कॉल और पुट ऑप्शन के लिए टैक्स ट्रीटमेंट

किसी भी विकल्प के व्यापार को शुरू करने से पहले कर कानूनों की कम से कम एक बुनियादी समझ बनाना नितांत महत्वपूर्ण है। इस लेख में, हम देखेंगे कि अमेरिका में कॉल और पुट पर कैसे कर लगाया जाता है, अर्थात्, कॉल और पुट व्यायाम के उद्देश्य के लिए, साथ ही साथ कॉल और पुट को अपने स्वयं के कारोबार पर लगाया जाता है। हम “वॉश सेल रूल” और विकल्प स्ट्रैडल्स के कर उपचार को भी देखेंगे। लेकिन इससे पहले कि हम आगे बढ़ें, कृपया ध्यान दें कि लेखक एक कर पेशेवर नहीं है और यह लेख केवल विकल्पों के कर उपचार के लिए एक परिचय के रूप में काम करना चाहिए। आगे कर परिश्रम या कर पेशेवर के साथ परामर्श की अत्यधिक अनुशंसा की जाती है।

व्यायाम के विकल्प

सबसे पहले, जब कॉल विकल्प का उपयोग किया जाता है, तो प्रीमियम को स्टॉक के लागत आधार के हिस्से के रूप में शामिल किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि मैरी $ 20 स्ट्राइक प्राइस और $ 1 के लिए जून 2015 एक्सपायरी के साथ फरवरी में स्टॉक एबीसी के लिए कॉल ऑप्शन खरीदती है, और स्टॉक एक्सपायरी पर $ 22 ट्रेड करता है, तो मैरी उसके विकल्प का उपयोग करती है। एबीसी के 100 शेयरों के लिए उसकी लागत का आधार $ 2100 ($ 20 प्रति शेयर x 100, प्लस $ 100 प्रीमियम) है। यदि एबीसी अगस्त में 100 शेयरों की अपनी स्थिति को बेचने का फैसला करता है, जब एबीसी अब $ 28 पर कारोबार कर रहा है, तो उसे $ 700: $ 28 के कर योग्य अल्पावधि पूंजीगत लाभ का एहसास होगा, जो उसे प्राप्त करने के लिए $ 21 की लागत वाले शेयरों को बेचने के लिए। संक्षिप्तता के लिए, हम आयोगों को त्याग देंगे, जिससे उसके शेयरों की लागत के आधार पर समझौता किया जा सकता है। कर की समय अवधि को अल्पकालिक माना जाता है क्योंकि यह एक वर्ष से कम है, और सीमा उसके स्टॉक (अगस्त) को बेचने के विकल्प अभ्यास (जून) के समय से है।

पुट ऑप्शन एक समान उपचार प्राप्त करते हैं: यदि एक पुट का उपयोग किया जाता है और खरीदार के पास प्रतिभूतियों का स्वामित्व होता है, तो पुट के प्रीमियम और कमीशन को शेयरों के लागत आधार पर जोड़ा जाता है / व्यायाम पर विक्रय मूल्य से घटाया जाता है। स्थिति का बीता हुआ समय तब से शुरू होता है जब शेयरों को मूल रूप से तब खरीदा जाता था जब पुट का प्रयोग किया जाता था (शेयर बेचे जाते थे)। यदि अंतर्निहित स्टॉक के पूर्व स्वामित्व के बिना एक पुट का उपयोग किया जाता है, तो एक छोटी बिक्री के समान कर नियम लागू होते हैं, जिसमें कुल समय अवधि व्यायाम की तारीख से लेकर स्थिति को बंद करने / कवर करने तक होती है।

शुद्ध विकल्प खेलता है

शुद्ध विकल्प पदों के प्रयोजनों के लिए लंबे और छोटे दोनों विकल्प समान कर उपचार प्राप्त करते हैं। लाभ और हानि की गणना तब की जाती है जब पदों को बंद कर दिया जाता है या जब वे अस्पष्टीकृत समाप्त हो जाते हैं। कॉल / पुट लिखने के मामले में, अनएक्सरेसाइज़ को समाप्त करने वाले सभी विकल्पों को अल्पकालिक लाभ माना जाता है। नीचे एक उदाहरण दिया गया है जिसमें कुछ बुनियादी परिदृश्य शामिल हैं:

बॉब ने अक्टूबर 2015 में XYZ पर $ 50 की हड़ताल के साथ मई 2015 में $ 3 के लिए विकल्प खरीदा। यदि सितंबर 2015 में XYZ की गिरावट के कारण वह विकल्प वापस बेच देता है, तो उस पर अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (मई से सितंबर) या 10 मिनट पुट के प्रीमियम और संबद्ध कमीशनों पर कर लगाया जाएगा। इस मामले में, बॉब $ 7 अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर कर लगाने के लिए पात्र होंगे।

अगर मई में एबीसी के लिए बॉब $ 60 की स्ट्राइक कॉल लिखता है, तो अक्टूबर 2015 की समाप्ति के साथ $ 4 का प्रीमियम प्राप्त होता है, और अगस्त में अपने विकल्प को वापस खरीदने का फैसला करता है जब एक्सवाईजेड ने ब्लोआउट कमाई पर $ 70 की छलांग लगाई, तो वह एक छोटे से पात्र है। $ 600 की पूंजी हानि ($ 70 - $ 60 हड़ताल + $ 4 प्रीमियम प्राप्त)।

अगर, हालांकि, बॉब ने एबीसी के लिए $ 4 प्रीमियम के लिए मई 2015 में अक्टूबर 2016 की समाप्ति के साथ $ 75 स्ट्राइक कॉल खरीदी, और कॉल की समय सीमा समाप्त हो गई (कहते हैं कि एक्सवाईजेड $ 72 एक्सपायरी में व्यापार करेगा), बॉब को दीर्घकालिक पूंजी हानि का एहसास होगा $ 400 के प्रीमियम के बराबर उसके अस्पष्ट विकल्प पर।

कवर किए गए कॉल और सुरक्षात्मक पुट

कवर की गई कॉल केवल लंबी या छोटी कॉल जाने की तुलना में थोड़ी अधिक जटिल होती हैं, और पैसे के लिए या आउट-ऑफ-द-कॉल के लिए तीन परिदृश्यों में से एक के अंतर्गत आ सकती है: (ए) कॉल अनजाने में है, (बी) कॉल का प्रयोग किया जाता है, या (सी) कॉल वापस खरीदा जाता है (खरीदा-से-करीब)।

हम इस उदाहरण के लिए मैरी को फिर से करेंगे।

मैरी के पास Microsoft Corporation (MSFT) के 100 शेयर हैं, जो वर्तमान में $ 46.90 पर कारोबार कर रहा है, और वह $ 50 की स्ट्राइक कवर, सितंबर एक्सपायरी लिखती है, जो $ .95 का प्रीमियम प्राप्त करती है।

1. अगर कॉल अनजाने में हो जाती है, तो कहिए कि समाप्ति के समय MSFT $ 48 का कारोबार करता है, मैरी को अपने विकल्प पर $ .95 का अल्पकालिक लाभ होगा।
2. यदि कॉल का प्रयोग किया जाता है, तो मैरी को उसकी कुल स्थिति और उसकी कुल लागत के आधार पर एक पूंजीगत लाभ का एहसास होगा। कहो कि उसने 2014 के जनवरी में $ 37 के लिए अपने शेयर खरीदे, मैरी को $ 13.95 ($ 50 - $ 36.05 की लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ या उसे प्राप्त माइनस कॉल प्रीमियम का भुगतान किया गया) का एहसास होगा।
3. यदि कॉल को वापस खरीदा जाता है, तो कॉल वापस खरीदने के लिए भुगतान की गई कीमत और व्यापार के लिए कुल मिलाकर समाप्त हुई अवधि के आधार पर, मैरी लंबी या अल्पकालिक पूंजीगत लाभ / हानि के लिए पात्र हो सकती है।

उपरोक्त उदाहरण कड़ाई से पैसे या बाहर से कवर किए गए कॉल से संबंधित है। इन-द-मनी (आईटीएम) कवर किए गए कॉल के लिए कर उपचार बहुत अधिक जटिल हैं।

आईटीएम कवर किए गए कॉल लिखते समय, निवेशक को पहले यह निर्धारित करना चाहिए कि क्या कॉल योग्य या अयोग्य है, क्योंकि दोनों के उत्तरार्द्ध में नकारात्मक कर परिणाम हो सकते हैं। यदि किसी कॉल को अयोग्य माना जाता है, तो उस पर अल्पकालिक दर से कर लगाया जाएगा, भले ही अंतर्निहित शेयरों को एक वर्ष से अधिक समय के लिए रखा गया हो। योग्यता के बारे में दिशानिर्देश जटिल हो सकते हैं, लेकिन कुंजी यह सुनिश्चित करना है कि कॉल पहले दिन की समापन कीमत के नीचे एक से अधिक स्ट्राइक मूल्य से कम न हो, और कॉल की अवधि समाप्त होने तक 30 दिनों से अधिक समय हो।

उदाहरण के लिए, मैरी ने MSFT के शेयरों को पिछले साल जनवरी से $ 36 प्रति शेयर पर आयोजित किया है और $ 2.65 का प्रीमियम प्राप्त करने के लिए 5 जून $ 45 कॉल लिखने का फैसला किया है। चूँकि पिछले कारोबारी दिन (22 मई) का समापन मूल्य $ 46.90 था, इसलिए नीचे दी गई एक हड़ताल $ 46.50 होगी, और चूंकि समाप्ति की अवधि 30 दिन से कम है, इसलिए उसकी कवर की गई कॉल अयोग्य है और उसके शेयरों की होल्डिंग अवधि निलंबित रहेगी। यदि 5 जून को, कॉल का प्रयोग किया जाता है और मैरी के शेयरों को दूर बुलाया जाता है, तो मैरी को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ का एहसास होगा, भले ही उसके शेयरों की होल्डिंग अवधि एक वर्ष से अधिक हो।

कवर किए गए कॉल योग्यता को नियंत्रित करने वाले दिशानिर्देशों की एक सूची के लिए, कृपया यहां आधिकारिक आईआरएस प्रलेखन देखें, साथ ही, योग्य कवर किए गए कॉल के बारे में विशिष्टताओं की एक सूची निवेशक की गाइड पर भी देखी जा सकती है।

सुरक्षात्मक पुट कुछ अधिक सीधे होते हैं, हालांकि मुश्किल से सिर्फ। यदि किसी निवेशक ने एक वर्ष से अधिक समय तक स्टॉक के शेयरों को रखा है, और एक सुरक्षात्मक पुट के साथ अपनी स्थिति की रक्षा करना चाहता है, तो वह अभी भी दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए योग्य होगा। यदि शेयरों को एक साल से कम समय के लिए आयोजित किया गया था, तो ग्यारह महीने कहें, और अगर निवेशक एक सुरक्षात्मक पुट खरीदता है- यहां तक ​​कि समाप्ति के एक महीने से अधिक समय शेष होने पर भी, निवेशक की होल्डिंग अवधि तुरंत नकारात्मक हो जाएगी और बिक्री पर कोई लाभ होगा स्टॉक शॉर्ट टर्म गेन होगा। यदि विकल्प की समाप्ति तिथि से पहले पुट ऑप्शन को होल्ड करते समय अंतर्निहित के शेयर खरीदे जाते हैं, तो यह सही है - शेयर खरीद से पहले पुट को कितने समय के लिए रखा गया है।

धो बिक्री नियम

आईआरएस के अनुसार, एक सुरक्षा के नुकसान को 30-दिन के समय-अवधि के भीतर एक और "काफी समान" सुरक्षा की खरीद की ओर नहीं ले जाया जा सकता है। वॉश सेल नियम कॉल विकल्पों पर भी लागू होता है।

उदाहरण के लिए, यदि बेथ किसी स्टॉक पर नुकसान उठाता है, और तीस दिनों के भीतर उसी स्टॉक का कॉल विकल्प खरीदता है, तो वह नुकसान का दावा करने में सक्षम नहीं होगा। इसके बजाय, बेथ के नुकसान को कॉल विकल्प के प्रीमियम में जोड़ा जाएगा, और कॉल की होल्डिंग अवधि उस तारीख से शुरू होगी, जो उसने शेयर बेची थी। उसके कॉल का उपयोग करने पर, उसके नए शेयरों की लागत के आधार पर कॉल प्रीमियम शामिल होगा, साथ ही शेयरों से अधिक नुकसान भी होगा। इन नए शेयरों की होल्डिंग अवधि कॉल एक्सरसाइज की तारीख से शुरू होगी।

इसी तरह, यदि बेथ को एक विकल्प (कॉल या पुट) पर नुकसान उठाना पड़ता है और उसी स्टॉक का एक समान विकल्प खरीदना है, तो पहले विकल्प से नुकसान को रोक दिया जाएगा, और नुकसान को दूसरे विकल्प के प्रीमियम में जोड़ा जाएगा ।

फैली

अंत में, हम स्ट्रैडल्स के कर उपचार के साथ निष्कर्ष निकालते हैं। स्ट्रैडल्स पर कर की हानि केवल इस हद तक पहचानी जाती है कि वे विपरीत स्थिति में लाभ की भरपाई करते हैं। यदि क्रिस को एक अजीब स्थिति में प्रवेश करना था, और $ 500 के नुकसान पर कॉल का निपटान करना है, लेकिन पुट पर $ 300 का असत्य लाभ है, तो क्रिस केवल चालू वर्ष के लिए कर रिटर्न पर $ 200 के नुकसान का दावा करने में सक्षम होगा। (संबंधित लेख देखें: स्ट्रैडल रूल्स ऑप्शंस ट्रेडर्स के लिए कर अवसर कैसे बनाते हैं।)

तल - रेखा

विकल्पों पर कर अविश्वसनीय रूप से जटिल है, लेकिन यह जरूरी है कि निवेशक इन व्युत्पन्न उपकरणों को नियंत्रित करने वाले नियमों के साथ एक मजबूत परिचितता का निर्माण करें। यह लेख किसी भी तरह से उपद्रवों को नियंत्रित करने वाले विकल्प के रूप में प्रस्तुत नहीं किया गया है और यह केवल आगे के शोध के लिए एक संकेत के रूप में काम करना चाहिए। कर उपद्रवों की एक विस्तृत सूची के लिए, कृपया कर पेशेवर की तलाश करें।