क्यों बफेट अनादरको बिडिंग युद्ध में आकस्मिक रूप से $ 10 बिलियन का दांव लगा रहा है

वारेन बफेट ने प्रतिद्वंद्वी शेवरॉन कॉर्प (CVX) और ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम कॉर्प (OXY) द्वारा लक्षित $ 36 बिलियन से अधिक की मार्केट कैप वाली अन्डारको पेट्रोलियम कॉर्प (APC) के लिए अधिग्रहण की लड़ाई में कूद गए हैं। एनाडार्को के लिए ऑक्सिडेंटल की नवीनतम अधिग्रहण बोली के लिए एक अप्रत्याशित मोड़ में, बफेट के बर्कशायर हैथवे इंक (BRK.A) ने घोषणा की कि यह ऑकिडेंटल में $ 10 बिलियन का इंजेक्शन लगाकर अधिग्रहण की सुविधा प्रदान करेगा। शेवरॉन पर विजयी बोली लगाने वाले बनने पर बर्कशायर का निवेश आकस्मिक है।

बफेट ने अपने सबसे हालिया वार्षिक पत्र बर्कशायर के शेयरधारकों को "हाथी के आकार के अधिग्रहण की उम्मीद" व्यक्त की है। 2018 के अंत में 112 बिलियन डॉलर की नकदी के साथ, ऑक्सिडेंटल में प्रस्तावित जलसेक बर्कशायर के लिए "हाथी के आकार" से काफी कम होगा, लेकिन यह बर्कशायर को तेल क्षेत्र के लिए अधिक जोखिम देगा, जहां कीमतों में तेजी आई है। मंगलवार को एक प्रेस विज्ञप्ति में कहा गया है, "हम इस रोमांचक अवसर पर बर्कशायर हैथवे के वित्तीय समर्थन से रोमांचित हैं।" रविवार को, ऑक्सिडेंटल के स्वामित्व वाला एक कॉर्पोरेट जेट ब्लूमबर्ग के मुख्यालय बर्कशायर के ओमाहा में था।

सौदे से संबंधित मुख्य तथ्य नीचे दी गई तालिका में दिए गए हैं।

बफ़ेट का योजनाबद्ध निवेश निवेश में शामिल है

• $ 10 बिलियन का मूल्य
• बर्कशायर को संचयी स्थायी पसंदीदा स्टॉक के 100, 000 शेयर मिलते हैं
• ऑक्जिडेंटल द्वारा जारी किए गए प्रत्येक पसंदीदा शेयर का मूल्य $ 100, 000 है
• ऑक्सिडेंटल द्वारा जारी पसंदीदा स्टॉक 8% लाभांश का भुगतान करता है
• बर्कशायर को भी 62.50 डॉलर में 80 मिलियन OXY शेयर खरीदने का वारंट मिलता है
• निवेश कभी-कभार जीतने वाले बोलीदाता पर आकस्मिक होता है

स्रोत: समसामयिक

डील पर अधिक विवरण

कभी-कभी अन्डारको के लिए $ 76 प्रति शेयर की नकद बोली होती है, जो 29 अप्रैल को याहू फाइनेंस के अनुसार $ 72.93 प्रति शेयर पर कारोबार बंद कर दिया गया था। कभी-कभी प्रभावी रूप से बोली अंदाराको 38.1 बिलियन डॉलर लगाती है। शेवरॉन का नवीनतम प्रस्ताव, प्रति सीएनबीसी $ 33 बिलियन है।

"सीईओ ने कहा कि हम लंबे समय से मानते हैं कि अनादिर्को के अत्यधिक पूरक संपत्ति पोर्टफोलियो से सम्मोहक मूल्य उत्पन्न करने के लिए विशिष्ट रूप से स्थित है, " आकस्मिक सीईओ होलब ने आज की प्रेस विज्ञप्ति में आगे की टिप्पणी में कहा। बयान में यह भी उल्लेख किया गया है कि सोमवार को अनादार्को के बोर्ड ने निष्कर्ष निकाला है कि आकस्मिक की पेशकश की राशि है। कंपनी के लिए "बेहतर प्रस्ताव"।

ऑक्सिडेंटल के पास शेवरॉन के लिए लगभग $ 43.9 बिलियन, $ 230 बिलियन का मार्केट कैप है। आकार में इस भारी असमानता को देखते हुए, बर्कशायर जैसे एक गहरी जेब वाले सहयोगी की सहायता को सूचीबद्ध करना, जिसकी मार्केट कैप 530 बिलियन डॉलर है, शायद जीतने वाले बोली लगाने वाले के लिए आवश्यक है। बफेट और बर्कशायर की उनकी टीम का स्पष्ट मानना ​​है कि अनकॉर्डो की संपत्तियों को जोड़कर ऑडिशंनल महत्वपूर्ण परिचालन तालमेल हासिल कर सकता है।

इस प्लाट में जोड़कर, बर्कशायर अमेरिका की सबसे बड़ी अंतरराज्यीय प्राकृतिक गैस पाइपलाइन कंपनी, उत्तरी प्राकृतिक गैस का मालिक है। व्यापक रूप से यह उम्मीद की जा रही है कि, अनादार्को को प्राप्त करने के बाद, ऑक्सिडेंटल $ 10 बिलियन और $ 15 बिलियन की संपत्ति के बीच विभाजित होगा। इसमें ब्लूमबर्ग द्वारा उद्धृत ट्यूडर पिकरिंग होल्ट एंड कंपनी द्वारा अनुसंधान के अनुसार पाइपलाइन कंपनी वेस्टर्न मिडस्ट्रीम पार्टनर्स एलपी (डब्ल्यूईएस) में अनादार्को द्वारा आयोजित एक हिस्सेदारी शामिल हो सकती है।

जैसा कि ऊपर उल्लिखित है, बर्कशायर सौदे से एक रसीला भुगतान कमाएगा: ऑक्युडेंटल में $ 10 बिलियन के निवेश के बदले में $ 800 मिलियन सालाना का पसंदीदा स्टॉक लाभांश। बफेट की घोषणा के बावजूद, शुरुआती शेयर गिर गए। कुछ विश्लेषकों ने इसकी बोली के मद्देनजर ऑक्सिडेंटल को डाउनग्रेड किया है, इस संबंध में कि सौदे का आकार महत्वपूर्ण जोखिम पैदा करेगा।

बर्कशायर के इक्विटी पोर्टफोलियो

बफेट के बर्कशायर के पास सीएनबीसी के अनुसार, लगभग 209.6 बिलियन डॉलर मूल्य के सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले शेयरों का एक बड़ा पोर्टफोलियो है, लेकिन बर्कशायर के पास शीर्ष 10 शेयरों में कोई बड़ा ऊर्जा स्टॉक नहीं है। कुल $ 146.1 बिलियन मूल्य के शीर्ष छह पद इस प्रकार हैं: Apple Inc. (AAPL), $ 50.1 बिलियन, बैंक ऑफ़ अमेरिका कॉर्प (BAC), $ 27.5 बिलियन, वेल्स फारगो एंड कंपनी (WFC), $ 20.6 बिलियन, कोका- कोला कंपनी (KO), $ 19.5 बिलियन, अमेरिकन एक्सप्रेस कंपनी (AXP), $ 17.6 बिलियन, और क्राफ्ट हेंज कंपनी (KHC), 10.8 बिलियन डॉलर।