एक व्यापार जीतने के स्कोर के अजीब क्या हैं?

जब हम में से बहुत से लोग संभावनाओं के बारे में सोचते हैं, तो पहली बात जो दिमाग में आती है, वह है एक टॉस - एक दिए गए टॉस पर सही होने का 50% मौका। क्या बाजार में निवेश करने के लिए सिक्का टॉस के रूप में कुछ सरल हो सकता है?

यह कम से कम हमें बाजारों से संपर्क करने के लिए कुछ उपकरण प्रदान कर सकता है, और इसे कई और तरीकों से लागू किया जा सकता है, जो उम्मीद कर सकते हैं। संभावना पर एक व्यापारी के वर्तमान विचार पूरी तरह से गलत हो सकते हैं, और वे बहुत अच्छी तरह से हो सकते हैं कि वे बाजारों में पैसा क्यों नहीं बना रहे हैं। यह लेख व्यापार और सांख्यिकी की संभावनाओं का परिचय है।

कॉइन टॉस को समझना

मान लेते हैं कि एक निश्चित समय में कोई स्टॉक आसानी से ऊपर जा सकता है क्योंकि यह नीचे जा सकता है (एक सीमा में भी, स्टॉक ऊपर और नीचे चलते हैं)। इस प्रकार, एक स्थिति पर एक लाभ (चाहे छोटा या लंबा) बनाने की हमारी संभावना 50% है।

हालांकि अधिकांश निवेशक यादृच्छिक अल्पकालिक ट्रेडों की शुरुआत नहीं करेंगे, हम इस परिदृश्य के साथ शुरुआत करेंगे। यदि हमारे पास त्वरित लाभ (जैसे सिक्का टॉस) करने की समान संभावना है, तो लाभ या हानि का एक रन संकेत देता है कि भविष्य के परिणाम क्या होंगे? नहीं! यादृच्छिक ट्रेडों पर नहीं। प्रत्येक परिणाम में अभी भी 50% संभावना है, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि क्या परिणाम पहले आए थे।

एक लगातार लकीर या एक रन यादृच्छिक 50/50 घटनाओं में हो सकता है। एक रन कई समान परिणामों को संदर्भित करता है जो एक पंक्ति में होते हैं। इस तरह के रन की संभावनाओं को प्रदर्शित करने वाली एक तालिका यहां दी गई है; दूसरे शब्दों में, किसी पंक्ति में दिए गए शीर्षों या पूंछों को फ़्लिप करने की बाधा।

यहां हम समस्याओं में भागते हैं। मान लीजिए कि हमने लगातार पांच लाभदायक ट्रेड बनाए हैं। हमारी तालिका के अनुसार, जो हमें 50% संभावना के आधार पर एक पंक्ति में पांच बार सही (या गलत) होने की संभावना दे रही है, हमने पहले ही कुछ गंभीर बाधाओं को पार कर लिया है। छठे लाभदायक व्यापार को प्राप्त करने की संभावनाएं बहुत दूरस्थ लगती हैं, लेकिन वास्तव में ऐसा नहीं है। सफलता की हमारी संभावनाएं अभी भी 50% हैं। लोग इसे महसूस करने में विफल होकर बाजारों में (और कैसिनो में) हजारों डॉलर खो देते हैं। कारण यह है कि हमारी तालिका से आने वाली अनिश्चितताएं भविष्य की अनिश्चित घटनाओं और उनके होने की संभावना पर आधारित हैं। एक बार जब हम पाँच सफल ट्रेडों को पूरा कर लेते हैं, तो वे ट्रेड अनिश्चित नहीं रह जाते हैं। हमारा अगला व्यापार एक नया संभावित रन शुरू करता है, और परिणाम प्रत्येक व्यापार के लिए होने के बाद, हम हर बार तालिका के शीर्ष पर वापस शुरू करते हैं। इसका मतलब है कि हर ट्रेड में 50% काम करने की संभावना है।

यह कारण इतना महत्वपूर्ण है कि अक्सर जब व्यापारी बाजार में आते हैं, तो वे कौशल या कौशल की कमी के रूप में लाभ या हानि की एक स्ट्रिंग की गलती करते हैं, जो कि बस सच नहीं है। चाहे अल्पकालिक व्यापारी कई ट्रेड करता है या कोई निवेशक प्रति वर्ष केवल कुछ ट्रेड करता है, हमें उनके ट्रेडों के परिणामों का विश्लेषण करने के लिए एक अलग तरीके से समझने की आवश्यकता है कि क्या वे केवल "भाग्यशाली" हैं या वास्तविक कौशल शामिल है। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि आँकड़े सभी समयसीमाओं पर लागू होते हैं।

दीर्घकालिक परिणाम

उपरोक्त उदाहरण ने सही या गलत होने की 50% संभावना के आधार पर एक अल्पकालिक व्यापार उदाहरण दिया। लेकिन क्या यह लंबी अवधि के लिए लागू होता है? बहुत ज़्यादा। कारण यह है कि भले ही एक व्यापारी केवल लंबी अवधि के पदों को ले सकता है, वह कम ट्रेड कर रहा होगा। इस प्रकार, यह देखने के लिए पर्याप्त ट्रेडों से डेटा प्राप्त करने में अधिक समय लगेगा कि क्या साधारण भाग्य शामिल है या यदि यह कौशल था। एक अल्पकालिक व्यापारी एक सप्ताह में 30 ट्रेड कर सकता है और हर महीने दो साल के लिए लाभ दिखा सकता है। क्या इस व्यापारी ने असली कौशल से बाधाओं को दूर किया है? ऐसा लगता है, क्योंकि 24 लाभदायक महीनों की दौड़ होने की संभावना बेहद दुर्लभ है, जब तक कि किसी भी तरह से बाधाओं को उसके पक्ष में अधिक स्थानांतरित नहीं किया गया है।

एक दीर्घकालिक निवेशक के बारे में जिसने पिछले दो वर्षों में तीन ट्रेड किए हैं जो लाभदायक रहे हैं? क्या यह व्यापारी कौशल का प्रदर्शन कर रहा है? जरुरी नहीं। वर्तमान में, इस व्यापारी के पास तीन जाने का एक रन है, और यह पूरी तरह से यादृच्छिक परिणामों से भी पूरा करना मुश्किल नहीं है। यहां सबक यह है कि कौशल केवल अल्पावधि में परिलक्षित नहीं होता है (चाहे वह एक दिन या एक वर्ष हो, यह ट्रेडिंग रणनीति से अलग होगा); यह दीर्घावधि में भी परिलक्षित होगा। हमें यह निर्धारित करने के लिए पर्याप्त व्यापार डेटा की आवश्यकता है कि क्या यादृच्छिक संभावनाओं को दूर करने के लिए एक रणनीति पर्याप्त प्रभावी है। और यहां तक ​​कि इसके साथ, हम एक और चुनौती का सामना करते हैं: जबकि प्रत्येक व्यापार एक घटना है, इसलिए एक महीना और वर्ष है जिसमें ट्रेडों को रखा गया था।

एक व्यापारी जिसने एक सप्ताह में 30 ट्रेडों को रखा है, अच्छी संख्या में अवधि के लिए दैनिक बाधाओं और मासिक बाधाओं को पार कर गया है। आदर्श रूप से, कुछ और वर्षों में रणनीति को साबित करना सभी संदेह को मिटा देगा कि एक निश्चित बाजार की स्थिति के कारण भाग्य शामिल था। हमारे दीर्घकालिक व्यापारी बनाने वाले ट्रेडों के लिए जो एक वर्ष से अधिक समय तक चलते हैं, यह साबित करने में कई और साल लगेंगे कि यह रणनीति इस लंबी समय सीमा और सभी बाजार स्थितियों में लाभदायक है।

जब हम सभी समय सीमा और सभी बाजार की स्थितियों पर विचार करते हैं, तो हम यह देखना शुरू करते हैं कि सभी समय के तख्ते पर किस तरह से लाभदायक होना है और बाधाओं को अपनी तरफ कैसे बढ़ाना है, सही होने के 50% से अधिक मौका प्राप्त करना। यह ध्यान देने योग्य है कि यदि लाभ हानि से बड़ा है, तो एक व्यापारी 50% से कम समय के लिए सही हो सकता है और फिर भी लाभ कमा सकता है।

कैसे लाभदायक व्यापारी पैसा बनाते हैं

बेशक, लोग बाजारों में पैसा कमाते हैं, और यह सिर्फ इसलिए नहीं है क्योंकि उनके पास एक अच्छी दौड़ है। कैसे हम अपने पक्ष में बाधाओं को प्राप्त करते हैं? लाभदायक परिणाम दो अवधारणाओं से आते हैं। पहला इस बात पर आधारित है कि ऊपर क्या चर्चा की गई थी - सभी समय के फ्रेम में लाभदायक होने के नाते, या कम से कम कुछ अवधियों में अधिक जीतने की तुलना में, दूसरों में खो गया है।

दूसरी अवधारणा यह तथ्य है कि बाजारों में रुझान मौजूद हैं, और यह अब बाजारों को हमारे सिक्का टॉस उदाहरण के रूप में 50/50 जुआ बनाता है। स्टॉक की कीमतें एक निश्चित दिशा में समय के साथ चलती हैं, और उन्होंने बाजार के इतिहास पर बार-बार ऐसा किया है। आप में से जो आंकड़े समझते हैं, उनके लिए यह साबित होता है कि शेयरों में रन (ट्रेंड) होता है। इस प्रकार हम एक संभावना वक्र के साथ समाप्त होते हैं जो सामान्य नहीं है (याद रखें कि "घंटी वक्र" आपके शिक्षक हमेशा बात करते थे) लेकिन तिरछा होता है और आमतौर पर इसे मोटी पूंछ के साथ वक्र के रूप में संदर्भित किया जाता है (नीचे चार्ट देखें)। इसका मतलब यह है कि यदि वे बहुत कम समय सीमा पर हैं, भले ही वे रुझान का उपयोग करते हों, तो व्यापारी लगातार आधार पर लाभदायक हो सकते हैं।

स्रोत: Stockcharts.com

तल - रेखा

यदि रुझान मौजूद हैं, और हमारे पास अब डेटा (ट्रेडों) का यादृच्छिक नमूना नहीं हो सकता है, क्योंकि उन ट्रेडों में पूर्वाग्रह संभवतः एक प्रवृत्ति को प्रतिबिंबित करेंगे।

तो, क्यों लंबे, लाभदायक चलाने के बाद उपयोगी "> स्थिति आकार के ऊपर 50% मौका उदाहरण है।

नए व्यापारी इस तथ्य में सांत्वना ले सकते हैं कि उनकी शोध की गई व्यापार प्रणाली दोषपूर्ण नहीं हो सकती है, बल्कि खराब परिणामों के एक यादृच्छिक रन का अनुभव कर रही है (या अभी भी कुछ शोधन की आवश्यकता हो सकती है)। इसे उन लोगों पर भी दबाव बनाना चाहिए जो लगातार अपनी रणनीतियों की निगरानी करने के लिए लाभदायक रहे हैं, इसलिए वे लाभदायक बने हुए हैं।

यह विश्लेषण निवेशकों को तब मदद कर सकता है जब वे म्यूचुअल फंड या हेज फंड का विश्लेषण कर रहे हों। ट्रेडिंग परिणाम अक्सर शानदार रिटर्न दिखाते हुए प्रकाशित होते हैं; आँकड़ों के बारे में थोड़ा और जानने से हमें यह पता लगाने में मदद मिल सकती है कि क्या उन रिटर्न को जारी रखने की संभावना है या यदि रिटर्न सिर्फ एक यादृच्छिक घटना है।