वायदा अनुबंध पर ट्रेडिंग विकल्प

फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स इक्विटी इंडेक्स से लेकर कीमती धातुओं तक सभी प्रकार के वित्तीय उत्पादों के लिए उपलब्ध हैं। वायदा पर आधारित ट्रेडिंग विकल्प का मतलब है कि आप जिस दिशा में एक अंतर्निहित उत्पाद को स्थानांतरित करेंगे, उस दिशा के आधार पर कॉल या लिखना या विकल्प खरीदना। (कैसे उपयोग करने के लिए कॉल या पुट विकल्प तय करने के बारे में अधिक जानकारी के लिए, "कौन सा वर्टिकल विकल्प स्प्रेड यू यूज़?" देखें)

विकल्प खरीदने से वायदा अनुबंधों के आंदोलन से लाभ का रास्ता मिलता है, लेकिन वास्तविक भविष्य को खरीदने की लागत के एक अंश पर। यदि आप भविष्य के मूल्य में वृद्धि की उम्मीद करते हैं तो एक कॉल खरीदें। एक पुट खरीदें अगर आप भविष्य के मूल्य में गिरावट की उम्मीद करते हैं। विकल्प खरीदने की लागत प्रीमियम है। व्यापारी भी विकल्प लिखते हैं।

वायदा पर विकल्प

कई वायदा अनुबंधों में उनके पास विकल्प जुड़े होते हैं। सोने के विकल्प, उदाहरण के लिए, सोने के वायदा (अंतर्निहित कहा जाता है) की कीमत पर आधारित हैं, दोनों शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) समूह के माध्यम से मंजूरी दे दी। भविष्य को खरीदने के लिए $ 7, 150 का प्रारंभिक मार्जिन लगाने की आवश्यकता होती है - यह राशि सीएमई द्वारा निर्धारित की जाती है, और वायदा अनुबंध से भिन्न होती है - जो सोने के 100 औंस का नियंत्रण देता है। उदाहरण के लिए, $ 2 सोने का विकल्प खरीदना, केवल $ 2 x 100 औंस = $ 200 का खर्च आता है, जिसे प्रीमियम (प्लस कमीशन) कहा जाता है। प्रीमियम और विकल्प क्या नियंत्रित करता है यह विकल्प द्वारा भिन्न होता है, लेकिन एक विकल्प स्थिति लगभग हमेशा एक बराबर वायदा स्थिति से कम खर्च होती है। (सोने की कीमतें कैसे तय की जाती हैं, इसकी जानकारी के लिए, "इंसाइडर्स हू फिक्स रेट्स फॉर गोल्ड, मुद्राओं और लिबोर" देखें)

कॉल विकल्प खरीदें यदि आपको लगता है कि अंतर्निहित की कीमत बढ़ जाएगी। यदि विकल्प समाप्त होने से पहले अंतर्निहित कीमत बढ़ जाती है, तो आपके विकल्प का मूल्य बढ़ जाएगा। यदि मान नहीं बढ़ता है, तो आप विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम खो देते हैं।

यदि आपको लगता है कि अंतर्निहित कम हो जाएगा तो पुट विकल्प खरीदें। यदि आपके विकल्प समाप्त होने से पहले मूल्य में अंतर्निहित गिरावट आती है, तो आपका विकल्प मूल्य में बढ़ जाएगा। यदि अंतर्निहित ड्रॉप नहीं करता है, तो आप विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम खो देते हैं।

विकल्प की कीमतें भी 'ग्रीक, ' चर पर आधारित होती हैं जो विकल्प की कीमत को प्रभावित करती हैं। यूनानियों जोखिम उपायों का एक सेट है जो इंगित करता है कि समय-मूल्य क्षय के लिए एक विकल्प कैसे उजागर होता है।

किसी लाभ में ताला लगाने या प्रीमियम भुगतान से कम नुकसान को कम करने से पहले विकल्प खरीदे और बेचे जाते हैं।

आय के लिए विकल्प लिखना

जब कोई विकल्प खरीदता है, तो किसी और को वह विकल्प लिखना होता है। विकल्प के लेखक, जो कोई भी हो सकता है, खरीदार को सामने (आय) से प्रीमियम प्राप्त करता है, लेकिन फिर उस विकल्प के खरीदार द्वारा प्राप्त लाभ को कवर करने के लिए उत्तरदायी होता है। विकल्प लेखक का लाभ प्राप्त प्रीमियम तक सीमित है, लेकिन देयता बड़ी है क्योंकि विकल्प के खरीदार मूल्य में वृद्धि के विकल्प की उम्मीद कर रहे हैं। इसलिए, विकल्प लेखक आमतौर पर अंतर्निहित वायदा अनुबंधों के मालिक होते हैं, जिस पर वे विकल्प लिखते हैं। यह विकल्प लिखने के संभावित नुकसान को कम करता है, और लेखक प्रीमियम को बढ़ाता है। इस प्रक्रिया को "कवर कॉल लेखन" कहा जाता है और यह एक व्यापारी के लिए विकल्पों का उपयोग करके व्यापारिक आय उत्पन्न करने का एक तरीका है, वायदा पर वह पहले से ही अपने पोर्टफोलियो में है।

एक लिखित विकल्प किसी भी समय बंद किया जा सकता है, प्रीमियम के एक हिस्से में बंद करने या नुकसान को सीमित करने के लिए।

ट्रेडिंग विकल्प आवश्यकताएँ

विकल्पों के व्यापार के लिए आपको विकल्प और वायदा कारोबार तक पहुंच के साथ मार्जिन स्वीकृत ब्रोकरेज खाते की आवश्यकता होती है। वायदा उद्धरण पर विकल्प सीएमई (सीएमई) और शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (सीबीओई) से उपलब्ध हैं, जहां विकल्प और वायदा व्यापार। आप विकल्प दलालों द्वारा प्रदान किए गए ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म में उद्धरण भी पा सकते हैं।

तल - रेखा

नियमित वायदा खरीदने से वायदा पर विकल्प खरीदने के कुछ फायदे हो सकते हैं। विकल्प लेखक प्रीमियम अपफ्रंट प्राप्त करता है लेकिन खरीदारों के लाभ के लिए उत्तरदायी होता है; इस वजह से, विकल्प लेखक आमतौर पर इस जोखिम को कम करने के लिए अंतर्निहित वायदा अनुबंध के मालिक हैं। विकल्प खरीदने या लिखने के लिए सीएमई और / या सीबीओई उत्पादों तक पहुंच के साथ मार्जिन अनुमोदित ब्रोकरेज खाते की आवश्यकता होती है।