क्यों Apple के स्टॉक मई लीक हो गए हैं

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो प्रबंधक हैं।)

Apple Inc. (AAPL) के शेयरों में पिछले तीन वर्षों में लगभग 36% की वृद्धि हुई है, जो कि लगभग $ 172 है, आसानी से S & P 500 के उत्थान में लगभग 26% की वृद्धि हुई है। लेकिन 2018 में ऐप्पल का स्टॉक पहले ही चरम पर हो सकता है, क्योंकि विश्लेषकों ने अपनी कमाई और राजस्व दृष्टिकोण को ट्रिम कर दिया है, और भावना नकारात्मक हो जाती है।

4 अप्रैल को इन्वेस्टोपेडिया के एक लेख में उल्लेख किया गया था कि स्टॉक में लग रहा था कि यह अल्पावधि में तकनीकी विश्लेषण के आधार पर लगभग 10% तक गिरने के लिए तैयार था। लेकिन लंबी अवधि के लाल-झंडे का आलम यह है कि वर्तमान में Apple के शेयर अपनी ऐतिहासिक कमाई के ऊपरी छोर पर 13.3 गुना 2019 के प्रति शेयर $ 13 की कमाई के अनुमान से अधिक पर कारोबार कर रहे हैं। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: Apple स्टॉक फेस 10% शॉर्ट-टर्म पुलबैक ।)

पीक पे मल्टी

पिछले तीन वर्षों में, ऐप्पल के स्टॉक में एक साल की आय के अनुमान से 14 से 15 गुना अधिक के बीच एक शिखर आय कई देखी गई है। यह मामला तब था जब फरवरी 2015 में शेयर प्रति शेयर 130 डॉलर के आसपास सबसे ऊपर था, 14.5 के एक साल के आगे पीई पर, जिसके परिणामस्वरूप 2016 में $ 100 से नीचे के शेयरों में गिरावट आई। 2017 में पीई का अनुपात दो अवसरों पर लगभग 14.5 पर फिर से शीर्ष पर रहा। । 2017 में शेयर भी जारी रखने में सक्षम था क्योंकि विश्लेषकों की कमाई का अनुमान अधिक चढ़ रहा था, लेकिन अब 2018 में ऐसा नहीं है। इसका मतलब है कि एप्पल के शेयर को नुकसान होने की संभावना है।

YCharts द्वारा AAPL डेटा

विश्लेषकों का वाक्य बदल जाता है

2018 की शुरुआत के बाद से विश्लेषकों ने एप्पल के शेयरों पर सकारात्मक दृष्टिकोण से दूर जा रहे हैं। यर्च्ट्स के आंकड़ों के अनुसार, विश्लेषकों की संख्या "खरीद" के रूप में शेयरों की रेटिंग वर्ष की शुरुआत में 22 से घटकर 17 हो गई है। इस बीच, विश्लेषकों के शेयरों की संख्या "आउटपरफॉर्म" भी घट गई है। स्टॉक को कवर करने वाले 41 विश्लेषकों में से 9. से घटकर 7 हो गई है, केवल 59% स्टॉक "खरीद" या "आउटपरफॉर्म" की दर है, जो 77% से कम है 2018 की शुरुआत। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: 2018 के लिए शीर्ष Apple शेयरधारक ।)

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कटाव का अनुमान

विश्लेषकों का ऐप्पल के लिए अपना दृष्टिकोण बदलने का कारण यह है कि वे अपने राजस्व और कमाई के अनुमान को कम कर रहे हैं। चूंकि 2018 की शुरुआत में विश्लेषकों ने राजस्व अनुमानों में कटौती की है, अब 2019 राजस्व $ 271 बिलियन का अनुमान है, $ 280 बिलियन से नीचे, लगभग 3% की गिरावट। इसके अलावा, मार्च के मध्य से, विश्लेषकों ने 2019 के लिए अपनी आय के दृष्टिकोण को $ 13.15 से $ 13.00 प्रति शेयर तक, 1.2% की गिरावट के साथ ट्रिम किया है। इसका मतलब यह है कि 2018 में शेयरों को ऊपर उठाने में मदद करने के लिए ऐप्पल के स्टॉक में बढ़ती कमाई का लाभ नहीं होगा, क्या यह अनुमान कम करने का रुझान जारी रखना चाहिए।

YCharts द्वारा AAPL डेटा

जब तक विश्लेषकों को अपने राजस्व और कमाई के पूर्वानुमानों को आगे बढ़ाने के लिए एक कारण नहीं दिखता है, तब तक Apple स्टॉक संघर्ष जारी रख सकता है या 2018 में पहले ही चरम पर पहुंच सकता है।

माइकल क्रेमर एमओटी कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी के संस्थापक हैं, जो एक पंजीकृत निवेश सलाहकार है, और कंपनी के प्रबंधक सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय से केवल थीमेटिक ग्रोथ पोर्टफोलियो है। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उसके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें। प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेशों या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए एक प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा नहीं कहा जाता है, गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और / या कर पेशेवर के साथ परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध करने पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।