम की परवाह किए बिना।
- जब निवेशक सोचते हैं कि यह संभावना है कि स्टॉक एक तरह से या दूसरे स्थान पर पहुंच जाएगा, लेकिन केवल मामले में संरक्षित होना चाहता है तो स्ट्रैंगल्स उपयोगी हैं।
- विकल्प व्यापार के परिणामस्वरूप लाभ और हानि के बारे में समझने के लिए जटिल कर कानून निवेशकों को समझने की आवश्यकता है।
पैर फैलाकर बैठना
स्ट्रैडल ट्रेड एक व्यापारी के लिए एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन पर लाभ का एक तरीका है। मान लीजिए कि एक कंपनी तीन सप्ताह के समय में अपने नवीनतम कमाई के परिणाम जारी करने वाली है, लेकिन आपको यह पता नहीं है कि समाचार अच्छा होगा या बुरा। समाचार रिलीज से पहले के ये सप्ताह स्ट्रैडल में प्रवेश करने के लिए एक अच्छा समय होगा क्योंकि जब परिणाम जारी किया जाता है, तो शेयर के उच्च या निम्न स्तर पर चले जाने की संभावना होती है।
मान लें कि अप्रैल के महीने में स्टॉक $ 15 पर कारोबार कर रहा है। मान लीजिए कि जून के लिए $ 15 कॉल विकल्प की कीमत $ 2 है, जबकि जून के लिए $ 15 पुट विकल्प की कीमत $ 1 है। कुल $ 300 के लिए कॉल और पुट दोनों खरीदकर एक स्ट्रैडल हासिल किया जाता है: ($ 2 + $ 1) x 100 शेयर प्रति विकल्प अनुबंध = $ 300। यदि स्टॉक अधिक चला जाता है (लंबी कॉल विकल्प के कारण) या यदि स्टॉक कम हो जाता है (लंबे पुट विकल्प के कारण) तो स्ट्रैडल मूल्य में बढ़ जाएगा। जब तक शेयर की कीमत $ 3 से अधिक प्रति शेयर दोनों दिशाओं में लाभ का एहसास हो जाएगा।
दबाना
विकल्पों के लिए एक और दृष्टिकोण गला घोंटने की स्थिति है। जबकि एक स्ट्रैडल में कोई दिशात्मक पूर्वाग्रह नहीं होता है, एक स्ट्रैस का उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक का मानना है कि स्टॉक में एक निश्चित दिशा में जाने का एक बेहतर मौका है, लेकिन फिर भी एक नकारात्मक चाल के मामले में संरक्षित किया जाना पसंद करेंगे।
उदाहरण के लिए, मान लें कि आप मानते हैं कि कंपनी के परिणाम सकारात्मक होंगे, अर्थात आपको कम नकारात्मक संरक्षण की आवश्यकता है। $ 1 के स्ट्राइक मूल्य के साथ पुट ऑप्शन को $ 1 के लिए खरीदने के बजाय, शायद आप $ 12.50 की स्ट्राइक खरीदते हुए देखें जिसकी कीमत $ 0.25 है। यह व्यापार स्ट्रैडल की तुलना में कम खर्च होगा और यहां तक कि आपको तोड़ने के लिए भी एक ऊपर की ओर कम कदम की आवश्यकता होती है। इस स्ट्रगल में लो-स्ट्राइक पुट ऑप्शन का उपयोग करना अभी भी आपको अत्यधिक नकारात्मकता से बचाएगा, जबकि सकारात्मक घोषणा से लाभ पाने के लिए आपको बेहतर स्थिति में भी रखेगा।
1:22जानने के लिए 4 विकल्प रणनीतियाँ
विशेष ध्यान
विकल्पों पर करों का भुगतान क्या करना चाहिए यह समझना हमेशा जटिल होता है, और इन रणनीतियों का उपयोग करने वाले किसी भी निवेशक को लाभ और हानि की रिपोर्टिंग के लिए कानूनों से परिचित होना चाहिए।
आईआरएस पब। 550: कैपिटल गेन्स एंड लॉस: स्ट्रैडल्स एक सिंहावलोकन प्रदान करता है। विशेष रूप से, निवेशक "ऑफसेट पदों" के बारे में मार्गदर्शन देखना चाहेंगे, जिसे सरकार "स्थिति" के रूप में वर्णित करती है जो किसी अन्य स्थिति को धारण करने से आपको होने वाले नुकसान के जोखिम को काफी हद तक कम कर सकती है। "
एक समय पर, कुछ विकल्प व्यापारियों को पूंजीगत लाभ करों का भुगतान करने में देरी करने के लिए कर कमियों में हेरफेर करेंगे - एक रणनीति अब अनुमति नहीं है। पहले, व्यापारी ऑफसेट स्थिति में प्रवेश करते थे और कर नुकसान की रिपोर्ट करने से लाभ के लिए वर्ष के अंत तक हार पक्ष को बंद कर देते थे; साथ ही, वे अगले वर्ष तक व्यापार के विजयी पक्ष को खुला रहने देते हैं, इसलिए किसी भी लाभ पर कर का भुगतान करने में देरी करते हैं।
क्योंकि कर नियम जटिल हैं, विकल्प में काम करने वाले किसी भी निवेशक को कर पेशेवरों के साथ काम करने की आवश्यकता होती है जो जटिल कानूनों को समझते हैं।
पब में वर्तमान "हानि विकृति नियम"। 550 का कहना है कि एक व्यक्ति केवल किसी सीमा तक नुकसान की भरपाई कर सकता है कि नुकसान किसी भी अपरिचित लाभ से अधिक है जो व्यक्ति ऑफसेट पदों पर खुला है। किसी भी "अप्रयुक्त नुकसान को अगले कर वर्ष में निरंतर माना जाता है।"
ऑफसेट पदों के बारे में अधिक नियम हैं, और वे जटिल हैं, और कई बार असंगत रूप से लागू होते हैं। विकल्प व्यापारियों को वॉश सेल लॉस डिफरल के लिए नियमों पर भी विचार करने की आवश्यकता है, जो उन व्यापारियों पर लागू होगा जो साडल और स्ट्रैगल का भी उपयोग करते हैं।
आईआरएस पब में उल्लिखित नियमों को आईआरएस द्वारा निर्धारित किया गया है। 550: कैपिटल गेन्स एंड लॉस: वॉश सेल्स- निवेशकों को एक वॉश सेल में बेचे गए ट्रेड से टैक्स डिडक्शन लेने से रोकने के लिए। धोने की बिक्री तब होती है जब कोई व्यक्ति किसी नुकसान पर बेचता है या ट्रेड करता है और फिर, बिक्री के 30 दिन पहले या बाद में, "काफी समान" स्टॉक या सुरक्षा खरीदता है, या स्टॉक या सुरक्षा खरीदने के लिए एक अनुबंध या विकल्प खरीदता है। वॉश की बिक्री तब भी होती है जब कोई व्यक्ति एक होल्डिंग बेचता है, और फिर पति या पत्नी द्वारा संचालित एक कंपनी "काफी समान" स्टॉक या सुरक्षा खरीदती है।
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