तेल की कीमतें क्या निर्धारित करती हैं?

हर बीतते साल के साथ, तेल वैश्विक अर्थव्यवस्था में और भी अधिक भूमिका निभाता है। शुरुआती दिनों में, एक ड्रिल के दौरान तेल खोजने को एक उपद्रव के रूप में माना जाता था क्योंकि इच्छित खजाने में आमतौर पर पानी या नमक होता था। यह 1857 तक नहीं था कि रोमानिया में पहला वाणिज्यिक तेल अच्छी तरह से ड्रिल किया गया था। अमेरिकी पेट्रोलियम उद्योग का जन्म दो साल बाद टाइटसविले, पा में एक जानबूझकर ड्रिलिंग के साथ हुआ था।

जबकि तेल की शुरुआती मांग केरोसिन और तेल के लैंप के लिए बहुत थी, लेकिन यह 1901 तक नहीं था कि बड़े पैमाने पर उत्पादन में सक्षम पहला वाणिज्यिक अच्छी तरह से दक्षिण-पूर्वी टेक्सास में स्पिंडलटॉप के रूप में जाना जाता है। इस साइट ने प्रति दिन 10, 000 बैरल से अधिक तेल का उत्पादन किया, संयुक्त राज्य में अन्य सभी तेल उत्पादक कुओं से अधिक। कई लोग तर्क देंगे कि आधुनिक तेल युग का जन्म उस दिन 1901 में हुआ था, क्योंकि तेल जल्द ही कोयले की जगह दुनिया के प्राथमिक ईंधन स्रोत के रूप में आ गया था। ईंधन में तेल का उपयोग दुनिया भर में इसे उच्च-मांग वाली वस्तु बनाने में प्राथमिक कारक है, लेकिन कीमतें कैसे निर्धारित की जाती हैं? (और अधिक के लिए, "तेल और गैस उद्योग कैसे काम करते हैं।")

तेल की कीमतें क्या हैं?

तेल की कीमतों के निर्धारक

उच्च मांग वाले वैश्विक कमोडिटी के रूप में तेल के कद के साथ यह संभावना है कि मूल्य में बड़े उतार-चढ़ाव का महत्वपूर्ण आर्थिक प्रभाव हो सकता है। तेल की कीमत को प्रभावित करने वाले दो प्राथमिक कारक हैं:

• आपूर्ति और मांग
• बाजार की धारणा

आपूर्ति और मांग की अवधारणा काफी सीधी है। जैसे ही मांग बढ़ती है (या आपूर्ति कम हो जाती है) कीमत बढ़नी चाहिए। जैसे-जैसे मांग घटती है (या आपूर्ति बढ़ती है) कीमत कम होनी चाहिए। सरल लगता है? (पृष्ठभूमि पढ़ने के लिए, "अर्थशास्त्र मूल बातें: मांग और आपूर्ति देखें।")

काफी नहीं। तेल की कीमत जैसा कि हम जानते हैं कि यह वास्तव में तेल वायदा बाजार में स्थापित है। एक तेल वायदा अनुबंध एक बाध्यकारी समझौता है जो भविष्य में एक पूर्वनिर्धारित तारीख पर पूर्वनिर्धारित मूल्य पर बैरल द्वारा तेल खरीदने का अधिकार देता है। वायदा अनुबंध के तहत, खरीदार और विक्रेता दोनों निर्दिष्ट तिथि पर लेनदेन के अपने पक्ष को पूरा करने के लिए बाध्य हैं।

निम्नलिखित दो प्रकार के वायदा व्यापारी हैं:

• हेजर्स
• सट्टेबाजों

हेजर्स का एक उदाहरण एक एयरलाइन होगा जो संभावित बढ़ती कीमतों के खिलाफ रक्षा करने के लिए तेल वायदा खरीद रहा है। सट्टेबाज का एक उदाहरण कोई होगा जो केवल कीमत दिशा का अनुमान लगा रहा है और वास्तव में उत्पाद खरीदने का कोई इरादा नहीं है। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) के अनुसार, वायदा कारोबार का अधिकांश हिस्सा सटोरियों द्वारा किया जाता है क्योंकि लेनदेन का 3 प्रतिशत से कम वास्तव में एक वायदा अनुबंध के क्रेता के परिणामस्वरूप होता है, जिसमें कमोडिटी का कारोबार होता है।

तेल की कीमतें निर्धारित करने में अन्य महत्वपूर्ण कारक भावना है। केवल यह विश्वास कि भविष्य में किसी समय तेल की मांग में नाटकीय रूप से वृद्धि होगी, वर्तमान में तेल की कीमतों में नाटकीय रूप से वृद्धि हो सकती है क्योंकि सटोरियों और हेजर्स ने तेल वायदा अनुबंधों को एक समान किया है। बेशक, इसका विपरीत भी सच है। भविष्य में कुछ बिंदु पर तेल की मांग में कमी आने के बारे में केवल यह विश्वास है कि वर्तमान में कीमतों में नाटकीय रूप से कमी हो सकती है क्योंकि तेल वायदा अनुबंध बेचे जाते हैं (संभवतः कम ही बेचा जाता है), जिसका अर्थ है कि कीमतें बाजार की तुलना में बहुत कम हो सकती हैं समय पर मनोविज्ञान।

जब तेल की कीमतों के अर्थशास्त्र को जोड़ नहीं है

बेसिक सप्लाई-एंड-डिमांड थ्योरी में कहा गया है कि एक उत्पाद का जितना अधिक उत्पादन होता है, उतनी ही सस्ते में उसे बेचना चाहिए, सभी चीजें समान होनी चाहिए। यह एक सहजीवी नृत्य है। पहले स्थान पर अधिक उत्पादन किया गया था क्योंकि ऐसा करने के लिए यह आर्थिक रूप से अधिक कुशल (या कम आर्थिक रूप से कुशल) नहीं बन पाया। अगर किसी को एक अच्छी तरह से उत्तेजना तकनीक का आविष्कार करना था जो केवल एक छोटे से वृद्धिशील लागत के लिए एक तेल क्षेत्र के उत्पादन को दोगुना कर सकता है, तो स्थिर रहने की मांग के साथ, कीमतों में गिरावट आनी चाहिए। (संबंधित पढ़ने के लिए, क्रूड ऑयल की कीमतें क्यों गिरती हैं: पास्ट से 5 सबक देखें।)

दरअसल, आपूर्ति बढ़ गई है। उत्तरी अमेरिका में तेल उत्पादन ऑल टाइम ज़ेनिथ में है, नॉर्थ डकोटा और अल्बर्टा में हमेशा की तरह फलदार। चूंकि आंतरिक दहन इंजन अभी भी हमारी सड़कों पर प्रबल है, और मांग आपूर्ति के साथ नहीं रखी गई है, तो क्या निकल्स को गैलन के लिए गैस नहीं बेचनी चाहिए?

यह वह जगह है जहां सिद्धांत अभ्यास के खिलाफ बट्स करता है। उत्पादन अधिक है, लेकिन वितरण और शोधन इसके साथ नहीं है। संयुक्त राज्य अमेरिका प्रति दशक औसतन एक रिफाइनरी का निर्माण करता है, जिसका निर्माण 1970 के दशक से धीमी गति से चल रहा है। वास्तव में शुद्ध नुकसान हुआ है: संयुक्त राज्य अमेरिका में 2009 की तुलना में आठ कम रिफाइनरियां हैं। फिर भी, देश में 142 शेष रिफाइनरियों में बड़े अंतर से किसी भी अन्य देश की तुलना में अधिक क्षमता है। सस्ते तेल में हम जाग नहीं रहे हैं, क्योंकि वे रिफाइनरियां केवल 62 प्रतिशत क्षमता पर काम करती हैं। एक रिफाइनर से पूछें, और वे आपको बताएंगे कि भविष्य की मांग को पूरा करने के लिए अतिरिक्त क्षमता है। (अधिक के लिए, देखें: "कच्चे तेल की कीमतें गैस की कीमतों को कैसे प्रभावित करती हैं?")

तेल की कीमतों को प्रभावित करने वाला कमोडिटी प्राइस साइकल

इसके अतिरिक्त, एक ऐतिहासिक दृष्टिकोण से, एक संभावित 29-वर्ष (प्लस या एक या दो साल) चक्र प्रतीत होता है जो सामान्य रूप से कमोडिटी की कीमतों के व्यवहार को नियंत्रित करता है। 1900 की शुरुआत में उच्च मांग वाले कमोडिटी के रूप में तेल की वृद्धि की शुरुआत के बाद से, 1920, 1951 और 1980 में कमोडिटी इंडेक्स में प्रमुख चोटियां आईं। तेल 1920 और 1980 दोनों में कमोडिटी इंडेक्स के साथ बढ़ गया। (नोट: कोई नहीं था तेल में वास्तविक शिखर 1951 में क्योंकि यह 1948 से बग़ल में चलन में था और 1968 से ऐसा करना जारी रखा।) यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि आपूर्ति, मांग और भावना चक्र पर पूर्वता लेती है क्योंकि चक्र केवल दिशा-निर्देश हैं, नियम नहीं। ("पीक ऑयल: क्या करें जब अच्छी तरह से सूखा चलता है।"

यदि कोई इस संक्षिप्त परिचय से परे तेल की अपनी शिक्षा को आगे बढ़ाने की इच्छा रखता है, तो तेल पर अनुशंसित शैक्षिक सामग्री सीधे पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन (ओपेक) से प्राप्त की जा सकती है। तेल वायदा बाजार की जानकारी सीएमई के माध्यम से प्राप्त की जा सकती है।

बाजार की कीमतें तेल की कीमतों को प्रभावित करती हैं

फिर कार्टेल की समस्या है। संभवतः तेल की कीमतों का सबसे बड़ा प्रभावित क्षेत्र ओपेक है, जो 15 देशों (अल्जीरिया, अंगोला, इक्वाडोर, इक्वेटोरियल गिनी, गैबॉन, ईरान, इराक, कुवैत, लीबिया, नाइजीरिया, कतर, कांगो गणराज्य, सऊदी अरब, संयुक्त अरब अमीरात) से बना है।, और वेनेजुएला); सामूहिक रूप से, ओपेक दुनिया के तेल की आपूर्ति का 40 प्रतिशत नियंत्रित करता है।

हालांकि संगठन का चार्टर स्पष्ट रूप से यह नहीं बताता है, लेकिन ओपेक की स्थापना 1960 के दशक में की गई थी - इसे क्रूडली - तेल और गैस की कीमतों को ठीक करने के लिए स्थापित किया गया था। उत्पादन पर रोक लगाकर, ओपेक कीमतों को बढ़ने के लिए मजबूर कर सकता है, और इस तरह सैद्धांतिक रूप से अधिक लाभ का आनंद ले सकता है अगर उसके सदस्य देशों ने प्रत्येक विश्व बाजार में बेच दिया था। १ ९ much० के दशक और १ ९, ० के दशक के दौरान, कुछ हद तक अनैतिक, रणनीति के अनुसार, इस ध्वनि का अनुसरण किया।

पीजे ओ'रूर्के को उद्धृत करने के लिए, कुछ लोग लालच के कारण कार्टेल में प्रवेश करते हैं; फिर, लालच के कारण, वे कार्टेल से बाहर निकलने की कोशिश करते हैं। अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन के अनुसार, ओपेक के सदस्य देश अक्सर अपने कोटा से अधिक हो जाते हैं, कुछ मिलियन अतिरिक्त बैरल बेचकर यह जानते हुए कि एनफोर्सर वास्तव में उन्हें ऐसा करने से रोक नहीं सकते हैं। कनाडा, चीन, रूस और संयुक्त राज्य के साथ गैर-सदस्य के रूप में - और अपने स्वयं के उत्पादन में वृद्धि - ओपेक अपनी क्षमता के रूप में सीमित हो रहा है, जैसा कि उसके मिशन ने कहा, "एक कुशल को सुरक्षित करने के लिए तेल बाजारों के स्थिरीकरण को सुनिश्चित करना, " उपभोक्ताओं को पेट्रोलियम की आर्थिक और नियमित आपूर्ति। ”

हालांकि कंसोर्टियम ने निकट भविष्य के लिए तेल की कीमत 100 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर रखने की कसम खाई है, 2014 के मध्य में, उसने तेल उत्पादन में कटौती करने से इनकार कर दिया, यहां तक ​​कि कीमतों में गिरावट शुरू हो गई। नतीजतन, क्रूड की लागत $ 100 प्रति बैरल से अधिक के शिखर से गिरकर $ 50 प्रति बैरल से नीचे आ गई। फरवरी 2018 तक, तेल की कीमतें 62 डॉलर से थोड़ी कम हो गई हैं।

तल - रेखा

अधिकांश उत्पादों के विपरीत, तेल की कीमतें पूरी तरह से भौतिक उत्पाद की आपूर्ति, मांग और बाजार की भावना से निर्धारित नहीं होती हैं। बल्कि, तेल वायदा अनुबंधों के लिए आपूर्ति, मांग और भावना, जो कि सट्टेबाजों द्वारा भारी मात्रा में कारोबार किया जाता है, मूल्य निर्धारण में प्रमुख भूमिका निभाते हैं। कमोडिटी बाजार में चक्रीय रुझान भी एक भूमिका निभा सकते हैं। ईंधन और अनगिनत उपभोक्ता वस्तुओं में इसके उपयोग के आधार पर कीमत का निर्धारण कैसे किया जाता है, इसके बावजूद, यह प्रतीत होता है कि भविष्य के लिए तेल उच्च मांग में रहेगा।