लघु अवधि बांड के लिए समय अब ​​है

जैसा कि 2008-2009 में अर्थव्यवस्था वापस आ गई थी, फेडरल रिजर्व ने वह सब कुछ किया जो विकास को राज कर सकता है। जिसमें पिछले पांच वर्षों के लिए तहखाने में अल्पावधि ब्याज दरें भेजना शामिल था। मौजूदा निम्न दर के माहौल में किसी भी प्रकार की वास्तविक उपज प्राप्त करने के लिए, निवेशकों को परिपक्वता सीढ़ी पर और iShares 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड (NYSE: TLT) जैसे लंबी अवधि के बॉन्ड फंड में जाने के लिए मजबूर किया गया है।

यह एक बड़ी समस्या है।

केंद्रीय बैंक अब अपने मात्रात्मक सहज कार्यक्रमों और नए फेड चेयरमैन जेनेट येलेन को संकेत देते हुए संकेत दे रहा है कि अल्पावधि दरों में ऊपर की ओर निकटता हो सकती है, लंबे समय तक रहने वाले बांड धारक चोटिल दुनिया के लिए हैं। सौभाग्य से, ब्याज दरें बढ़ने पर आपकी अवधि को कम करने और संभावित नुकसान को रोकने के कुछ तरीके हैं।

गोइंग शॉर्ट इज़ की

जेनेट येलेन ने फेड के प्रमुख के रूप में अपनी पहली गवाही देते हुए निवेशकों को थोड़ा आश्चर्यचकित किया- उच्च ब्याज दर कोने के आसपास हो सकती है और बहुत जल्द ही कई विश्लेषकों ने भविष्यवाणी की थी। कुल मिलाकर, येलन ने भविष्यवाणी की कि फेड 2015 की शुरुआत में इकोनॉमी में सुधार के रूप में शुरुआती दर में वृद्धि कर सकता है। यह कथन कई अन्य फेड बोर्ड के सदस्यों द्वारा प्रतिध्वनित किया गया था। कई निवेशकों ने कहा था कि 2016 तक एक दर वृद्धि नहीं होगी।

जबकि अल्पकालिक ब्याज दरों में वृद्धि वास्तव में एक अच्छी बात है - जिसका अर्थ है कि अर्थव्यवस्था अंततः सही दिशा में बढ़ रही है- वे निश्चित आय चाहने वालों के लिए कुछ अप्रिय दुष्प्रभाव पैदा कर सकती हैं। बॉन्ड की कीमतें ब्याज दरों की दिशा के साथ विपरीत रूप से सहसंबद्ध हैं। यह अनिवार्य रूप से ब्याज दरों में वृद्धि का मतलब है, बांड की कीमतें गिर जाएगी।

और उन निवेशकों के लिए जो लंबे समय तक के बांड को देखते हैं, यह गिरावट और भी कठिन होने वाली है।

ऐसा इसलिए है क्योंकि एक बांड की अवधि इसके लाभ और नुकसान का निर्धारण करने में एक महत्वपूर्ण कारक है। अवधि एक बॉन्ड की कीमत संवेदनशीलता को ब्याज दर के आंदोलनों को मापने का एक तरीका है। अवधि जितनी अधिक होगी, गिरावट उतनी ही खराब होगी। उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दरों में 1% की वृद्धि होती है, तो बॉन्ड फंड- जैसे uber- लोकप्रिय मोहरा कुल बॉन्ड मार्केट ETF (BND) और इसकी 10 साल की औसत अवधि- इसकी कीमत में लगभग 10% की गिरावट देखी जाएगी। इस बीच, एक साल की अवधि के साथ एक समान निवेश केवल 1% ही घट सकता है।

और यह देखते हुए कि फेडरल रिजर्व बहुत जल्द दरें बढ़ाने जा रहा है, लंबी अवधि के बांड रखने वाले निवेशक मारे जा रहे हैं। बढ़ती ब्याज दरों के बारे में सरासर ने बार्कले के 10-30 साल के ट्रेजरी इंडेक्स को भेजा- पिछले साल लगभग 16% की गिरावट के साथ।

को छोटा-अप

जो निवेशक iShares Core Total US Bond Market ETF (ARCA: AGG) जैसे "कोर" बॉन्ड फंड्स में पोजिशन रखते हैं, उन्हें शॉर्ट पीरियड बॉन्ड्स की एक स्वैथ जोड़कर अपने पीरियड एक्सपोजर को हल्का करने के बारे में सोचना चाहिए। ईटीएफ बूम के सौजन्य से बहुत सारे तरीके हैं।

ट्रेजरी बॉन्ड्स की सुरक्षा और उच्च क्रेडिट गुणवत्ता की तलाश करने वालों के लिए, श्वाब शॉर्ट-टर्म यूएस ट्रेजरी ईटीएफ (नैस्डैक: एसएचओ) शुरू करने के लिए एक प्रमुख स्थान हो सकता है। ETF 49 ट्रेजरी बॉन्ड को ट्रैक करता है और इसके अंतर्निहित सूचकांक की केवल 1.9 साल की कम अवधि है। यह ब्याज दरों में वृद्धि के रूप में जीवित रहने में मदद करेगा। साथ ही फंड की मदद करने का खर्च केवल 0.08% है। यह मदद करता है कि SCHO PIMCO 1-3 वर्ष के यूएस ट्रेजरी इंडेक्स ETF (NYSE: TUZ) की तरह कुछ अतिरिक्त उपज बनाम प्रतिद्वंद्वी फंड प्रदान करता है। यद्यपि, पैदावार अभी भी बहुत बढ़िया हैं।

अभी भी अधिक आय की तलाश कर रहे निवेशकों के लिए, अल्पावधि कॉर्पोरेट बॉन्ड का जवाब हो सकता है। कम लागत वाले फंड के लिए श्वाब और मोहरा की प्रतिबद्धता उन्हें अपने संबंधित क्षेत्रों में शीर्ष खरीदती है। मोहरा अल्पकालिक कॉर्पोरेट बॉन्ड ईटीएफ (नैस्डैक: वीसीएसएच) में 1, 600 से अधिक कॉर्पोरेट बॉन्ड हैं, जिसमें टेलीकॉम दिग्गज वेरिजोन (एनवाईएसई: वीजेड) और निवेश बैंक सिटीग्रुप (एनवाईएसई: सी) जैसी न्यूयॉर्क स्थित कंपनियां शामिल हैं। होल्डिंग्स की वह चौड़ाई, जो 2.8 की कम अवधि के साथ, इसे एक प्रमुख कॉर्पोरेट बॉन्ड प्ले बनाती है। इसी तरह, एसपीडीआर बारकैप एसटी हाई यील्ड बॉन्ड ईटीएफ (नैस्डैक: एसजेएनके) का इस्तेमाल कंपनी के जारीकर्ताओं पर स्टेलर क्रेडिट रेटिंग से कम पर दांव लगाने के लिए किया जा सकता है।

अंत में, उन निवेशकों के लिए जो दरों में वृद्धि के रूप में नकदी में छिपाना चाहते हैं, सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ डुओशर्स शॉर्ट मैच्योरिटी बॉन्ड (नैस्डैक: एनएएआर) और पीआईएमसीओ एनहांस्ड शॉर्ट मैच्योरिटी ईटीएफ (नैस्डैक: एमआईएनटी) आदर्श नाटक बनाते हैं। दोनों उभरते और विकसित बाजार सरकार, कॉर्पोरेट और बंधक-अल्पकालिक निवेश-ग्रेड ऋण का मिश्रण रखते हैं। दोनों निधियों में तेजी से बढ़ती ब्याज पर कब्जा करने में सक्षम होना चाहिए क्योंकि उनकी अवधि दोनों एक वर्ष से कम है।

तल - रेखा

जबकि बढ़ती ब्याज दरों के दर्शक वर्षों से बाजारों को परेशान कर रहे हैं, ऐसा लगता है कि डर आखिरकार सच हो रहा है। प्रमुख फेडरल बैंक के अधिकारियों द्वारा की गई टिप्पणियों के साथ हाल ही में फेड टेपिंग एजेंडा, दोनों यह संकेत देते हैं कि ब्याज बाद की तुलना में जल्द ही बढ़ सकता है। इस परिदृश्य को देखते हुए, बॉन्ड निवेशकों के लिए समय कम है। पिछली अवधि के साथ- Guggenheim एन्हांस्ड शॉर्ट ड्यूरेशन ETF (NYSE: GSY) जैसे फंडों के साथ-साथ अपने अवधि जोखिम को कम करने के लिए आदर्श चयन करें।

डिस्क्लेमर - लेखन के समय, लेखक के पास इस लेख में उल्लिखित किसी भी कंपनी के शेयर नहीं थे।