आर्मर के 30% स्टॉक रिबाउंड मे फ़िज़ल के तहत

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो प्रबंधक हैं।)

कवच इंक (यूएए, यूए) के तहत शेयरों ने 5 फरवरी से तेजी से रुलाया है, जो 23% से अधिक है। एथलेटिक परिधान बनाने वाली कंपनी ने 13 फरवरी को चौथी तिमाही के नतीजों के बाद स्टॉक को ओवरड्राइव में डाल दिया। निवेशकों ने नतीजों को खुश किया, जिसमें राजस्व में 4% की उम्मीद थी। लेकिन लगता है कि धोखा हो सकता है, और यह कहना जल्दबाजी होगी कि अंडर आर्मर की नवीनतम तिमाही की जीत थी। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: क्यों कवच के नीचे स्टेपर्स की गिरावट ।)

परिणाम यह प्रदर्शित करना जारी रखते हैं कि स्टॉक में वर्तमान में कितना ओवरवैल्यूड है, और स्टॉक में नवीनतम रैली संभावित रूप से फीकी होने की संभावना के कारण एक बार अंतिम रूप से नहीं चल सकती है। शेयर आगे की कमाई पर ट्रेड करते हैं, जो कि 2018 के $ 94 के अनुमान से कई गुना अधिक है। यह उस स्टॉक के लिए महंगा है, जिसने पिछले साल की तुलना में अपने अनुमानों को काफी कम कर दिया है।

YCharts द्वारा UAA डेटा

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मूल्यांकन 2018 की कमाई के अनुमानों के 94 गुना और 2018 में कंपनी के लिए 1.45 गुना 2018 की बिक्री के अनुमानों पर आधारित है, जो 2018 में लगभग 3%, 2019 में 5% और 2020 में 6.5% की राजस्व वृद्धि देखने की उम्मीद है।

2018 में विश्लेषकों का अनुमान है कि कमाई में 5.5% की गिरावट होगी, जबकि राजस्व 5.12 बिलियन डॉलर तक बढ़ने की उम्मीद है। निश्चित रूप से उत्साहित होने के लिए कुछ भी नहीं, और निश्चित रूप से मूल्यांकन के लायक नहीं है। पहली तिमाही के परिणाम $ 0.05 के नुकसान के लिए बुला रहे हैं, और राजस्व पिछले साल से 1.12 बिलियन डॉलर पर अपरिवर्तित रहने के लिए।

कमाई कम

(Ycharts)

मामलों को बदतर बनाने के लिए, विश्लेषकों ने चालू वर्ष के लिए अनुमानों में कमी की है। एक साल पहले, वे वित्त वर्ष 2018 के लिए $ 0.82 की हिस्सेदारी की तलाश कर रहे थे। जनवरी के अंत में, यह $ 0.23 तक नीचे था, अब सर्वसम्मति $ 0.18 है। इस बीच, कमाई बदतर हो गई है, बेहतर नहीं है।

राजस्व कोई बेहतर नहीं

(Ycharts)

राजस्व अनुमान गलत तरीके से भी चले गए हैं। 2017 में विश्लेषकों का अनुमान था कि 2018 राजस्व लगभग $ 7.45 बिलियन का है, और उन अनुमानों के बाद से 31% घटकर $ 5.12 बिलियन हो गया है। आर्मर के नवीनतम परिणामों के तहत परिधानों में केवल 1.8% की वृद्धि हुई है, जो राजस्व द्वारा इसकी सबसे बड़ी व्यावसायिक इकाई है, 3.287 बिलियन डॉलर तक। जबकि फुटवियर केवल 2.7% बढ़कर 1.037 बिलियन डॉलर हो गया। आर्मर के तहत 2017 में यह सबसे बड़ा भूगोल-उत्तरी अमेरिका- बिक्री 5.1% गिरकर $ 3.8 बिलियन का राजस्व और चौथी तिमाही में 4.5% की गिरावट के साथ 1.308 बिलियन डॉलर हो गया। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: इसके सबसे महंगे जूते एवर पर आर्मर बैंकों के तहत ।)

परिणाम उम्मीदों से केवल मामूली रूप से बेहतर थे, और फरवरी की शुरुआत से स्टॉक के 30% बढ़ने के लिए दृष्टिकोण का समर्थन नहीं लगता है।

माइकल क्रेमर एमओटी कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी के संस्थापक हैं, जो एक पंजीकृत निवेश सलाहकार है, और कंपनी के प्रबंधक सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय से केवल थीमेटिक ग्रोथ पोर्टफोलियो है। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उसके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें। प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेशों या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए एक प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा नहीं कहा जाता है, गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और / या कर पेशेवर के साथ परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध करने पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।