फिक्स्ड इंडेक्सिड एन्युइटीज फिडयूशरी रूल के बिना रिस्कियर क्यों हैं

एक जटिल वार्षिकी उत्पाद की बिक्री संभवतः बढ़ गई है, क्योंकि उपभोक्ताओं को बेईमान बिक्री प्रथाओं से बचाने के लिए बनाया गया एक संघीय विनियमन जून 2018 में समाप्त कर दिया गया था।

फिक्स्ड इंडेक्सेड एन्युइटी या एफआईए, जिन्हें इक्विटी इंडेक्सेड एन्युइटी या ईआईए भी कहा जाता है, रिटायर लोगों को पैसे खोने से बचाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, लेकिन जब स्टॉक मार्केट अच्छा करता है, तो उन्हें ब्याज कमाने की अनुमति देता है। वे ऐसा कर सकते हैं क्योंकि वे निवेश नहीं कर रहे हैं: एफआईए वास्तव में अनुबंध हैं जो आप एक बीमा कंपनी से खरीद सकते हैं।

संघीय विनियमन जिसने उपभोक्ताओं को इस उत्पाद को खरीदने से बचाया होगा यदि यह उनके लिए सही नहीं था, श्रम विभाग का नियम था। एक व्यक्ति वह होता है जिसे किसी अन्य व्यक्ति के सर्वोत्तम वित्तीय हित में कार्य करना आवश्यक होता है।

यदि एफआईए के मामले में विवादास्पद नियम लागू होता है, तो वार्षिकी विक्रेता को अपनी माँ के सर्वोत्तम हित के लिए एक नि: शुल्क स्टेक डिनर में आमंत्रित करते समय कार्य करना होगा, जहाँ वह इन वार्षिकी के बारे में जान सकते हैं और वे सेवानिवृत्ति में उनकी मदद कैसे कर सकते हैं। ।

नियम के बिना, वार्षिकी विक्रेता अपने स्वयं के सर्वोत्तम हित में कार्य कर सकता है और अपनी माँ को एक निश्चित आय वार्षिकी बेच सकता है, केवल एक कमीशन और छुट्टी अर्जित करने के लिए। एफआईए को आपकी माँ के लिए "उपयुक्त" होना चाहिए। उसे केवल अपनी वित्तीय परिस्थितियों और जोखिम सहिष्णुता को समझने की जरूरत है, भले ही यह उसकी विशेष स्थिति के लिए सबसे अच्छा निवेश न हो।

सहसंबंध बनाम कारण

यह असंबंधित सहसंबंध और कारण के लिए बेहद मुश्किल है, लेकिन यहां हम फिदुइरी शासन और निश्चित अनुक्रमित वार्षिकी बिक्री की मात्रा के बीच संबंध के बारे में क्या जानते हैं।

बीकन रिसर्च के डेटा का उपयोग करके एक बीमित रिटायरमेंट इंस्टीट्यूट की प्रेस विज्ञप्ति के अनुसार, फिक्स्ड इंडेक्सेड एन्युइटीज की बिक्री 2015 की चौथी तिमाही में $ 16.1 बिलियन की बिक्री के साथ हुई।

2016 की दूसरी तिमाही की शुरुआत में फिड्युसरी नियम जारी किया गया था। पहली तिमाही के बाद, 2016 की जून से FIA की बिक्री फिर से 16.1 बिलियन डॉलर थी।

Fiduciary नियम जारी होने के बाद, बीमाकर्ता और दलाल इस बात को लेकर अनिश्चित थे कि नियम वास्तव में कब और क्या लागू होगा। अनिश्चितता को 2016 से 2017 तक राष्ट्रपति प्रशासन में बदलाव से समाप्त कर दिया गया था, लेकिन उद्योग ने अभी भी नियम को समायोजित करने के लिए बदलाव करना शुरू कर दिया था।

21 जून, 2018 को अंततः फिदुकरी शासन को मार दिया गया था।

अक्टूबर के अंत में, वॉल स्ट्रीट जर्नल ने एक लेख प्रकाशित किया था जिसमें कहा गया था कि एफआईए की बिक्री रिकॉर्ड स्थापित कर रही है, संभवत: फिदुकरी शासन के निधन के कारण। 2018 की दूसरी तिमाही में, एफआईए की बिक्री $ 17.65 बिलियन थी, 2017 में इसी समय में 17% की वृद्धि हुई और 2018 की पहली तिमाही में 21% की वृद्धि हुई।

जबकि अन्य कारकों, जैसे ब्याज दरों, ने भी बिक्री को प्रभावित किया है, संख्या जर्नल में निहित सिद्धांत का समर्थन करती है। वास्तव में, यह एक सिद्धांत से कहीं अधिक है: उद्योग ने स्वयं माना कि प्रत्यक्ष नियम से इसकी बिक्री को नुकसान पहुंचा है, जैसा कि आईआरआई प्रेस विज्ञप्ति के दो प्रमुख कथन इंगित करते हैं।

3Q 2017 के परिणामों को कवर करते हुए एक प्रेस विज्ञप्ति में, IRI ने कहा, “एक अनिश्चित विनियामक वातावरण तीसरी तिमाही में वार्षिकी की बिक्री को बाधित करता रहा। । । । DOL फ़िड्युशियरी नियम के आंशिक कार्यान्वयन द्वारा बाज़ार में पेश की गई अस्पष्टता ने उपभोक्ताओं के वित्तीय उत्पादों तक पहुंच को बाधित कर दिया है जो आर्थिक रूप से सुरक्षित सेवानिवृत्ति के लिए महत्वपूर्ण हैं। "

फिर, 17 अप्रैल, 2018 को प्रकाशित अपनी 4Q 2017 की रिपोर्ट में, IRI ने कहा, "अब 5 वीं सर्किट कोर्ट ऑफ अपील्स द्वारा खाली किए गए DOL फ़िड्यूयारी नियम के साथ, हम उम्मीद करते हैं कि 2018 में लेन-देन के घर्षण को कम करने के लिए इन वृद्धि पर निर्माण जारी रहेगा।"

वार्षिकी बिक्री पर ब्याज दरों का प्रभाव

ब्याज दरों में हाल ही में वार्षिक बिक्री में स्पाइक की भी भूमिका हो सकती है। नियम जारी होने से कुछ समय पहले ही दरें बढ़ने लगी थीं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बीमा कंपनियां उपभोक्ताओं को वार्षिकी पर अधिक ब्याज दे सकती हैं।

"बढ़ती ब्याज दरें वार्षिकी अनुबंध के भीतर दी गई शर्तों में सुधार कर सकती हैं, उच्च गारंटीकृत वितरण दर का समर्थन करने में मदद करती हैं या निश्चित अनुक्रमित वार्षिकी से अधिक उल्टा क्षमता तक पहुंचने में मदद करती हैं, " अमेरिकी कॉलेज के रिटायरमेंट आय के प्रोफेसर वेड डी। पफौ ने कहा। वित्तीय सेवाएं। "साथ ही, बाजार में अस्थिरता और मंदी की आशंका लोगों को सुरक्षा के रूप में वार्षिकी का उपयोग करने में मदद करने में मदद कर सकती है।"

Pfau के दृष्टिकोण के अनुसार, शेयर बाजार 2018 की पहली छमाही में निवेशकों को एक सवारी पर ले गया, जो वार्षिकी बिक्री को भी प्रभावित कर सकता था। लेकिन जैसा कि ऊपर दी गई तालिका से पता चलता है, ब्याज दरों में वृद्धि और निश्चित अनुक्रमित वार्षिकी बिक्री के बीच संबंध कमजोर है।

निश्चित अनुक्रमित वार्षिकी के जोखिम

एक निश्चित अनुक्रमित वार्षिकी की खरीद पर विचार करने वाले उपभोक्ताओं के लिए डीओएल का प्रत्ययी नियम अच्छा हो सकता था। इस नियम से उपभोक्ता को उस एफआईए को बेचने से होने वाली कमाई का खुलासा करने के लिए एन्युएलिटी सेल्सपर्सन की आवश्यकता होगी, जो उपभोक्ता के सर्वोत्तम हित में हो, केवल एफआईए की सिफारिश करे।

एफआईए कई कारणों से कई उपभोक्ताओं के सर्वोत्तम हित में नहीं हो सकता है।

1. उच्च आत्मसमर्पण शुल्क। वार्षिकी खरीदने के लिए, जो एक बीमा कंपनी के साथ एक अनुबंध है, आप एक बीमा कंपनी को पैसे का एक गुच्छा देते हैं। यदि आप अनुबंध के पहले पांच से 10 वर्षों के दौरान किसी भी समय पैसा वापस चाहते हैं, तो आपको आमतौर पर एक शुल्क का भुगतान करना होगा जिसे समर्पण शुल्क कहा जाता है। पहले वर्ष में यह शुल्क 10% हो सकता है और इसके बाद प्रति वर्ष 1% की गिरावट हो सकती है।
2. जटिल शब्द। मैं अपनी वार्षिकी पर ब्याज कैसे कमाऊं? बीमा कंपनी कैसे तय करती है कि मैं कितना ब्याज कमाऊं? क्या वे पिछले वर्ष की तुलना में इस वर्ष एक अलग विधि का उपयोग कर सकते हैं? सबसे ज्यादा मैं क्या कमा सकता हूं? क्या कोई फीस है जो मेरी कमाई से दूर ले जाती है? हालांकि इन उत्तरों को सभी विपणन सामग्रियों में लिखा जाना चाहिए और, सबसे महत्वपूर्ण बात, वार्षिकी अनुबंध, शब्द विशिष्ट उपभोक्ता के लिए समझना आसान नहीं हो सकता है, और उत्तर देने के लिए इसे बेचने वाले व्यक्ति पर निर्भर होना उस व्यक्ति के लिए जोखिम भरा है पहले अपने हितों को नहीं रखा है।
3. धन खोने की संभावना। जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, यदि आप अपना पैसा जल्दी निकालते हैं, तो आप आत्मसमर्पण शुल्क से पैसा खो सकते हैं। बीमा कंपनी को किसी भी तरह से अपने सेल्सपर्सन के कमीशन के लिए मेकअप करना पड़ता है। और जब आप खराब शेयर बाजार के प्रदर्शन के कारण एफआईए के साथ पैसा नहीं खो सकते हैं, तो एफआईए का व्यापक रूप से टाल दिया गया लाभ - आप पैसा खो सकते हैं क्योंकि अगर शेयर बाजार में कम, सपाट या पर्याप्त वर्षों के लिए नकारात्मक रिटर्न है, तो आप नहीं करेंगे। आगे आओ। फिक्स्ड इनकम एन्युटीज को गारंटीड मिनिमम रिटर्न कहा जाता है और इन दिनों, यह आमतौर पर 1 से 3 प्रतिशत ब्याज पर कम से कम 87.5 प्रतिशत प्रीमियम होता है।

वार्षिकी खरीदते समय उपभोक्ता जो जोखिम उठाते हैं, वे वास्तव में वार्षिकी के प्रकार पर निर्भर करते हैं, नाहनन एथिरवेरसिंगम ने कहा, गार्जियन में वार्षिकी उत्पाद प्रबंधन के दूसरे उपाध्यक्ष, जो परिवर्तनीय वार्षिकी, निश्चित वार्षिकी और आय वार्षिकियां बेचता है। निश्चित आय वार्षिकी के विपरीत, परिवर्तनीय वार्षिकी ग्राहकों को सकारात्मक और नकारात्मक बाजार में उतार-चढ़ाव दोनों को उजागर करती है। फिक्स्ड एन्युइटी (जो कि फिक्स्ड इनकम एन्युइटीज से अलग हैं) मार्केट में उतार-चढ़ाव के संपर्क में नहीं हैं, लेकिन गारंटीकृत ब्याज राशि प्रदान करने के बदले में, क्लाइंट को तीन-प्लस वर्षों के लिए एन्युटी में पैसा बैठाना पड़ सकता है।

"यह सेब के लिए सेब नहीं है, लेकिन उपभोक्ताओं को प्रत्येक उत्पाद के पेशेवरों और विपक्षों को तौलना चाहिए और एक वित्तीय पेशेवर के साथ साझेदारी करनी चाहिए जो निष्पक्ष सलाह दे सके, " एथिरवेरासिंगम ने कहा।

कैसे अपने माता-पिता (या अपने आप को) को सुरक्षित अनुक्रमित वार्षिकी से सुरक्षित रखें

फिक्स्ड अनुक्रमित वार्षिकी बिक्री 2018 की दूसरी तिमाही में फिक्स्ड एन्युइटी बाजार का 55.3% बनी। इसलिए एक अच्छा मौका है जो आप या आप जिसे प्यार करते हैं वह इस उत्पाद को किसी बिंदु पर खड़ा कर देगा। आपको पता होना चाहिए कि आप क्या कर रहे हैं।

वार्षिकी salespeople आमतौर पर सेवानिवृत्त लोगों को लक्षित करते हैं क्योंकि सेवानिवृत्त समूह अपने घोंसले के अंडे को संरक्षित करने और अपने जीवन के बाकी हिस्सों के लिए आय की गारंटी देने के बारे में सबसे अधिक चिंतित हैं। वार्षिकियां इन लक्ष्यों को पूरा कर सकती हैं, लेकिन वे अक्सर इसे एक जटिल और महंगे तरीके से करते हैं। इन जटिलताओं के खिलाफ अपने माता-पिता की सुरक्षा के लिए कानून बहुत कम है। तो आपको उनका वकील बनना पड़ेगा।

अगर आपकी मम्मी सेल्स डिनर पर जाने की जिद करती हैं, तो उसके साथ जाएं। अगर वह पहले ही जा चुकी है, तो आशा है कि उसने अभी तक कुछ भी नहीं खरीदा है। अगर वह नहीं है, तो आप वार्षिकी के बारे में जो भी जानकारी इकट्ठा कर सकते हैं, वह एक विक्रेता उसे बेचना चाहता है और एक निष्पक्ष वित्तीय पेशेवर की राय ले सकता है कि क्या यह उसके लिए एक अच्छा उत्पाद है।

फिडुशरी नियम जिसमें सेलपर्स की आवश्यकता होती है, जब ग्राहक के सर्वोत्तम हित में सलाह देने की आवश्यकता होती है, जब सेवानिवृत्ति के पैसे खेलने में होते हैं, जैसा कि अक्सर वार्षिकी के साथ होता है, मृत है। लेकिन जीवित और अच्छी तरह से हजारों वित्तीय पेशेवर हैं, जो स्वेच्छा से एक काल्पनिक मानक का पालन करते हैं क्योंकि उन्हें लगता है कि यह सही काम है।

आप इन लोगों को अन्य स्रोतों के साथ राष्ट्रीय वित्तीय सलाहकारों की एसोसिएशन या प्रमाणित वित्तीय नियोजक ™ वेबसाइट के माध्यम से पा सकते हैं। आप अपने अनुशासनात्मक इतिहास में कुछ भी खतरनाक नहीं है यह सुनिश्चित करने के लिए उनसे मिलने के लिए सहमत होने से पहले फिनारा के ब्रोकरचेक और एसईसी के निवेश सलाहकार सार्वजनिक प्रकटीकरण डेटाबेस के माध्यम से उनके विनियामक इतिहास की जांच करें। तब आपको किसी भी वार्षिकी पर उनका ले जाना चाहिए जिसे आप या प्रियजन विचार कर रहे हैं।

निश्चित अनुक्रमित वार्षिकी के लाभ

यह स्पष्ट रूप से कहना उचित नहीं होगा कि निश्चित अनुक्रमित वार्षिकियां खराब हैं। लेकिन वे केवल उन लोगों की एक छोटी संख्या के लिए उपयुक्त हैं जो वास्तव में उन्हें समझ सकते हैं और उन्हें वहन कर सकते हैं। जिस तरह से जीवन बीमा एक साधारण, सस्ता जीवन बीमा का रूप है, फिक्स्ड एन्युटीज जिन्हें अनुक्रमित नहीं किया जाता है, वे एन्युइटी का एक सरल, कम खर्चीला रूप हैं।

निश्चित अनुक्रमित वार्षिकियां, वास्तव में, आपको बुरे वर्षों में नुकसान से बचने के लिए अच्छे वर्षों में शेयर बाजार रिटर्न में भाग लेने की अनुमति देती हैं। सवाल यह है कि क्या वार्षिकी की लागत उन अच्छे साल के रिटर्न से अधिक होगी। यह कुछ ऐसा है जो वार्षिकी से भिन्न होता है, क्योंकि प्रत्येक उत्पाद की अलग-अलग शर्तें होती हैं, और कई अलग-अलग उत्पाद हैं। उदाहरण के लिए, एकल बीमाकर्ता निश्चित-अनुक्रमित वार्षिकी के सात विभिन्न प्रकारों की पेशकश कर सकता है। मूल्यांकन करने के लिए बहुत कुछ है, और सेब से सेब की तुलना संभव नहीं हो सकती है, जैसा कि इथिरवेरसिंगम नोट करता है।

निश्चित अनुक्रमित वार्षिकी जीवन के लिए आय की पेशकश भी कर सकती है, जो आपकी संपत्ति को रेखांकित करने से बचाता है। और वे आपके उत्तराधिकारियों को मृत्यु लाभ प्रदान कर सकते हैं ताकि आपको बीमा कंपनी को पैसे का एक गुच्छा देने की चिंता न हो, अगले दिन मरना पड़े, और कोई लाभ न मिले। लेकिन इन सुविधाओं को अक्सर सवारों के माध्यम से प्रदान किया जाता है, जो अतिरिक्त लागत होती है।

तल - रेखा

क्या एन्युइटी सैलप्युस फिक्स्ड इंडेक्सेड एन्युइटीज को फ्रीडायरी नियम के बिना अधिक स्वतंत्र रूप से बेच सकते हैं? हाँ।

क्या इसीलिए उनकी बिक्री हाल ही में बढ़ी है? शायद।

लेकिन हम में से अधिकांश एक विशेष प्रकार के वार्षिकी के लिए बाजार के शैक्षणिक विश्लेषण में रुचि नहीं रखते हैं। हम में से अधिकांश यह भी नहीं समझते हैं कि एक साधारण वार्षिकी कैसे काम करती है, अकेले एक एफआईए की तरह अधिक जटिल है।

टेकअवे? एफआईए जटिल हैं। यदि कोई व्यक्ति आपको या आपके द्वारा देखभाल करने वाले किसी व्यक्ति को बेचने की कोशिश कर रहा है, तो एक वित्तीय पेशेवर से परामर्श करें जो एक कमीशन नहीं खरीदेगा यदि आप एक खरीदते हैं और देखें कि आप क्या सलाह देते हैं।