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जेड-स्कोर की परिभाषा

जेड-स्कोर क्या है?

जेड-स्कोर एक संख्यात्मक माप है जिसका उपयोग मानों के समूह के माध्य (औसत) के मान के संबंध के आँकड़ों में किया जाता है, जो माध्य से मानक विचलन के संदर्भ में मापा जाता है। यदि Z-स्कोर 0 है, तो यह इंगित करता है कि डेटा बिंदु का स्कोर औसत स्कोर के समान है। 1.0 का एक जेड-स्कोर एक मूल्य का संकेत देगा जो कि माध्य से एक मानक विचलन है। जेड-स्कोर सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है, सकारात्मक मूल्य के साथ यह दर्शाता है कि स्कोर माध्य से ऊपर है और एक नकारात्मक अंक इंगित करता है कि यह माध्य से नीचे है।

जेड-स्कोर एक अवलोकन की परिवर्तनशीलता के उपाय हैं और बाजार की अस्थिरता का निर्धारण करने में व्यापारियों द्वारा उपयोग में लाया जा सकता है। Z- स्कोर को आमतौर पर Altman Z- स्कोर के रूप में जाना जाता है।

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जेड स्कोर

ऑल्टमैन जेड-स्कोर फॉर्मूला है

ऑल्टमैन जेड-स्कोर एक क्रेडिट-शक्ति परीक्षण का उत्पादन है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली विनिर्माण कंपनी के लिए दिवालियापन की संभावना को कम करने में मदद करता है। Z- स्कोर पांच प्रमुख वित्तीय अनुपातों पर आधारित है, जिन्हें कंपनी की वार्षिक 10-K रिपोर्ट से पाया और परिकलित किया जा सकता है। Altman Z- स्कोर निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाने वाली गणना इस प्रकार है:

ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0Ewhere: Zeta (ζ) = Altman Z-scoreA = कार्यशील पूंजी / कुल संपत्तिB = रिटायर्ड कमाई / कुल संपत्तिसी = ब्याज और करों से पहले की कमाई (EBIT) / TotalassetsD = कुल देनदारियों की इक्विटी / बुक वैल्यू का बाजार मूल्य / शुरू {align} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0E \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ text { Zeta} (\ zeta) = \ text {The Altman} Z \ text {-score} \\ & A = \ text {कार्यशील पूंजी / कुल संपत्ति} \\ और B = \ पाठ {अर्जित आय / कुल संपत्ति} \\ और C = " \ पाठ {ब्याज और करों से पहले की कमाई (EBIT) / कुल} \\ & \ qquad \ पाठ {संपत्ति} \\ और D = \ पाठ {इक्विटी का बाजार मूल्य / कुल देनदारियों का पुस्तक मूल्य} \\ और ई = \ पाठ (बिक्री) / कुल संपत्ति} \ अंत {संरेखित} ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0Ewhere: Zeta (Z) = Altman Z-scoreA = कार्यशील पूंजी / कुल संपत्तिB = सेवानिवृत्त आय / कुल संपत्ति = ब्याज और करों (EBIT) / TotalassetsD से पहले की कमाई = इक्विटी का बाजार मूल्य / कुल देनदारियों का पुस्तक मूल्य

आमतौर पर, 1.8 से नीचे का स्कोर बताता है कि कंपनी दिवालिया होने की संभावना है। इसके विपरीत, 3 से ऊपर स्कोर करने वाली कंपनियों को दिवालियापन का अनुभव होने की संभावना कम है।

Z-Scores आपको क्या बताते हैं?

Z- स्कोर सांख्यिकीविदों और व्यापारियों के लिए प्रकट होता है कि क्या एक निर्दिष्ट डेटा सेट के लिए विशिष्ट है या यदि यह atypical है। इसके अलावा, जेड-स्कोर भी विश्लेषकों को विभिन्न डेटा सेटों से स्कोर को अनुकूलित करने के लिए संभव बनाता है ताकि स्कोर एक दूसरे से सटीक रूप से तुलना की जा सके। प्रयोज्यता परीक्षण जेड-स्कोर के वास्तविक जीवन के अनुप्रयोग का एक उदाहरण है।

न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय के एक प्रोफेसर एडवर्ड अल्टमैन ने 1960 के दशक के उत्तरार्ध में Z- स्कोर फॉर्मूला विकसित किया और समय लेने वाली और कुछ हद तक भ्रमित करने वाली प्रक्रिया के समाधान के रूप में निवेशकों को यह निर्धारित करने के लिए गुजरना पड़ा कि कंपनी दिवालिया होने के कितने करीब है। वास्तव में, जेड-स्कोर फॉर्मूला ऑल्टमैन ने एक कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य के विचार के साथ निवेशकों को प्रदान करने के लिए विकसित किया।

Z- स्कोर और मानक विचलन के बीच अंतर

मानक विचलन अनिवार्य रूप से दिए गए डेटा सेट के भीतर परिवर्तनशीलता की मात्रा का प्रतिबिंब है। मानक विचलन की गणना करने के लिए, पहले प्रत्येक डेटा बिंदु और माध्य के बीच अंतर की गणना करें। तब भिन्नता उत्पन्न करने के लिए अंतरों को चुकता, सारांशित और औसत किया जाता है। मानक विचलन केवल विचरण का वर्गमूल है, जो इसे माप की मूल इकाई में वापस लाता है।

इसके विपरीत, जेड-स्कोर, मानक विचलन की संख्या है जो किसी दिए गए डेटा बिंदु से मतलब है। Z- स्कोर की गणना करने के लिए, बस प्रत्येक डेटा बिंदु से माध्य को घटाएं और परिणाम को मानक विचलन द्वारा विभाजित करें।

माध्य से नीचे के डेटा बिंदुओं के लिए, Z- स्कोर नकारात्मक है। अधिकांश बड़े डेटा सेटों में, 99% मूल्यों में -3 और 3 के बीच एक जेड-स्कोर होता है, जिसका अर्थ है कि वे तीन मानक विचलन के भीतर ऊपर और नीचे के माध्यम से झूठ बोलते हैं।

ऑल्टमैन जेड-स्कोर प्लस

Altman ने 2012 में Altman Z-Score Plus को विकसित और जारी किया। इस फॉर्मूले का उपयोग सार्वजनिक और निजी दोनों कंपनियों के मूल्यांकन के लिए किया जाता है और इसका उपयोग गैर-विनिर्माण कंपनियों के साथ-साथ विनिर्माण कंपनियों के लिए भी किया जा सकता है। जेड-स्कोर प्लस संयुक्त राज्य अमेरिका की कंपनियों के साथ-साथ गैर-अमेरिकी कंपनियों के लिए भी उपयुक्त है, जिनमें चीन जैसी उभरती अर्थव्यवस्थाएं भी शामिल हैं।

समूह के माध्य मान से अवलोकन के विचलन को मापने के लिए Z- अंकों का उपयोग आँकड़ों में किया जाता है।
Z- स्कोर सांख्यिकीविदों और व्यापारियों के लिए प्रकट होता है कि क्या एक निर्दिष्ट डेटा सेट के लिए विशिष्ट है या यदि यह atypical है।
Altman Z-Score का उपयोग अक्सर क्रेडिट स्ट्रेंथ के परीक्षण में किया जाता है।

Z- स्कोर की सीमाएँ

काश, Z- स्कोर सही नहीं है और देखभाल के साथ गणना और व्याख्या करने की आवश्यकता है। शुरुआत के लिए, Z- स्कोर झूठी लेखांकन प्रथाओं के लिए प्रतिरक्षा नहीं है। चूँकि मुसीबत में फंसी कंपनियों को फाइनेंशियल को गलत तरीके से पेश करने का प्रलोभन दिया जा सकता है, इसलिए Z- स्कोर केवल उतना ही सटीक है जितना कि इसमें जाने वाला डेटा।

Z- स्कोर भी नई कंपनियों के लिए बहुत कम उपयोग नहीं कमाई के साथ नहीं है। ये कंपनियां अपने वित्तीय स्वास्थ्य की परवाह किए बिना कम स्कोर करेंगी। इसके अलावा, जेड-स्कोर सीधे नकदी प्रवाह के मुद्दे को संबोधित नहीं करता है, केवल शुद्ध कार्यशील पूंजी-से-परिसंपत्ति अनुपात के उपयोग के माध्यम से इसे इंगित करता है। आखिरकार, बिलों का भुगतान करने में नकद लगता है।

अंत में, जेड-स्कोर तिमाही से तिमाही तक स्विंग कर सकता है जब कोई कंपनी एक बार के राइट-ऑफ रिकॉर्ड करती है। ये अंतिम स्कोर को बदल सकते हैं, यह सुझाव देते हुए कि एक कंपनी जो वास्तव में जोखिम में नहीं है, दिवालिया होने की कगार पर है।

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