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ओवर-द-काउंटर - ओटीसी

ओवर-द-काउंटर क्या है?

ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) इस प्रक्रिया को संदर्भित करता है कि कैसे उन कंपनियों के लिए प्रतिभूतियों का कारोबार किया जाता है जो औपचारिक स्टॉक पर सूचीबद्ध नहीं हैं जैसे कि न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई)। प्रति-ओवर-द-काउंटर का कारोबार करने वाली प्रतिभूतियों को एक ब्रोकर-डीलर नेटवर्क के माध्यम से कारोबार किया जाता है, जो एक केंद्रीकृत विनिमय पर विरोध किया जाता है। ये प्रतिभूतियाँ एक मानक बाजार विनिमय पर लिस्टिंग के लिए आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती हैं।

ओवर द काउंटर बुलेटिन बोर्ड (OTCBB) या पिंक शीट्स लिस्टिंग सेवाओं के माध्यम से व्यापार लेनदेन होता है। OTCBB एक इलेक्ट्रॉनिक उद्धरण और ट्रेडिंग सेवा है जो उच्च तरलता और बेहतर जानकारी साझा करने की सुविधा प्रदान करती है। पिंक शीट्स एक निजी कंपनी है जो ब्रोकर-डीलर्स के साथ मिलकर छोटी कंपनी के शेयर बाजार में लाती है।

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काउंटर पर ट्रेडिंग

ओवर-द-काउंटर समझाया

स्टॉक जो ओटीसी के माध्यम से व्यापार करते हैं, वे आमतौर पर छोटी कंपनियां होती हैं जो औपचारिक एक्सचेंजों की विनिमय लिस्टिंग आवश्यकताओं को पूरा नहीं कर सकती हैं। हालाँकि, कई अन्य प्रकार की प्रतिभूतियाँ भी यहाँ व्यापार करती हैं। एक्सचेंजों पर व्यापार करने वाले स्टॉक्स को सूचीबद्ध स्टॉक कहा जाता है, जबकि ओटीसी के माध्यम से स्टॉक करने वाले स्टॉक को अनलिस्टेड स्टॉक कहा जाता है।

ब्रोकर-डीलर्स द्वारा ओटीसी सिक्योरिटीज ट्रेड करते हैं जो कंप्यूटर नेटवर्क पर एक-दूसरे से सीधे बातचीत करते हैं और ओटीसीबीबी का उपयोग करके फोन करते हैं। डीलर पिंक शीट्स और ओटीसी बुलेटिन बोर्ड का उपयोग करके बाजार निर्माताओं के रूप में कार्य करते हैं, जो कि नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (एनएसएडी) द्वारा प्रदान किया जाता है।

चाबी छीन लेना

ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) इस प्रक्रिया को संदर्भित करता है कि कैसे औपचारिक विनिमय पर सूचीबद्ध कंपनियों के लिए प्रतिभूतियों का कारोबार नहीं किया जाता है।
सिक्योरिटीज जो ओवर-द-काउंटर कारोबार करती हैं, एक डीलर नेटवर्क के माध्यम से कारोबार किया जाता है, जैसा कि एक केंद्रीकृत विनिमय पर विरोध किया जाता है।
ओटीसी ट्रेडिंग इक्विटी और वित्तीय साधनों को बढ़ावा देने में मदद करता है जो अन्यथा निवेशकों के लिए अनुपलब्ध होंगे।
ओटीसी शेयरों वाली कंपनियां स्टॉक की बिक्री के माध्यम से पूंजी जुटा सकती हैं।

प्रतिभूति ट्रेडेड ओटीसी के प्रकार

ओटीसी के माध्यम से व्यापार करने वाली इक्विटी केवल छोटी कंपनियां नहीं हैं। कुछ प्रसिद्ध बड़ी कंपनियां ओटीसी बाजारों में सूचीबद्ध हैं। उदाहरण के लिए, ओटीसीक्यूएक्स ने नेस्ले एसए, बायर एजी, एलियांज एसई, बीएएसएफ एसई, रोश होल्डिंग एग और डैनोन एसए जैसी विदेशी कंपनियों के शेयरों को ट्रेड करता है।

अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदें (एडीआर), जो इक्विटी में शेयरों का प्रतिनिधित्व करती हैं जो एक विदेशी मुद्रा पर व्यापार करते हैं, अक्सर ओटीसी कारोबार करते हैं। शेयर इस तरीके से व्यापार करते हैं, क्योंकि अंतर्निहित कंपनी कड़े विनिमय आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती है या नहीं कर सकती है। इसके अलावा, NYSE पर सूचीबद्ध $ 500, 000 की लागत - नैस्डैक पर $ 75, 000 तक - कई कंपनियों के लिए एक बाधा बनाता है।

बांड जैसे उपकरण औपचारिक विनिमय पर व्यापार नहीं करते हैं क्योंकि बैंक इन ऋण उपकरणों को जारी करते हैं और उन्हें दलाल-डीलर नेटवर्क के माध्यम से बाजार में लाते हैं। इन्हें ओटीसी प्रतिभूतियां भी माना जाता है। बैंक विनिमय सूची शुल्क की लागत को खरीदकर आंतरिक रूप से या किसी अन्य ब्रोकरेज फर्म से ग्राहकों से बेचते हैं। अन्य वित्तीय साधन, जैसे डेरिवेटिव भी डीलर नेटवर्क के माध्यम से व्यापार करते हैं।

ओटीसी नेटवर्क

OTC मार्केट्स ग्रुप कुछ सबसे प्रसिद्ध नेटवर्क का संचालन करता है, जैसे कि बेस्ट मार्केट (OTCQX), वेंचर मार्केट (OTCQB) और पिंक ओपन मार्केट। यद्यपि ओटीसी नेटवर्क एनवाईएसई जैसे औपचारिक आदान-प्रदान नहीं हैं, फिर भी उनके पास पात्रता आवश्यकताएं हैं। उदाहरण के लिए, ओटीसीक्यूएक्स उन शेयरों को सूचीबद्ध नहीं करता है जो पांच डॉलर से कम की बिक्री करते हैं - जो कि पेनी स्टॉक - शेल कंपनियों या दिवालियापन से गुजरने वाली कंपनियों के रूप में जाना जाता है। ओटीसीक्यूएक्स बेस्ट मार्केट में उन कंपनियों की प्रतिभूतियां शामिल हैं जिनके पास सबसे बड़ा बाजार कैप है और अन्य बाजारों की तुलना में अधिक तरलता है।

ओटीसी मार्केटप्लेस के माध्यम से, आप उन कंपनियों के शेयरों को पा सकते हैं जो छोटे और विकासशील हैं। लिस्टिंग प्लेटफ़ॉर्म के आधार पर, ये कंपनियां प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) नियामकों को रिपोर्ट भी प्रस्तुत कर सकती हैं। ओटीसीबीबी स्टॉक में आमतौर पर "ओबी" का एक प्रत्यय होगा और एसईसी के साथ वित्तीय विवरण दर्ज करना होगा।

एक अन्य ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पिंक शीट्स है और ये स्टॉक विस्तृत विविधता में आते हैं। ये व्यवसाय एसईसी की आवश्यकताओं को पूरा नहीं करते हैं। इस प्रकृति के शेयरों को खरीदते समय कम लेनदेन लागत शामिल हो सकती है, वे मूल्य हेरफेर और धोखाधड़ी के लिए प्रमुख हैं। इन शेयरों में आमतौर पर "पीके" का एक प्रत्यय होगा और एसईसी के साथ वित्तीय विवरण दर्ज करने की आवश्यकता नहीं होगी।

हालाँकि नैस्डैक एक डीलर नेटवर्क के रूप में संचालित होता है, लेकिन नैस्डैक स्टॉक को आमतौर पर ओटीसी के रूप में वर्गीकृत नहीं किया जाता है क्योंकि नैस्डैक को स्टॉक एक्सचेंज माना जाता है।

ओटीसी मार्केटप्लेस के पेशेवरों और विपक्ष

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, बांड, एडीआर और डेरिवेटिव भी ओटीसी मार्केटप्लेस में व्यापार करते हैं। हालांकि, निवेशकों को अधिक सट्टा ओटीसी प्रतिभूतियों में निवेश करते समय बहुत सावधानी बरतनी चाहिए। लिस्टिंग प्लेटफ़ॉर्म के बीच फाइलिंग की ज़रूरतें अलग-अलग होती हैं, और कुछ आवश्यक जानकारी जैसे व्यावसायिक वित्तीय का पता लगाना मुश्किल हो सकता है।

अधिकांश वित्तीय सलाहकार ओटीसी शेयरों में ट्रेडिंग को एक सट्टा उपक्रम मानते हैं। इस कारण से, निवेशकों को अपने निवेश जोखिम सहिष्णुता पर विचार करना चाहिए और यदि ओटीसी शेयरों को उनके पोर्टफोलियो में जगह मिलती है। हालांकि, ओटीसी शेयरों के अतिरिक्त जोखिम के साथ महत्वपूर्ण रिटर्न की संभावना है। चूंकि ये शेयर कम मूल्यों पर व्यापार करते हैं, और आमतौर पर कम लेनदेन लागत के लिए, वे शेयर मूल्य प्रशंसा के लिए एक एवेन्यू प्रदान करते हैं।

स्टॉक ओटीसी ट्रेडिंग, आमतौर पर, ट्रेडों की बड़ी मात्रा के लिए नहीं जाना जाता है। कम शेयर वॉल्यूम का मतलब है कि आपके शेयरों को बेचने का समय आने पर कोई तैयार खरीदार नहीं हो सकता है। इसके अलावा, बोली-मूल्य और पूछ-मूल्य के बीच प्रसार आमतौर पर बड़ा होता है। ये शेयर किसी भी बाजार या आर्थिक आंकड़ों पर अस्थिर कदम उठा सकते हैं।

ओटीसी मार्केटप्लेस छोटी कंपनियों या उन लोगों के लिए एक विकल्प है जो मानक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध नहीं होना चाहते हैं। एक मानक विनिमय पर लिस्टिंग एक महंगी और समय लेने वाली प्रक्रिया है, और कई छोटी कंपनियों की वित्तीय क्षमताओं के बाहर। कंपनियों को यह भी पता चल सकता है कि ओटीसी बाजार में लिस्टिंग शेयरों की बिक्री के माध्यम से पूंजी तक त्वरित पहुंच प्रदान करती है।

पेशेवरों

OTC बॉन्ड, ADR और डेरिवेटिव जैसे मानक एक्सचेंजों पर उपलब्ध नहीं प्रतिभूतियों तक पहुँच प्रदान करता है।
ओटीसी पर कम नियम कई कंपनियों के प्रवेश की अनुमति देते हैं जो अन्य एक्सचेंजों पर सूची नहीं बना सकते हैं या नहीं चुन सकते हैं।
कम लागत, पैसा स्टॉक के व्यापार के माध्यम से, सट्टा निवेशक महत्वपूर्ण रिटर्न अर्जित कर सकते हैं।

विपक्ष

कम मात्रा के कारण ओटीसी शेयरों में कम व्यापार तरलता होती है जिससे व्यापार को अंतिम रूप देने में देरी होती है और व्यापक बोली-पूछ फैलती है।
कम विनियमन से उपलब्ध सार्वजनिक जानकारी, पुरानी जानकारी का मौका और धोखाधड़ी की संभावना कम होती है।
ओटीसी स्टॉक बाजार और आर्थिक आंकड़ों की रिहाई पर अस्थिर चाल बनाने के लिए प्रवण हैं।

ओटीसी सिक्योरिटीज के वास्तविक विश्व उदाहरण

ओटीसी मार्केट्स के लिए ओटीसी मार्केट्स ग्रुप वित्तीय बाजारों का संचालक है। "OTCMarkets.com" सबसे सक्रिय रूप से कारोबार वाली कंपनियों और अग्रिमों और डीक्लिनर्स पर जानकारी सूचीबद्ध करता है।

किसी दिए गए दिन, कुल डॉलर की मात्रा 6 बिलियन से अधिक शेयरों के साथ 1.2 बिलियन डॉलर से अधिक हो सकती है। कंपनियों में चीनी मल्टीमीडिया कंपनी टेनसेंट होल्डिंग्स लिमिटेड (TCEHY), खाद्य और पेय की दिग्गज कंपनी नेस्ले SA (NSRGY) और स्वास्थ्य सेवा कंपनी बायर एजी (BAYRY) शामिल हैं।

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