यूबीएस: क्लाउड ग्रोथ के अवसरों पर आईबीएम खरीदें

इंटरनेशनल बिजनेस मशीन्स कॉरपोरेशन (आईबीएम) के शेयरों ने बुधवार को स्ट्रीट पूर्वानुमान पर बैलों की एक टीम के बाद छलांग लगाई कि 2020 में एनालिटिक्स और क्लाउड कंप्यूटिंग स्पेस में विकास के अवसरों का भुगतान होगा।

मंगलवार को ग्राहकों के लिए एक नोट में, यूबीएस ने आईबीएम के शेयरों को न्यूट्रल से खरीदने के लिए अपनी रेटिंग हटा दी, यह दर्शाता है कि विरासत टेक दिग्गज अगले साल उम्मीदों से ऊपर की कमाई की रिपोर्ट करने के लिए तैनात है। विश्लेषक जॉन रॉय ने अपने 12 महीने के मूल्य पूर्वानुमान को $ 160 से बढ़ाकर $ 160 कर दिया, मंगलवार के बंद से 18% की वृद्धि हुई। $ 307 प्रति शेयर की कीमत पर उसका सबसे तेजी से परिदृश्य लगभग 30% रिटर्न के लिए है।

(यह भी देखें: बर्कशायर हैथवे आईबीएम से बाहर निकल गया: बफेट। )

बुधवार की दोपहर 2.4% अधिक $ 152.55 पर कारोबार करते हुए, आईबीएम के शेयरों में 0.6% की गिरावट आई है (वाईटीडी), एस एंड पी 500 से कम, इसी अवधि में 9.4% से अधिक।

बाजार को कम आंकने वाले हार्डवेयर, एनालिटिक्स और क्लाउड में विकास के अवसर

हालांकि स्ट्रीट ने आईबीएम के शेयरों को मजबूत किया है, इसके घटते हार्डवेयर कारोबार से डरते हुए रॉय ने सुझाव दिया है कि भावना अत्यधिक निराशावादी है। विश्लेषक के छूट वाले नकदी प्रवाह विश्लेषण से संकेत मिलता है कि बाजार मूल्य निर्धारण कर रहा है-बिक्री में 2% की गिरावट, एक प्रतिमा जो रॉय का मानना ​​है कि आईबीएम हरा सकता है, बैरोन की रिपोर्ट। इस बीच, रॉय का सम-भाग भागों मॉडल भी निवेशकों को आईबीएम के हार्डवेयर व्यवसाय के लिए कोई मूल्य नहीं देने का सुझाव देता है, जिसे वह "अवास्तविक" मानते हैं।

रॉय कहते हैं, '' आईबीएम बेहतर काम कर रहा है, लेकिन हमारा मानना ​​है कि एनालिटिक्स और क्लाउड पर उम्मीदों का विस्तार हो सकता है। उन्हें आईबीएम के क्लाउड कंप्यूटिंग आर्म की उम्मीद है, जो प्रमुख विकास चालक के रूप में काम करने के लिए बाजार के नेता Amazon.com Inc. (AMZN) AWS की पसंद के खिलाफ प्रतिस्पर्धा करता है। रॉय ने 2017 में आईबीएम की बिक्री में 22% की वृद्धि और बढ़ते क्लाउड उद्योग में चौथे स्थान पर अपनी स्थिति को भी उजागर किया। अन्य सकारात्मक उत्प्रेरकों में ऑपरेटिंग मार्जिन में सुधार, आईबीएम के वाटसन आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) की पेशकश के आसपास एक "प्रचार चक्र" की तलछट और एक ठोस लाभांश शामिल है।

UBS की आईबीएम की 2019 की कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) 14.25 डॉलर है, जबकि आम सहमति अनुमान 14.04 डॉलर है।

पुशबैक के लिए, रॉय रिपोर्ट करते हैं कि क्लाउड उद्योग समेकन, विदेशी मुद्रा हेडविंड और मुश्किल कंप्यूटर बिक्री पहले से ही आईबीएम के स्टॉक में अच्छी तरह से कीमत पर हैं।

(अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: 'Stablecoin' पर आईबीएम ने अमेरिकी डॉलर के लिए काम किया। )