4 इतिहास बनाने वाली वॉल स्ट्रीट बदमाश

इन वर्षों में, वॉल स्ट्रीट में घोटालों का अपना हिस्सा रहा है, जिनमें से कई को निराशा और उनके दांव में नुकसान हुआ। इनमें इनसाइडर ट्रेडिंग से लेकर धोखाधड़ी तक सब कुछ शामिल है, जिससे निवेशकों को लाखों डॉलर का खर्च आता है। इन कुटिल व्यक्तियों के वित्तीय इतिहास पर पड़ने वाले प्रभाव को पूरी तरह से समझने के लिए, हमें स्वयं लोगों की जांच करनी चाहिए कि उन्होंने क्या किया और विरासत ने अपने दुष्कर्मों को पीछे छोड़ दिया। जबकि कोई भी दो एक जैसे नहीं हैं, इन पुरुषों ने अपने अपराधों के स्थायी प्रभाव को साझा किया है, जो अभी भी महसूस किया जाता है

मुख्य मार्ग
कई साल बाद। यह लेख चार सबसे प्रसिद्ध और बेईमान वॉल स्ट्रीटर्स की जांच करेगा: माइकल डी गुज़मैन, रिचर्ड व्हिटनी, इवान बोस्की, माइकल मिलकेन और बर्नार्ड एबर्स।

ट्यूटोरियल: निवेश घोटाले
कनाडाई खान: माइकल डी गुज़मैन माइकल डी गुज़मैन कई लोगों का मानना ​​था कि प्रसिद्ध ब्रे-एक्स पराजय के अपराधी थे। डी गुज़मैन ब्रे-एक्स के लिए मुख्य भूवैज्ञानिक थे, और इंडोनेशिया में एक खदान से प्राप्त मुख्य नमूनों तक उनकी पहुंच थी। जब सोने की जमा संख्या औसत से थोड़ी नीचे आ गई, तो डी गुज़मैन ने बड़े पैमाने पर सोने की खोज का संकेत देने के लिए नमूनों को रोककर आधुनिक इतिहास में सबसे बड़ी खनन धोखाधड़ी में योगदान दिया। जैसे-जैसे समय बीतता गया, अनुमान 200 मिलियन औंस तक बढ़ा दिए गए। इस संख्या पर नियंत्रण पाने के लिए, अमेरिकी ट्रेजरी विभाग के पास अपने भंडार में लगभग 250 मिलियन औंस सोना है।

इस धोखाधड़ी को नमूनों में सोना डालने के द्वारा पूरा किया गया था ताकि यह देखा जा सके कि इंडोनेशियाई खदान में सोने की तुलना में बहुत अधिक सोना था। नतीजतन, 4-प्रतिशत पैसा स्टॉक तेजी से सी $ 250 (विभाजन के लिए समायोजित) के रूप में चढ़ गया। निवेशकों के लिए, इसका मतलब था कि $ 200 का निवेश $ 1.25 मिलियन हो जाएगा।

हालांकि, स्वतंत्र भूवैज्ञानिकों को खदान के कथित धन के बारे में संदेह था, और इंडोनेशियाई सरकार ने आगे बढ़ना शुरू कर दिया। डी गुज़मैन गर्मी नहीं ले सका और हेलीकॉप्टर से कूदना समाप्त कर दिया। ब्रे-एक्स स्टॉक ने ऐसा ही किया, जिसकी लागत 6 बिलियन डॉलर थी।

द अनलकी जुआरी: रिचर्ड व्हिटनी रिचर्ड व्हिटनी 1930 से 1935 तक न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) के अध्यक्ष थे। 24 अक्टूबर, 1929 (ब्लैक गुरुवार) को बैंकरों के एक पूल के लिए एक एजेंट के रूप में काम करते हुए, उन्होंने कई शेयरों को खरीदा कंपनियों, बाजार में एक नाटकीय बदलाव बनाने। इससे उन्हें बाजार में एक नायक के रूप में झूठा साबित हुआ, लेकिन पांच दिनों के बाद फुलाया गया स्टॉक अनिवार्य रूप से दुर्घटनाग्रस्त हो गया। (इस समय अवधि के लिए अधिक पढ़ें, व्हाट कॉज़ द ग्रेट डिप्रेशन? और व्हाट कॉज़ेड स्टॉक मार्केट क्रैश 1929? )

व्हिटनी एक बदकिस्मत जुआरी थी जिसने आक्रामक तरीके से पेनी स्टॉक और ब्लू-चिप स्टॉक खेला था। अपने नुकसान को कवर करने के लिए, वह दोस्तों, रिश्तेदारों और व्यापारिक परिचितों से पैसा उधार लेता है। इसने उसे गिर रहे बाजार में और भी अधिक स्टॉक खरीदने की अनुमति दी, जिससे उसकी समस्याएं और भी बदतर हो गईं।

अपने नुकसान के बावजूद, उन्होंने एक शानदार जीवन शैली जीना जारी रखा। जब वह अब और अधिक पैसा उधार नहीं ले सकता था, तो उसने अपने ग्राहकों के साथ-साथ विधवाओं और अनाथों की मदद करने वाले संगठन से भी इसे गबन करना शुरू कर दिया। एनवाईएसई की ग्रेच्युटी फंड को लूटने पर उसकी धोखाधड़ी और अधिक विकृत हो गई, जिसे मृत्यु पर प्रत्येक सदस्य की संपत्ति पर $ 20, 000 का भुगतान करना था।

एक ऑडिट के बाद अपराध का पता चला, उस पर गबन के दो आरोप लगाए गए और पांच से 10 साल की जेल की सजा सुनाई गई। अपने दुष्कर्मों के परिणामस्वरूप, नवगठित प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) ने यह तय किया कि दलाली करने वाली कंपनियों की संपत्ति में कितना कर्ज फर्मों का हो सकता है और ग्राहक खातों को अलग कर सकता है। (यह पता लगाएं कि यह नियामक निकाय पॉल्यूशन द सिक्योरिटीज मार्केट में निवेशकों के अधिकारों की रक्षा कैसे करता है : एसईसी का अवलोकन ।)

द मार्केट मैनिप्युलेटर: इवान बोस्की इवान बोस्की की वॉल स्ट्रीट पर करियर 1966 में एक शेयर विश्लेषक के रूप में शुरू हुआ था। 1975 में, उन्होंने अपनी खुद की आर्बिट्रेज फर्म शुरू की और 1980 के दशक तक उनकी नेटवर्थ लाखों में होने का अनुमान था। बोस्की ने उन कंपनियों की तलाश की जो अधिग्रहण लक्ष्य थे। फिर वह उन कंपनियों में हिस्सेदारी खरीदेगा, जो अटकलें लगा रही थीं कि एक अधिग्रहण की खबर की घोषणा होने वाली है, तो लाभ के लिए घोषणा के बाद शेयरों को बेच दें।

1980 के दशक के दौरान, कॉर्पोरेट विलय और अधिग्रहण बहुत लोकप्रिय थे। टाइम मैगज़ीन के एक दिसंबर 1986 के लेख के अनुसार, अकेले उस वर्ष 130 बिलियन डॉलर मूल्य के लगभग 3, 000 विलय हुए। हालांकि, इस रणनीति में बोस्की की खतरनाक सफलता सभी वृत्ति नहीं थी: सौदों की घोषणा होने से पहले, शेयरों की कीमतों में वृद्धि होगी, जिसके परिणामस्वरूप किसी व्यक्ति के अंदर की जानकारी पर कार्रवाई होगी कि अधिग्रहण या लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ) की घोषणा होने वाली थी। यह अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग का संकेत है, और इस अवैध गतिविधि में बोस्की की भागीदारी 1986 में तब पता चली जब मैक्समम ग्रुप ने प्रशांत लंबर को खरीदने की पेशकश की; सौदा घोषित होने के तीन दिन पहले, बोस्की ने 10, 000 शेयर खरीदे थे।

इन और अन्य अंदरूनी व्यापार गतिविधियों के परिणामस्वरूप, 14 नवंबर, 1986 को बोस्की को अंदर की जानकारी के आधार पर स्टॉक में हेरफेर करने का आरोप लगाया गया था। वह $ 100 मिलियन का जुर्माना और जेल में समय देने के लिए सहमत हुए। उन्हें जीवन के लिए पेशेवर रूप से व्यापारिक स्टॉक पर भी प्रतिबंध लगा दिया गया था। उन्होंने एसईसी के साथ सहयोग किया, जंक-बॉन्ड फर्मों और टेकओवर कलाकारों के साथ अपनी बातचीत का दोहन किया। इसके कारण दोनों निवेश बैंक Drexel Burnham Lambert और इसके उच्चतम-प्रोफ़ाइल कार्यकारी, माइकल मिल्केन पर प्रतिभूति धोखाधड़ी का आरोप लगाया गया।

बोस्की के कार्यों के परिणामस्वरूप, कांग्रेस ने 1988 के इनसाइडर ट्रेडिंग अधिनियम को पारित कर दिया। इस अधिनियम ने इनसाइडर ट्रेडिंग के लिए दंड में वृद्धि की, सीटी-ब्लोअर को नकद पुरस्कार प्रदान किया और व्यक्तियों को इनसाइडर ट्रेडिंग के उल्लंघन के कारण नुकसान के लिए मुकदमा करने की अनुमति दी। (पृष्ठभूमि पढ़ने के लिए, अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग को परिभाषित करना और इनसाइडर ट्रेडिंग को उजागर करना देखें।)

द जंक बॉन्ड किंग: माइकल मिलकेन 1980 के दशक में, माइकल मिलके को जंक बॉन्ड किंग के रूप में जाना जाता था। एक जंक बॉन्ड (जिसे एक उच्च-उपज बॉन्ड भी कहा जाता है) एक निगम में एक ऋण निवेश से अधिक कुछ नहीं है, जिसमें डिफ़ॉल्ट की उच्च संभावना है, लेकिन यदि यह पैसे वापस करता है तो उच्च दर प्रदान करता है। यदि आप इन बांडों के माध्यम से धन जुटाना चाहते थे, तो मिलकेन को बुलाने वाला व्यक्ति था। उसने उन्हें विलय और अधिग्रहण (एम एंड एस) के साथ-साथ कॉर्पोरेट हमलावरों के लिए लीवरेज्ड बायआउट्स (एलबीओ) का वित्त करने के लिए उपयोग किया। (उनकी प्रतिष्ठा के बावजूद, "जंक बॉन्ड" के रूप में जाना जाने वाला ऋण प्रतिभूति वास्तव में आपके पोर्टफोलियो में जोखिम को कम कर सकता है। हाई यील्ड, या जस्ट हाई रिस्क में अधिक जानें ? )

लेकिन वह जो कर रहा था वह एक जटिल पिरामिड योजना बनाने से ज्यादा कुछ नहीं था। जब एक कंपनी डिफ़ॉल्ट होगी, तो वह कुछ और कर्ज को पुनर्वित्त करेगी। मिलकेन और ड्रेक्सेल बर्नहम लैंबर्ट दोनों इस व्यवहार के परिणामस्वरूप अपनी फीस बनाना जारी रखेंगे। कंपनी ने अपने लाभ का कम से कम आधा हिस्सा मिलकेन के काम से बनाया। (एक "इन्वेस्टमेंट क्लब" में शामिल होने को ध्यान में रखते हुए, जो आपके साइन-अप शुल्क पर शानदार रिटर्न का वादा करता है? पढ़ें क्या है पिरामिड स्कीम? )

बाद में, मिलकेन ने उन कंपनियों में स्टॉक खरीदना भी शुरू कर दिया जो उन्हें पता था कि संभावित अधिग्रहण लक्ष्य बन जाएंगे। 1986 में इनसाइडर ट्रेडिंग का आरोप लगाते हुए बोस्की ने फर्म और मिल्क दोनों को कई इनसाइडर ट्रेडिंग घोटालों में फंसाने में मदद की। इसने फर्म के खिलाफ आपराधिक आरोप लगाए और दोषी पाए जाने वाले मिलकेन के खिलाफ 70 से अधिक आरोप लगाए गए, उन्हें 10 साल जेल की सजा सुनाई गई और जुर्माना में $ 1 बिलियन का भुगतान किया गया।

यह तर्क दिया जाता है कि बचत और ऋण संकट (एस एंड एल) 1980 के दशक के अंत में और 1990 के दशक की शुरुआत में हुआ क्योंकि बहुत सारे संस्थानों में बड़ी मात्रा में मिलकेन जंक बांड थे। जेल से रिहा होने के बाद, मिलकेन ने अपना ध्यान अपनी नींव पर केंद्रित किया, जो कैंसर अनुसंधान का समर्थन करता है।

फाइनेंशियल स्टेटमेंट फ्रॉडस्टर: बर्नार्ड एबर्स बर्नार्ड "बर्नी" एबर्स वर्ल्डकॉम के साथ एक लंबी दूरी की दूरसंचार कंपनी के सीईओ थे। दो दशकों से भी कम समय में, वह कंपनी को दूरसंचार उद्योग में प्रभुत्व की स्थिति में ले गया, लेकिन इसके तुरंत बाद, 2002 में, कंपनी ने अमेरिकी इतिहास में सबसे बड़े दिवालियापन के लिए दायर किया। (जैसे ही आप किसी कंपनी में निवेश करते हैं, आप इस जोखिम का सामना करते हैं। पता करें कि कॉर्पोरेट अवलोकन के एन अवलोकन में इसका क्या अर्थ है।)

छह साल की अवधि में, कंपनी ने 63 अधिग्रहण किए, जिनमें से सबसे बड़ा 1997 में एमसीआई था। इन सभी अधिग्रहणों ने कंपनी के लिए समस्याएं पैदा कीं क्योंकि पुरानी कंपनी को प्रत्येक नए के साथ एकीकृत करना मुश्किल था। अधिग्रहण ने कंपनी की बैलेंस शीट पर भारी मात्रा में ऋण फेंक दिया। कमाई में वृद्धि जारी रखने के लिए, कंपनी ने मौजूदा तिमाही में अर्जित किए गए लाखों डॉलर के घाटे को लिख दिया और फिर छोटे घाटे को आगे बढ़ाकर यह धारणा बनाई कि कंपनी वास्तव में इससे अधिक पैसा कमा रही है। इसने वर्ल्डकॉम को हर साल अपनी कमाई के खिलाफ छोटे चार्ज लेने की क्षमता दी और दशकों से बड़े नुकसान का प्रसार किया। इस योजना ने तब तक काम किया जब तक कि 2000 में अमेरिकी न्याय विभाग ने कंपनी के स्प्रिंट के अधिग्रहण से इनकार कर दिया, इस डर से कि संयुक्त कंपनियां देश के दूरसंचार उद्योग पर हावी होंगी। इसने वर्ल्डकॉम को उनके लिए पिछले विलय को काम करने के लिए मजबूर किया, और इसका मतलब था कि यह केवल उन सभी नुकसानों से पहले समय होगा जब वे अन्य अधिग्रहणों से ले रहे थे जो कंपनी की वृद्धि को प्रभावित करेंगे। (संबंधित पढ़ने के लिए, कुकिंग द बुक्स 101 देखें ।)

जब वर्ल्डकॉम ने दिवालियापन के लिए दायर किया, तो उसने स्वीकार किया कि इसने 1999 से 2002 तक इसके अधिग्रहण से होने वाले नुकसान को अनुचित रूप से बुक किया था। ईबर्स ने कंपनी से व्यक्तिगत ऋण भी लिया था। उन्होंने अप्रैल 2002 में सीईओ के रूप में इस्तीफा दे दिया और बाद में धोखाधड़ी, साजिश और एसईसी के साथ झूठे दस्तावेज दाखिल करने का दोषी ठहराया गया। उन्हें 25 साल जेल की सजा सुनाई गई थी।

एबर्स की विरासत ने 2002 के सरबेंस-ऑक्सले अधिनियम के निर्माण के साथ-साथ कंपनी के अधिकारियों को व्यक्तिगत ऋण की मनाही और वित्तीय अपराधों के लिए दंड का उल्लंघन करने के साथ सख्त रिपोर्टिंग मानकों का नेतृत्व किया। (इस बारे में जानें कि कोई कंपनी अपने प्रबंधन को कैसे नियंत्रित रखती है, गवर्नेंस पेज़ में नीचे की रेखा को प्रभावित कर सकती है।

बॉटम लाइन वॉल स्ट्रीट के शुरुआती दिनों से, ऐसे अपराधी हैं जिन्होंने खुद को ईमानदार कारोबारी लोगों के रूप में छिपाने की कोशिश की है। इनमें से बहुत से बदमाश जल्दी से जल्दी उठकर केवल अंत में एक कठिन दुर्घटना लैंडिंग के लिए सत्ता में आए। ठीक यही हाल इवान बोस्की, माइकल मिलकेन, बर्नार्ड एबर्स और रिचर्ड व्हिटनी का था। उनके उदाहरणों से पता चलता है कि नियमों के बावजूद, लोग अभी भी कानूनों के आसपास के तरीके खोजने की कोशिश करेंगे या बस उन्हें एक उद्देश्य के लिए अवहेलना करेंगे: हर कीमत पर लालच।

इस विषय पर अधिक जानकारी के लिए हैंडकफ्स एंड स्मोकिंग गन्स: द क्रिमिनल एलिमेंट्स ऑफ़ वॉल स्ट्रीट, द घोउल्स एंड मॉन्स्टर्स ऑन वॉल स्ट्रीट और टेल्स फ्रॉम वॉल स्ट्रीट के क्रिप्ट ।