स्टॉक स्लाइड के लिए शीर्ष 5 कारण

जब कोई कंपनी किसी दिए गए तिमाही के लिए वॉल स्ट्रीट की कमाई का अनुमान लगाती है, तो पारंपरिक ज्ञान के अनुसार, इसके शेयर की कीमत बढ़नी चाहिए। लेकिन हमेशा ऐसा नहीं होता है। कई उदाहरणों में, एक शेयर की शेयर की कीमत बेहतर-से-अपेक्षित कमाई के बाद गिरावट आती है।

निवेशकों को यह जानना होगा कि शेयर की कीमत में गिरावट का एक कारण है। यह सिर्फ एक स्पष्ट कारण नहीं हो सकता है।

पाँच प्रमुख कारण हैं कि शेयर की कीमत में अप्रत्याशित रूप से गिरावट क्यों हो सकती है:

1. प्रमुख शेयरधारक बेचना

कुछ संस्थागत शेयरधारक किसी निश्चित कीमत पर या किसी निश्चित ईवेंट ट्रांसपायर पर अपना स्टॉक बेचने का लक्ष्य रखते हैं। अंतिम परिणाम यह है कि बिक्री के लिए उपलब्ध शेयरों की आपूर्ति (घटना ट्रांसपायर के बाद) आमतौर पर शेयर की कीमत को दर्शाती है।

औसत निवेशक कैसे बता सकता है कि एक प्रमुख शेयरधारक उसकी स्थिति को अनलोड कर रहा है या नहीं? इसका उत्तर टेप (या समय और बिक्री रिपोर्ट) पर व्यक्तिगत व्यापार संस्करणों में पाया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, जबकि व्यक्तिगत निवेशक आमतौर पर सैकड़ों या कम हजारों शेयरों में ट्रेड करते हैं, म्यूचुअल फंड जैसी संस्थाएं अक्सर हजारों शेयरों में शेयरों की बिक्री करती हैं - या, यहां तक ​​कि तेजी से आग में, 3, 000 या 4, 000 शेयरों के कम संस्करणों में।

डेटा पर एक नज़र डालें और यह निर्धारित करने का प्रयास करें कि क्या संस्थागत बिक्री वास्तव में शेयर की कीमत को कम कर रही है। एक बार सेलिंग खत्म हो जाने के बाद, कंपनी के फंडामेंटल बरकरार रहने पर, शेयर की कीमत अक्सर फिर से काफी तेजी से बढ़ जाती है। यह लंबी अवधि के निवेशक के लिए खरीदारी का शानदार अवसर बनाता है।

(अधिक जानकारी के लिए, संस्थागत निवेशकों और बुनियादी बातों को पढ़ें : लिंक क्या है? )

2. नकारात्मक शोध नोट्स

कभी-कभी एक सेल-साइड विश्लेषक कंपनी पर एक (नकारात्मक) शोध नोट डाल देगा, या तो कमाई से पहले या उसके ठीक बाद। यह रिपोर्ट (भले ही यह प्रकृति में थोड़ी नकारात्मक हो) फर्म के ग्राहकों के सोचने के तरीके को प्रभावित कर सकती है, विशेष रूप से वे जो अधिक अल्पकालिक उन्मुख हैं। किसी भी मामले में, विश्लेषक की टिप्पणी के परिणामस्वरूप, कुछ बिक्री दबाव अक्सर बढ़ जाता है।

जबकि व्यक्तिगत निवेशकों को इन रिपोर्टों तक पहुंचने में परेशानी हो सकती है, बड़े समाचार आउटलेट अक्सर घोषणा करेंगे कि ब्रोकरेज फर्म रिपोर्ट जारी की गई है, या फर्म स्वयं आम जनता को रिपोर्ट के अस्तित्व के बारे में कुछ जानकारी जारी कर सकती है। फिर से, प्रेमी निवेशक इस जानकारी को खरीदने के अवसर के रूप में उपयोग करने में सक्षम हो सकता है जब एक बार बिक्री दबाव कम हो जाता है, यह मानते हुए कि कंपनी में कोई मूलभूत परिवर्तन नहीं हुए हैं।

(इस विषय पर और पढ़ें कि स्टॉक की कीमतों पर अनुसंधान का प्रभाव क्या है? )

3. व्हिस्पर नंबर का न मिलना

अक्सर, एक कंपनी औसत वॉल स्ट्रीट अनुमान को हरा देगी, लेकिन कानाफूसी की संख्या को पूरा करने या हरा पाने में विफल रहती है। नतीजतन, इसकी शेयर की कीमत गिर जाती है। कानाफूसी संख्या बस एक अनौपचारिक अनुमान है, या अफवाह है, जो वॉल स्ट्रीट के आसपास घूम रही है। उस संख्या के बारे में पता होने के अलावा, वास्तव में बहुत ज्यादा निवेशक ऐसा नहीं है जो इसके खिलाफ बचाव कर सके। हालाँकि, यह कुछ बेचने के लिए समझाने की सेवा करता है।

(अधिक जानने के लिए, व्हिस्पर नंबर पढ़ें : क्या आपको सुनना चाहिए? )

4. दोषपूर्ण संख्या

कभी-कभी, कमाई की घोषणा के बाद किसी शेयर के गिरने का एक बुनियादी कारण होता है। उदाहरण के लिए, शायद कंपनी का सकल मार्जिन पिछले तिमाही से नाटकीय रूप से गिर गया है, या शायद इसकी नकदी की स्थिति नाटकीय रूप से कम हो गई है। कंपनी नए उत्पाद लॉन्च के लिए भुगतान करने के लिए बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक खर्च (SGA) पर बहुत अधिक पैसा खर्च कर सकती है।

निवेशकों को कमाई की घोषणाओं की सावधानीपूर्वक समीक्षा करनी चाहिए ताकि न केवल यह निर्धारित करने का प्रयास किया जा सके कि कंपनी कमाई के अनुमानों को हराती है, बल्कि यह भी कि उन्हें कैसे हराया जाए। कंपनी की वित्तीय स्थिति का निर्धारण अत्यंत महत्वपूर्ण है, क्योंकि किसी भी कमी को शेयर की कीमत में जल्द या बाद में परिलक्षित किया जाता है।

सकल मार्जिन और परिचालन मार्जिन में किसी भी (क्रमिक और / या वर्ष-दर-वर्ष) परिवर्तनों के लिए विशेष रूप से देखें। इसके अलावा, नकदी संतुलन में क्रमिक और वर्ष-दर-वर्ष गिरावट दोनों को देखें। और बड़ी आय के समय या शुद्ध आय से घटाना देखना न भूलें जो निवेशकों के सोचने के तरीके को प्रभावित कर सके। अंत में, यह समीक्षा करने का प्रयास करें कि कमाई जारी होने के तुरंत बाद विश्लेषक समुदाय और मीडिया क्या कह रहा है, क्योंकि उनकी स्थिति का विश्लेषण वास्तव में चिंता के एक क्षेत्र को उजागर कर सकता है जिसे आपने अनदेखा किया है।

(आगे पढ़ने के लिए, आय की जाँच करें : गुणवत्ता का मतलब है सब कुछ ।)

5. फ्यूचर गाइडेंस में बदलाव

ज्यादातर सार्वजनिक कंपनियां कमाई जारी होने के बाद एक सम्मेलन बुलाती हैं। इस कॉल में, प्रबंधन कंपनी के लिए भविष्य की संभावनाओं के बारे में पूर्वानुमान या अन्य मार्गदर्शन प्रदान कर सकता है। निवेशकों को यह याद रखने की आवश्यकता है कि निवेश समुदाय जो अपेक्षा कर रहा है, उसके विपरीत कोई भी मार्गदर्शन स्टॉक की कीमत पर सामग्री प्रभाव डाल सकता है।

निवेशकों को कॉन्फ्रेंस कॉल में भाग लेने की कोशिश करनी चाहिए या कम से कम रिप्ले टेप को सुनना चाहिए, जो मूल कॉल आने के एक या दो घंटे बाद अक्सर कंपनी की वेबसाइट पर उपलब्ध कराया जाता है।

( कॉन्फ्रेंस कॉल बेसिक्स में इन बैठकों के बारे में और जानें।)

जमीनी स्तर

कमाई जारी होने के बाद दिए गए शेयर की कीमत में गिरावट के पीछे लगभग हमेशा एक ठोस कारण होता है, लेकिन यह निवेशक पर निर्भर है कि वह जासूस की भूमिका निभाए और यह निर्धारित करने का प्रयास करे कि वह कारण क्या है। जो लोग इस तरह के बाजार आंदोलनों के पीछे तर्क (और स्रोत) को समझने में सक्षम हैं, उन्हें बड़े पैमाने पर पुरस्कृत किया जा सकता है।