उम्मीद की गई मार्केट रिटर्न के लिए मार्केट रिस्क प्रीमियम का उपयोग करें

कुछ मामलों में, ब्रोकरेज फर्म एक निवेशक की पोर्टफोलियो संरचना, जोखिम सहिष्णुता और निवेश शैली के आधार पर एक अपेक्षित बाजार दर प्रदान करते हैं। गणना के लिए जिम्मेदार कारकों के आधार पर, अपेक्षित बाजार वापसी दर के व्यक्तिगत अनुमान व्यापक रूप से भिन्न हो सकते हैं।

जो लोग पोर्टफोलियो मैनेजर का उपयोग नहीं करते हैं, उनके लिए प्रमुख इंडेक्स की वार्षिक रिटर्न दरें भविष्य के बाजार के प्रदर्शन का एक उचित अनुमान प्रदान करती हैं। अधिकांश गणनाओं के लिए, अपेक्षित बाजार रिटर्न दर एस एंड पी 500, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज, या डीजेआईए या नैस्डैक जैसे सूचकांक की ऐतिहासिक वापसी दर पर आधारित है।

बाज़ार जोखिम प्रीमियम

अपेक्षित बाजार रिटर्न जोखिम प्रबंधन में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है क्योंकि इसका उपयोग बाजार जोखिम प्रीमियम को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। बाजार जोखिम प्रीमियम, बदले में, पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल, (CAPM) सूत्र का हिस्सा है। यह फॉर्मूला निवेशकों, दलालों और वित्तीय प्रबंधकों द्वारा किसी दिए गए निवेश पर वापसी की उचित अपेक्षित दर का अनुमान लगाने के लिए उपयोग किया जाता है।

शेयर बाजार की अस्थिरता के कारण बाजार जोखिम प्रीमियम कुल रिटर्न के प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है और इसकी गणना अपेक्षित बाजार रिटर्न और जोखिम-मुक्त दर के बीच अंतर को ध्यान में रखकर की जाती है। जोखिम-मुक्त दर सरकार द्वारा जारी ट्रेजरी बिल (टी-बिल) पर वापसी की वर्तमान दर है। हालांकि कोई भी निवेश वास्तव में जोखिम-रहित नहीं है, अमेरिकी सरकार द्वारा समर्थित होने के बाद से सरकारी बॉन्ड और बिलों को लगभग विफल-प्रूफ माना जाता है, जो कि वित्तीय दायित्वों पर डिफ़ॉल्ट होने की संभावना नहीं है।

उदाहरण के लिए, यदि S & P 500 ने पिछले साल 7% रिटर्न दर उत्पन्न की, तो इस दर का उपयोग उस इंडेक्स में दर्शाई गई कंपनियों में किए गए किसी भी निवेश के लिए वापसी की अपेक्षित दर के रूप में किया जा सकता है। यदि अल्पकालिक टी-बिल की वापसी की वर्तमान दर 5% है, तो बाजार जोखिम प्रीमियम 7% से 5% या 2% है। हालांकि, बाजार के सापेक्ष अस्थिरता के आधार पर व्यक्तियों के शेयरों पर रिटर्न काफी अधिक या कम हो सकता है।