जब एक म्युचुअल फंड बेचना है
यदि आपका म्युचुअल फंड आपके प्रत्याशित से कम रिटर्न दे रहा है, तो आपको अपनी फंड इकाइयों में नकदी और कहीं और अपने पैसे का निवेश करने का प्रलोभन दिया जा सकता है। अन्य निधियों की वापसी की दर मोहक लग सकती है, लेकिन सावधान रहें; आपके म्यूचुअल फंड शेयरों के मोचन के लिए पेशेवरों और विपक्ष दोनों हैं। आइए उन परिस्थितियों की जांच करें जिनमें आपकी फंड इकाइयों का परिसमापन सबसे इष्टतम होगा और जब इसके नकारात्मक परिणाम हो सकते हैं।
म्यूचुअल फंड स्टॉक नहीं हैं
पहली बात जो आपको समझने की जरूरत है कि म्यूचुअल फंड स्टॉक का पर्याय नहीं हैं। इसलिए, शेयर बाजार में गिरावट का मतलब यह नहीं है कि यह फंड बेचने का समय है। स्टॉक एकल इकाइयाँ हैं जिनकी वापसी की दरें बाजार से जुड़ी होंगी। स्टॉक "कम खरीदते हैं, उच्च बेचते हैं" औचित्य द्वारा संचालित होते हैं, जो बताता है कि क्यों, एक गिरते शेयर बाजार में, कई निवेशक घबराते हैं और जल्दी से अपनी सभी स्टॉक-उन्मुख परिसंपत्तियों को डुबो देते हैं।
म्यूचुअल फंड विलक्षण संस्थाएं नहीं हैं; वे फंड और रणनीति के अनुसार पोर्टफोलियो या फंड मैनेजर द्वारा चुने गए स्टॉक और बॉन्ड जैसे वित्तीय साधनों के पोर्टफोलियो हैं। परिसंपत्तियों के इस पोर्टफोलियो का एक लाभ विविधीकरण है। कई प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं, और उनके विविधीकरण की डिग्री बदलती है। मसलन, सेक्टर फंड्स में सबसे कम डायवर्सिफिकेशन होगा, जबकि बैलेंस्ड फंड्स में सबसे ज्यादा होगा। सभी म्यूचुअल फंडों के भीतर, हालांकि, एक या कुछ शेयरों की गिरावट पोर्टफोलियो के भीतर अन्य परिसंपत्तियों द्वारा ऑफसेट की जा सकती है जो या तो स्थिर हैं या मूल्य में वृद्धि कर रहे हैं।
क्योंकि म्यूचुअल फंड एकल संस्थाओं के बजाय विविध पोर्टफोलियो हैं, इसलिए अपने फंड को बेचने के लिए केवल बाजार समय पर निर्भर होना एक बेकार रणनीति हो सकती है क्योंकि फंड का पोर्टफोलियो विभिन्न प्रकार के बाजारों का प्रतिनिधित्व कर सकता है। इसके अलावा, क्योंकि म्यूचुअल फंड लंबी अवधि के रिटर्न की ओर अग्रसर हैं, इसलिए रिटर्न की दर जो पहले वर्ष के दौरान प्रत्याशित से कम है, जरूरी नहीं कि बेचने के लिए एक संकेत हो।
केवल अपने फंड को बेचने के लिए बाजार के समय पर निर्भर रहना एक बेकार रणनीति हो सकती है क्योंकि म्यूचुअल फंड का पोर्टफोलियो विभिन्न प्रकार के बाजारों का प्रतिनिधित्व कर सकता है।
जब आपका फण्ड बेच रहा हो
जब आप अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयों में कैश-इन कर रहे हैं, तो इस पर विचार करने के लिए कुछ कारक हैं जो आपके रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं:
बैक-एंड लोड
यदि आप एक निवेशक हैं जो एक फंड रखते हैं जो एक बैक-एंड लोड चार्ज करता है, तो कुल जो आपको प्राप्त होता है जब आपकी इकाइयों को रिडीम करना प्रभावित होगा। दूसरी ओर, फ्रंट-एंड लोड, बिक्री शुल्क लिया जाता है जब आप पहली बार अपने पैसे को फंड में निवेश करते हैं। इसलिए, यदि आपके पास 2% का फ्रंट-एंड सेल्स चार्ज है, तो आपका शुरुआती निवेश 2% कम हो जाता। यदि आपके फंड का बैक-एंड लोड है, तो आपके कुल मोचन मूल्य से शुल्क काट लिया जाएगा। कई फंडों के लिए, बैक-एंड लोड तब अधिक होता है जब आप अपनी इकाइयों को पहले के बजाय पहले से अलग कर देते हैं, इसलिए आपको यह निर्धारित करने की आवश्यकता है कि क्या अब आपकी इकाइयों को तरल करना इष्टतम है।
चाबी छीन लेना
- जब म्यूचुअल फंड शेयरों को रिडीम करने की बात आती है, तो निवेशकों को ऐसा करने के पेशेवरों और विपक्षों से सावधान रहना चाहिए।
- जब निवेशक अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयों में नकदी की संभावना पर विचार करते हैं, तो कर परिणाम और बैक-एंड लोड अत्यधिक विचार करते हैं।
- म्यूचुअल फंड से कैश निकालने के लिए कुछ समय दूसरों की तुलना में अधिक उपयुक्त होते हैं। सूची को टॉप करना निम्नलिखित परिदृश्य हैं:
- जब फंड मैनेजर में बदलाव हुआ है
- जब एक फंड की निवेश रणनीति में बदलाव हुआ है
- जब एक फंड ने लगातार कमजोर प्रदर्शन किया है
- जब एक फंड निवेशकों के लक्ष्यों को पूरा करने के लिए बहुत बड़ा हो जाता है
कर परिणाम
यदि आपके म्यूचुअल फंड ने अतीत में महत्वपूर्ण पूंजीगत लाभ का एहसास किया है, तो आप पूंजीगत लाभ करों के अधीन हो सकते हैं यदि निधि एक कर योग्य खाते में रखी जाती है। जब आप किसी ऐसे फंड की इकाइयों को भुनाते हैं, जिसका मूल्य कुल लागत से अधिक होता है, तो आपको कर योग्य लाभ होगा। आईआरएस के पास पूंजीगत लाभ और उनकी गणना "प्रकाशन 564: म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूशन" में अधिक विस्तृत जानकारी है।
कई फंडों के लिए, बैक-एंड लोड तब अधिक होता है जब आप अपनी इकाइयों को पहले के बजाय पहले से अलग कर देते हैं, इसलिए आपको यह निर्धारित करने की आवश्यकता है कि क्या अब आपकी इकाइयों को तरल करना इष्टतम है।
जब आपका फंड बदलता है
इस बात का ध्यान रखें कि भले ही आपका फंड रिटर्न की लंबी अवधि की दरों का लाभ उठाने के लिए तैयार हो, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि आपको मोटी और पतली रकम के जरिए फंड पर पकड़ बनाए रखना है। म्यूचुअल फंड का उद्देश्य समय के साथ आपके निवेश को बढ़ाना है, न कि किसी विशेष क्षेत्र या संपत्ति के समूह या एक विशिष्ट फंड मैनेजर के प्रति अपनी निष्ठा प्रदर्शित करना। केनी रोजर्स को सफल बनाने के लिए, म्यूचुअल फंड के सफल निवेश की कुंजी यह है कि "उन्हें कब पकड़ना है और कब उन्हें मोड़ना है।"
निम्नलिखित चार स्थितियों में जरूरी संकेत नहीं हैं कि आपको मोड़ना चाहिए, लेकिन वे ऐसी परिस्थितियां हैं जिन्हें लाल झंडा उठाना चाहिए:
फंड के मैनेजर में बदलाव
जब आप अपने पैसे को एक फंड में डालते हैं, तो आप फंड मैनेजर की विशेषज्ञता और ज्ञान में एक निश्चित मात्रा में विश्वास रख रहे हैं, जो आपको उम्मीद है कि आपके निवेश लक्ष्यों के अनुरूप निवेश पर एक शानदार रिटर्न देगा। यदि आपकी तिमाही या वार्षिक रिपोर्ट इंगित करती है कि आपके फंड में एक नया प्रबंधक है, तो ध्यान दें। यदि फंड एक निश्चित सूचकांक या बेंचमार्क की नकल करता है, तो यह एक चिंता का विषय हो सकता है क्योंकि ये फंड कम सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। अन्य निधियों के लिए, प्रॉस्पेक्टस को प्रबंधक में परिवर्तन का कारण इंगित करना चाहिए। यदि प्रॉस्पेक्टस में कहा गया है कि फंड का लक्ष्य समान रहेगा, तो अगले साल फंड के रिटर्न को देखना एक अच्छा विचार हो सकता है। आगे की मानसिक शांति के लिए, आप नए प्रबंधक के पिछले अनुभव और प्रदर्शन पर भी शोध कर सकते हैं।
रणनीति में बदलाव
यदि आपने इसमें निवेश करने से पहले अपने फंड पर शोध किया है, तो आप सबसे अधिक एक फंड में निवेश करते हैं जो आपके वित्तीय लक्ष्यों को सटीक रूप से दर्शाता है। यदि आपका फंड मैनेजर अचानक वित्तीय साधनों में निवेश करना शुरू कर देता है जो म्यूचुअल फंड के मूल लक्ष्यों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं, तो आप अपने द्वारा रखे गए फंड का पुनर्मूल्यांकन करना चाह सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपका स्मॉल-कैप फंड कुछ मध्यम या बड़े-कैप शेयरों में निवेश करना शुरू करता है, तो फंड का जोखिम और दिशा बदल सकती है। ध्यान दें कि मूल प्रॉस्पेक्टस में किसी भी परिवर्तन के शेयरधारकों को सूचित करने के लिए आम तौर पर धन की आवश्यकता होती है।
इसके अतिरिक्त, कुछ फंड अधिक ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए अपना नाम बदल सकते हैं, और जब एक म्यूचुअल फंड अपना नाम बदलता है, तो कभी-कभी इसकी रणनीति भी बदल जाती है। याद रखें, आपको फंड की दिशा के साथ सहज होना चाहिए, इसलिए यदि परिवर्तन आपको परेशान करते हैं, तो इससे छुटकारा पाएं।
लगातार अंडरपरफॉर्मेंस
यह "अंडरपरफॉर्मेंस" की परिभाषा निवेशक से निवेशक में भिन्न होने के बाद से मुश्किल हो सकती है। यदि म्यूचुअल फंड रिटर्न एक साल से कम समय के लिए खराब रहा है, तो पोर्टफोलियो में अपनी होल्डिंग्स को तरल करना सबसे अच्छा विचार नहीं हो सकता है क्योंकि म्यूचुअल फंड में बस कुछ अल्पकालिक उतार-चढ़ाव का अनुभव हो सकता है। हालांकि, यदि आपने पिछले दो या अधिक वर्षों में काफी खराब प्रदर्शन देखा है, तो यह आपके नुकसान में कटौती और आगे बढ़ने का समय हो सकता है। अपने निर्णय में मदद करने के लिए, फंड के प्रदर्शन की तुलना एक उपयुक्त बेंचमार्क या समान फंड से करें। असाधारण रूप से खराब तुलनात्मक प्रदर्शन फंड को बेचने के लिए एक संकेत होना चाहिए।
फंड बहुत बड़ा हो जाता है
कई मामलों में, फंड की त्वरित वृद्धि प्रदर्शन में बाधा डाल सकती है। फंड जितना बड़ा होगा, पोर्टफोलियो को प्रभावी ढंग से स्थानांतरित करने के लिए उतना ही कठिन होगा। ध्यान दें कि फ़ंड का आकार आम तौर पर फ़ोकस किए गए फ़ंड या स्मॉल-कैप फ़ंड के लिए एक समस्या बन जाता है, जो या तो कम संख्या में शेयरों से निपटते हैं या स्टॉक में निवेश करते हैं जिसमें कम मात्रा और तरलता होती है।
जब आपका व्यक्तिगत निवेश पोर्टफोलियो परिवर्तन
म्यूचुअल फंड में परिवर्तन के अलावा, आपके व्यक्तिगत पोर्टफोलियो में अन्य परिवर्तनों से आपको अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयों को भुनाने और अपने पैसे को अधिक उपयुक्त पोर्टफोलियो में स्थानांतरित करने की आवश्यकता हो सकती है। यहां दो कारण हैं जो आपको अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयों को अलग करने के लिए प्रेरित कर सकते हैं:
पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग
यदि आपके पास एक सेट एसेट एलोकेशन मॉडल है, जिसका आप पालन करना चाहते हैं, तो आपको अपने पोर्टफोलियो को उसकी मूल स्थिति में वापस करने के लिए वर्ष के अंत में अपनी होल्डिंग्स को पुनर्संतुलित करना पड़ सकता है। इन मामलों में, आपको अपने पोर्टफोलियो को अपने मूल संतुलन में वापस लाने के लिए अपने पोर्टफोलियो के भीतर एक फंड को बेचने या खरीदने की आवश्यकता हो सकती है। अगर आपके निवेश के लक्ष्य बदल जाते हैं तो आपको रिबैलेंसिंग के बारे में भी सोचना पड़ सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप अपनी विकास रणनीति को स्थिर आय प्रदान करने के लिए बदलने का निर्णय लेते हैं, तो विकास निधि में आपकी वर्तमान होल्डिंग उचित नहीं हो सकती है।
करों
यदि आपके फंड को महत्वपूर्ण पूंजीगत नुकसान हुआ है और आपको अपने अन्य निवेशों के वास्तविक पूंजीगत लाभ की भरपाई करने के लिए कर विराम की आवश्यकता है, तो आप अपने पूंजीगत लाभ को पूंजीगत नुकसान को लागू करने के लिए अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयों को भुनाना चाह सकते हैं।
तल - रेखा
म्यूचुअल फंड बेचना कुछ ऐसा नहीं है जो आप आवेगपूर्वक करते हैं। निर्णय को विचार का एक बड़ा हिस्सा देना महत्वपूर्ण है। याद रखें कि आपने मूल रूप से अपने म्यूचुअल फंड में निवेश किया था क्योंकि आप इसमें आश्वस्त थे, इसलिए सुनिश्चित करें कि आप इसे जाने देने के अपने कारणों पर स्पष्ट हैं। हालांकि, यदि आपने अपने फंड के प्रदर्शन के सभी पेशेवरों और विपक्षों को सावधानीपूर्वक माना है और आपको अभी भी लगता है कि आपको इसे बेचना चाहिए, तो इसे करें और पीछे मुड़कर न देखें।
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