सबप्राइम लेंडिंग: हेल्पिंग हैंड या अंडरहैंड?

सबप्राइम उन लोगों के लिए प्राइम रेट से अधिक दरों पर पेश किए गए ऋणों का वर्गीकरण है जो प्राइम रेट लोन के लिए अर्हता प्राप्त करने में असमर्थ हैं। यह आमतौर पर तब होता है जब उधारकर्ताओं के पास खराब क्रेडिट होता है और, परिणामस्वरूप, ऋणदाता उन्हें उच्च जोखिम के रूप में देखता है।

ऋण योग्यता आय, संपत्ति और क्रेडिट रेटिंग सहित कई कारकों पर आधारित है। ज्यादातर मामलों में, सबप्राइम उधारकर्ताओं के पास इन क्षेत्रों में से एक या अधिक में प्रश्न चिह्न होते हैं, जैसे कि खराब क्रेडिट रेटिंग या आय साबित करने में असमर्थता। उदाहरण के लिए, 620 के नीचे या बिना किसी संपत्ति के क्रेडिट रेटिंग वाले किसी व्यक्ति को पारंपरिक बंधक के लिए अर्हता प्राप्त नहीं होगी और आवश्यक वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए एक सबप्राइम ऋण का सहारा लेना होगा। इस प्रकार के उधार के बारे में और जानने के लिए आगे पढ़ें कि कैसे इसे इसकी खराब प्रतिष्ठा मिली।

सबप्राइम बनाम। प्रधान

प्राइम-रेट ऋण की तुलना में अधिक ब्याज दर होने के अलावा, सबप्राइम ऋण अक्सर उच्च शुल्क के साथ आते हैं। और, प्राइम-रेट ऋणों के विपरीत, जो ऋणदाता से ऋणदाता तक काफी समान हैं, सबप्राइम ऋण बहुत भिन्न होते हैं। एक प्रक्रिया जिसे जोखिम-आधारित मूल्य के रूप में जाना जाता है, का उपयोग बंधक दरों और शर्तों की गणना करने के लिए किया जाता है - जितना बुरा आपका ऋण, उतना ही महंगा ऋण।

सबप्राइम ऋण का उपयोग आमतौर पर गिरवी रखने के लिए किया जाता है। उनमें अक्सर प्रीपेमेंट पेनल्टी शामिल होती है जो उधारकर्ताओं को ऋण को जल्दी चुकाने की अनुमति नहीं देते हैं, जिससे ऋण और पुनर्वित्त के लिए मुश्किल और महंगा हो जाता है, जो कि उसके कार्यकाल के अंत से पहले ऋण को रिटायर करता है। इनमें से कुछ ऋण गुब्बारा परिपक्वता के साथ भी आते हैं, जिसके लिए एक बड़े अंतिम भुगतान की आवश्यकता होती है। फिर भी, अन्य लोग कृत्रिम रूप से कम परिचयात्मक दरों के साथ आते हैं जो ऊपर की ओर शाफ़्ट करते हैं, मासिक भुगतान को 50% तक बढ़ा देते हैं।

उधारकर्ताओं को अक्सर महसूस नहीं होता है कि एक ऋण सबप्राइम है क्योंकि उधारदाता शायद ही कभी उस शब्दावली का उपयोग करते हैं। एक विपणन दृष्टिकोण से, "सबप्राइम" एक आकर्षक शब्द नहीं है। (अधिक जानने के लिए, पढ़ें: सबप्राइम अक्सर सबपर है ।)

इतिहास

1977 के सामुदायिक पुनर्निवेश अधिनियम और बाद में नियमों के उदारीकरण ने ऋणदाताओं को कम आय वाले उधारकर्ताओं को ऋण देने के लिए मजबूत प्रोत्साहन दिया। 1980 के डीरेग्यूलेशन और मौद्रिक नियंत्रण अधिनियम ने उधारदाताओं को कम क्रेडिट स्कोर वाले उधारकर्ताओं के लिए उच्च ब्याज दर चार्ज करने में सक्षम बनाया। फिर, 1982 में पारित वैकल्पिक बंधक लेनदेन समता अधिनियम, चर-दर ऋण और गुब्बारा भुगतान के उपयोग को सक्षम बनाता है। अंत में, 1986 के कर सुधार अधिनियम ने उपभोक्ता ऋणों के लिए ब्याज कटौती को समाप्त कर दिया, लेकिन बंधक ब्याज कटौती को बनाए रखा। इन कृत्यों ने गति में सबप्राइम उधार देने की कोशिश की। (अधिक जानने के लिए पढ़ें: बंधक ब्याज कर कटौती

समय के साथ, व्यवसाय इस बदलते परिवेश के अनुकूल हो गए, और सबप्राइम उधार विस्तार बयाना में शुरू हुआ। जबकि सबप्राइम ऋण विभिन्न खरीद के लिए उपलब्ध हैं, बंधक अधिकांश उपभोक्ताओं के लिए बड़े टिकट आइटम हैं, इसलिए सबप्राइम ऋण में वृद्धि स्वाभाविक रूप से बंधक बाजार की ओर बढ़ती है। फेडरल रिजर्व बोर्ड द्वारा 2004 से जारी आंकड़ों के अनुसार, 1994 से 2003 तक, सबप्राइम उधार में प्रति वर्ष 25% की दर से वृद्धि हुई, जिससे यह अमेरिकी बंधक उद्योग का सबसे तेजी से बढ़ता हुआ खंड बन गया। इसके अलावा, फेडरल रिजर्व बोर्ड ने विकास को "केवल नौ वर्षों में लगभग दस गुना वृद्धि" कहा है।

अच्छा

सबप्राइम ऋण ने गृहस्वामियों के लिए अवसरों में वृद्धि की है, एक दशक से भी कम समय में घर के मालिकों के नौ मिलियन घरों को जोड़कर संयुक्त राज्य अमेरिका के साथ विकसित देशों के शीर्ष स्तर पर गृहस्वामी दरों पर यूनाइटेड किंगडम के साथ बराबर और स्पेन से थोड़ा पीछे, फेडरल रिजर्व के अनुसार फिनलैंड, आयरलैंड और ऑस्ट्रेलिया। नए गृहस्वामियों के रैंक में जोड़े गए आधे से अधिक अल्पसंख्यक हैं। क्योंकि घर की इक्विटी आबादी के एक महत्वपूर्ण प्रतिशत के लिए प्राथमिक बचत वाहन है, घर का स्वामित्व धन बनाने का एक अच्छा तरीका है।

खराब

सबप्राइम ऋण महंगे हैं। उनके पास उच्च ब्याज दर है और अक्सर प्रीपेमेंट और अन्य दंड के साथ होते हैं। एडजस्टेबल-रेट ऋण विशेष चिंता का विषय हैं, क्योंकि ब्याज दरों में वृद्धि होने पर भुगतान नाटकीय रूप से कूद सकते हैं। (समायोज्य दरों वाले ऋणों के बारे में अधिक जानने के लिए, बंधक देखें : फिक्स्ड-रेट वर्सस एडजस्टेबल-रेट और अमेरिकन ड्रीम या दुःस्वप्न? ) सभी अक्सर, सबप्राइम ऋण उन लोगों के लिए किए जाते हैं जिनके पास धन तक पहुंचने का कोई दूसरा तरीका नहीं है और थोड़ी समझ है। ऋण के यांत्रिकी।

उधार देने के पक्ष में, नए व्यवसाय में लाने की हड़बड़ी व्यवसाय प्रथाओं को जन्म दे सकती है, जैसे कि उधारकर्ताओं को बिना आय के प्रलेखित प्रमाण प्रदान करने के लिए ऋण देना और बिना ब्याज दरों में वृद्धि के क्या होगा, इस संबंध में। यह जोखिम भरा व्यवसाय साबित हो सकता है अगर लोग अपने ऋणों को चुकाने में असमर्थ हो जाते हैं और बंधक दर हानि दर चढ़ जाती है। 2007 में, न्यू सेंचुरी फाइनेंशियल कॉर्प, जो तब दिवालिया होने के लिए एक लोकप्रिय सबप्राइम बंधक ऋणदाता था

बदसूरत

क्योंकि सबप्राइम उधारकर्ता आम तौर पर अधिक परंपरागत ऋणों के लिए अनुकूल उम्मीदवार नहीं होते हैं, इसलिए सबप्राइम ऋण में प्राइम-रेट ऋण की तुलना में काफी अधिक डिफ़ॉल्ट दर होती है। जब ब्याज दरें तेजी से बढ़ती हैं और आवास मूल्य स्थिर या गिर जाते हैं, तो पूरे उद्योग में लहर प्रभाव महसूस होता है।

उधारकर्ताओं की अक्षमता उनके भुगतानों को पूरा करने या पुनर्वित्त (पूर्वभुगतान दंड के कारण) के कारण उधारकर्ताओं को डिफ़ॉल्ट होती है। फौजदारी दरों में वृद्धि के रूप में, उधारदाताओं विफल। अंततः, उन निवेशकों ने सबप्राइम ऋणों के आधार पर बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों को खरीदा है, जो अंतर्निहित ऋणों के डिफ़ॉल्ट होने पर भी आहत होते हैं। (यह कैसे काम करता है, इसके बारे में अधिक जानने के लिए, आपके बंधक के दृश्यों के पीछे पढ़ें।)

सावधान ग्राहक

जब उधारदाताओं द्वारा जिम्मेदारी से इस्तेमाल किया जाता है, तो सबप्राइम ऋण उन व्यक्तियों को क्रय शक्ति प्रदान कर सकते हैं, जिनके पास अन्यथा धन तक पहुंच नहीं हो सकती है। हालाँकि, जैसा कि 2007-2010 सबप्राइम मॉर्गेज संकट से पता चलता है कि सबप्राइम ऋण अत्यधिक जोखिम भरा हो सकता है। (सबप्राइम संकट पर गहराई से देखने के लिए, पढ़ें: द फ्यूल दैट फेड द सबप्राइम मेलडाउन )।