इनसाइडर ट्रेडिंग क्या है और क्या यह अवैध है?

एक अंदरूनी सूत्र वह व्यक्ति होता है जिसके पास निगम के बारे में मूल्यवान गैर-सार्वजनिक जानकारी तक पहुंच होती है या किसी फर्म की इक्विटी के 10% से अधिक के बराबर स्टॉक का स्वामित्व होता है। यह कंपनी के निदेशकों और उच्च-स्तरीय अधिकारियों को अंदरूनी सूत्र बनाता है।

चाबी छीन लेना

• एक अंदरूनी सूत्र किसी के साथ निगम या स्टॉक के स्वामित्व के बारे में मूल्यवान गैर-सार्वजनिक जानकारी तक पहुँच के साथ होता है जो किसी फर्म की इक्विटी का 10% से अधिक बराबर होता है।
• अंदरूनी तौर पर शेयरों को खरीदने और बेचने के लिए कानूनी तौर पर अनुमति दी जाती है, लेकिन लेनदेन को एसईसी के साथ पंजीकृत होना चाहिए।
• कानूनी इनसाइडर ट्रेडिंग अक्सर होता है, जैसे कि जब सीईओ कंपनी के शेयरों को खरीदता है, या जब कर्मचारी उस कंपनी में स्टॉक खरीदते हैं, जहां वे काम करते हैं।
• गैर-सार्वजनिक सामग्री की जानकारी का अवैध उपयोग आम तौर पर लाभ के लिए किया जाता है।
• SEC, ट्रेडिंग संस्करणों को देखकर अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग की निगरानी करता है, जो तब बढ़ती है जब कंपनी द्वारा या उसके बारे में कोई खबर जारी नहीं की जाती है।

कानूनी अंदरूनी व्यापार

अंदरूनी तौर पर फर्म और किसी भी सहायक कंपनी के शेयरों को खरीदने और बेचने के लिए कानूनी रूप से अनुमति दी जाती है जो उन्हें रोजगार देती है। हालाँकि, इन लेनदेन को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के साथ ठीक से पंजीकृत होना चाहिए और अग्रिम फाइलिंग के साथ किया जाना चाहिए। आप SEC के EDGAR डेटाबेस पर इस प्रकार के अंदरूनी व्यापार का विवरण पा सकते हैं।

कानूनी इनसाइडर ट्रेडिंग अक्सर होता है, जैसे कि जब कोई सीईओ अपनी कंपनी के शेयरों को वापस खरीदता है, या जब अन्य कर्मचारी उस कंपनी में स्टॉक खरीदते हैं जिसमें वे काम करते हैं। अक्सर, एक शेयर खरीदने वाले सीईओ अपने स्वयं के स्टॉक के मूल्य आंदोलन को प्रभावित कर सकते हैं। एक अच्छा उदाहरण है जब भी वॉरेन बफेट बर्कशायर हैथवे की छतरी के नीचे कंपनियों में शेयर खरीदते या बेचते हैं।

एक आम गलतफहमी यह है कि सभी अंदरूनी व्यापार अवैध हैं, लेकिन वास्तव में दो तरीके हैं जिनके द्वारा अंदरूनी व्यापार हो सकता है- एक कानूनी है, और दूसरा नहीं है।

अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग

इनसाइडर ट्रेडिंग का अधिक बदनाम रूप लाभ के लिए गैर-सार्वजनिक सामग्री जानकारी का अवैध उपयोग है। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि कंपनी के अधिकारियों, उनके दोस्तों और रिश्तेदारों, या सड़क पर सिर्फ एक नियमित व्यक्ति सहित किसी द्वारा भी किया जा सकता है, जब तक कि जानकारी सार्वजनिक रूप से ज्ञात नहीं होती है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली फर्म के सीईओ अनजाने में बाल कटवाने के दौरान अपनी कंपनी की तिमाही कमाई का खुलासा करते हैं। यदि नाई यह जानकारी लेता है और उस पर ट्रेड करता है, जिसे अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग माना जाता है, और एसईसी कार्रवाई कर सकता है।

एसईसी किसी विशेष स्टॉक के व्यापारिक संस्करणों को देखकर अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग की निगरानी करने में सक्षम है। आम तौर पर भौतिक समाचारों को जारी किए जाने के बाद वॉल्यूम बढ़ जाते हैं, लेकिन जब ऐसी कोई जानकारी नहीं दी जाती है और वॉल्यूम नाटकीय रूप से बढ़ता है, तो यह चेतावनी ध्वज के रूप में कार्य कर सकता है। एसईसी तब यह निर्धारित करने के लिए जांच करता है कि असामान्य व्यापार के लिए कौन जिम्मेदार है और यह अवैध है या नहीं।

शीर्ष 3 सबसे अधिक बदमाशी अंदरूनी सूत्र ट्रेडिंग डिबेकल्स

इनसाइडर ट्रेडिंग बनाम इनसाइडर सूचना

अंदरूनी जानकारी एक सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी से संबंधित सामग्री का ज्ञान है जो व्यापारी या निवेशक को अनुचित लाभ प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, कहें कि एक प्रौद्योगिकी कंपनी के इंजीनियरिंग विभाग के उपाध्यक्ष, सीईओ और सीएफओ के बीच एक बैठक का आयोजन करते हैं।

कंपनी द्वारा अपनी कमाई जारी करने के दो हफ्ते पहले, सीएफओ ने सीईओ को बताया कि कंपनी अपनी बिक्री की उम्मीदों पर खरा नहीं उतरी और पिछली तिमाही में पैसा खो दिया। इंजीनियरिंग विभाग के उपाध्यक्ष को पता है कि उसका दोस्त कंपनी के शेयरों का मालिक है और अपने दोस्त को उसके शेयर तुरंत बेचने और छोटी स्थिति खोलने के लिए चेतावनी देता है। यह अंदरूनी जानकारी का एक उदाहरण है क्योंकि कमाई जनता के लिए जारी नहीं की गई है।

मान लीजिए कि उपराष्ट्रपति का मित्र तब अपने शेयर बेचता है और कमाई जारी होने से पहले शेयर के 1, 000 शेयरों को शॉर्ट करता है। अब यह अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग है। हालांकि, अगर वह कमाई जारी होने के बाद सुरक्षा का व्यापार करता है, तो इसे अवैध नहीं माना जाता है क्योंकि उसका अन्य व्यापारियों या निवेशकों पर सीधा लाभ नहीं होता है।