सरकारी अनुबंध
एक सरकारी बॉन्ड एक सरकार द्वारा सरकारी खर्च का समर्थन करने के लिए जारी की गई ऋण सुरक्षा है। सरकारी बांड समय-समय पर ब्याज भुगतान का भुगतान कर सकते हैं जिसे कूपन भुगतान कहा जाता है। सरकारी बॉन्ड कम जोखिम वाले निवेश माने जाते हैं क्योंकि जारीकर्ता सरकार उन्हें वापस करती है।
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सरकारी बांड की व्याख्या
सरकारों द्वारा वित्त परियोजनाओं या दिन-प्रतिदिन के कार्यों के लिए धन जुटाने के लिए सरकारी बांड जारी किए जाते हैं। अमेरिकी ट्रेजरी विभाग पूरे साल नीलामी के दौरान जारी किए गए बॉन्ड बेचता है। कुछ ट्रेजरी बांड द्वितीयक बाजार में व्यापार करते हैं। व्यक्तिगत निवेशक, जो किसी वित्तीय संस्थान या ब्रोकर के साथ काम कर रहे हैं, इस बाज़ार के माध्यम से पहले से जारी बॉन्ड खरीद और बेच सकते हैं। अमेरिकी ट्रेजरी, दलालों के साथ-साथ एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के माध्यम से खरीद के लिए कोषागार व्यापक रूप से उपलब्ध हैं, जिसमें प्रतिभूतियों की एक टोकरी है।
फिक्स्ड-रेट सरकारी बॉन्ड में ब्याज दर जोखिम हो सकता है, जो तब होता है जब ब्याज दरें बढ़ रही होती हैं, और निवेशक बाजार की तुलना में कम भुगतान वाले फिक्स्ड रेट बॉन्ड धारण कर रहे होते हैं। इसके अलावा, केवल चुनिंदा बांड मुद्रास्फीति के साथ बने रहते हैं, जो पूरे अर्थव्यवस्था में मूल्य वृद्धि का एक उपाय है। यदि एक निश्चित दर सरकारी बॉन्ड प्रति वर्ष 2% का भुगतान करता है, उदाहरण के लिए, और अर्थव्यवस्था में कीमतों में 1.5% की वृद्धि होती है, तो निवेशक केवल वास्तविक रूप में .5% कमा रहा है।
चाबी छीन लेना
- एक सरकारी बॉन्ड एक सरकार द्वारा सरकारी खर्च का समर्थन करने के लिए जारी की गई ऋण सुरक्षा है।
- सरकारी बांड समय-समय पर ब्याज भुगतान का भुगतान कर सकते हैं जिसे कूपन भुगतान कहा जाता है।
- सरकारी बॉन्ड को कम जोखिम वाला निवेश माना जाता है क्योंकि सरकार उन्हें वापस करती है।
- अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा विभिन्न प्रकार के बांड पेश किए जाते हैं जिनमें विभिन्न परिपक्वताएं होती हैं, कुछ ब्याज देते हैं, जबकि कुछ नहीं।
अमेरिका बनाम विदेशी सरकार बांड
अमेरिकी ट्रेजरी लगभग एक जोखिम-मुक्त के रूप में एक निवेश प्राप्त कर सकते हैं। यह कम-जोखिम प्रोफ़ाइल है क्योंकि जारी करने वाला सरकार बांडों का समर्थन करता है। अमेरिकी ट्रेजरी से सरकारी बॉन्ड दुनिया भर में सबसे सुरक्षित हैं, जबकि अन्य देशों द्वारा फ्लोट किए जाने वाले लोग अधिक जोखिम उठा सकते हैं।
इस लगभग जोखिम-मुक्त प्रकृति के कारण, बाजार के प्रतिभागी और विश्लेषक प्रतिभूतियों से जुड़े जोखिम की तुलना में बेंचमार्क के रूप में ट्रेजरी का उपयोग करते हैं। 10-वर्षीय ट्रेजरी बांड को उधार उत्पादों पर ब्याज दरों के लिए एक बेंचमार्क और गाइड के रूप में भी उपयोग किया जाता है। अपने कम जोखिम के कारण, अमेरिकी ट्रेजरीट इक्विटी और कॉरपोरेट बॉन्ड के सापेक्ष वापसी की कम दरों की पेशकश करते हैं।
हालांकि, सरकार समर्थित बॉन्ड, विशेष रूप से उभरते बाजारों में, वे जोखिम उठा सकते हैं जिनमें देश जोखिम, राजनीतिक जोखिम और केंद्रीय बैंक जोखिम शामिल हैं, जिसमें बैंकिंग प्रणाली भी शामिल है। निवेशकों ने देखा कि 1997 और 1998 के एशियाई वित्तीय संकट के दौरान कुछ सरकारी बॉन्ड कितने जोखिम भरे हो सकते हैं। यहां तक कि संकट के कारण रूस अपने ऋण पर चूक गया।
सरकारी बांड का उपयोग
सरकारी बांड संघीय बजट में धन की कमी में सहायता करते हैं और बुनियादी ढांचे के खर्च जैसे विभिन्न परियोजनाओं के लिए पूंजी जुटाने के लिए उपयोग किए जाते हैं। हालाँकि, देश की मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए फेडरल रिज़र्व बैंक द्वारा सरकारी बॉन्ड का उपयोग किया जाता है।
जब फेडरल रिजर्व अमेरिकी सरकार के बांडों की पुनर्खरीद करता है, तो पूरे अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति बढ़ जाती है क्योंकि विक्रेताओं को बाजार में खर्च करने या निवेश करने के लिए धन प्राप्त होता है। बैंकों में जमा किए गए किसी भी फंड को बदले में, उन वित्तीय संस्थानों द्वारा कंपनियों और व्यक्तियों को ऋण देने के लिए उपयोग किया जाता है, जो आर्थिक गतिविधियों को और बढ़ावा देते हैं।
सरकारी बांड के पेशेवरों और विपक्ष
सभी निवेशों की तरह, सरकारी बॉन्ड धारक को लाभ और हानि दोनों प्रदान करते हैं। उल्टा, इन ऋण प्रतिभूतियों में ब्याज आय की एक स्थिर धारा वापस आ जाती है। हालांकि, यह रिटर्न आमतौर पर बाजार में अन्य उत्पादों की तुलना में कम होता है, क्योंकि उनके निवेश में जोखिम का स्तर कम होता है।
अमेरिकी सरकार के बांडों के लिए बाजार बहुत तरल है, जो धारक को माध्यमिक बांड बाजार पर उन्हें आसानी से फिर से बेचना करने की अनुमति देता है। यहां तक कि ईटीएफ और म्यूचुअल फंड भी हैं जो ट्रेजरी बांड पर अपने निवेश को केंद्रित करते हैं।
बढ़ती महंगाई या बाजार की बढ़ती ब्याज दरों के दौर में फिक्स्ड रेट बॉन्ड गिर सकता है। इसके अलावा, विदेशी बांड संप्रभु या सरकारी जोखिम, मुद्रा दरों में बदलाव और डिफ़ॉल्ट के अधिक जोखिम के संपर्क में हैं।
कुछ अमेरिकी ट्रेजरी बांड राज्य और संघीय करों से मुक्त हैं। लेकिन, विदेशी बॉन्ड के निवेशक को इन विदेशी निवेशों से होने वाली आय पर कर का सामना करना पड़ सकता है।
पेशेवरों
एक स्थिर ब्याज आय का भुगतान करें
यूएस बॉन्ड के लिए डिफ़ॉल्ट का कम जोखिम
राज्य और स्थानीय करों से छूट
रीसेलिंग के लिए एक तरल बाजार
म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के माध्यम से मूल्यांकन
विपक्ष
वापसी की कम दर की पेशकश करें
बढ़ती महंगाई के साथ निश्चित आय पीछे छूट जाती है
बाजार की ब्याज दरों में वृद्धि होने पर जोखिम उठाएं
विदेशी बॉन्ड पर डिफ़ॉल्ट और अन्य जोखिम
अमेरिकी सरकार बांड के वास्तविक विश्व उदाहरण
यूएस ट्रेजरी द्वारा विभिन्न प्रकार के बांडों की पेशकश की जाती है जिसमें विभिन्न परिपक्वताएं होती हैं। इसके अलावा, कुछ नियमित ब्याज भुगतान करते हैं, जबकि कुछ नहीं करते हैं।
बचत बांड
अमेरिकी ट्रेजरी श्रृंखला ईई बांड और श्रृंखला I बचत बांड प्रदान करता है। बांड अंकित मूल्य पर बेचते हैं और उनकी निश्चित दर होती है। 20 वर्षों तक आयोजित बांड उनके चेहरे के मूल्य और प्रभावी रूप से दोगुने तक पहुंच जाएंगे। श्रृंखला I बांड एक मुद्रास्फीति की दर से बंधे हुए अर्ध-वार्षिक गणना की गई द्वितीयक दर प्राप्त करते हैं।
राजकोष टिप्पण
ट्रेजरी नोट्स (टी-नोट्स) इंटरमीडिएट-टर्म बॉन्ड हैं जो दो, तीन, पांच या 10 साल में परिपक्व होते हैं जो निश्चित कूपन रिटर्न प्रदान करते हैं। टी-नोट्स में आमतौर पर $ 1, 000 का अंकित मूल्य होता है। हालांकि, दो- या तीन साल की परिपक्वता के लिए $ 5, 000 का अंकित मूल्य है। हालांकि पैदावार में रोजाना बदलाव होता है, लेकिन 10 साल की पैदावार 2.406% 31 मार्च, 2019 को बंद हो गई, और उस समय 52 हफ्तों की रेंज 2.341% से 3.263% थी।
ट्रेज़री ऋणपत्र
ट्रेजरी बॉन्ड (टी-बॉन्ड) 10 से 30 वर्षों के बीच परिपक्वता वाले दीर्घकालिक बांड हैं। टी-बॉन्ड्स अर्ध-वार्षिक रूप से ब्याज या कूपन भुगतान देते हैं और $ 1, 000 चेहरे का मान रखते हैं। बांड संघीय बजट में कमी की भरपाई करने में मदद करते हैं। साथ ही, वे देश की मुद्रा आपूर्ति को विनियमित करने और अमेरिकी मौद्रिक नीति को निष्पादित करने में मदद करते हैं। 30 साल के ट्रेजरी बॉन्ड की उपज 2.817% 31 मार्च 2019 को बंद हो गई।
ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS)
ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) एक ट्रेजरी सिक्योरिटी है जिसे मुद्रास्फीति में अनुक्रमित किया जाता है। वे निवेशकों को बढ़ती कीमतों के प्रतिकूल प्रभावों से बचाते हैं। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के बाद मुद्रास्फीति के साथ-साथ मूल मूल्य- प्रमुख बढ़ता है और अपस्फीति के साथ घटता है। TIPS एक निश्चित दर ब्याज का भुगतान करते हैं - जो बांड की नीलामी पर निर्धारित होता है - छह महीने के आधार पर। हालांकि, ब्याज भुगतान की मात्रा भिन्न होती है क्योंकि यह दर बांड के समायोजित प्रमुख मूल्य पर लागू होती है। TIPS में पांच, 10 और 30 साल की परिपक्वता है। 29 मार्च, 2019 को, 10 साल की नीलामी में 0.875% की ब्याज दर के साथ नीलामी की गई।
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