LABU: Direxion Daily S & P Biotech Bull 3X ETF

Direxion Daily S & P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU) एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) है जो अपने अंतर्निहित इंडेक्स, S & P बायोटेक्नॉलॉजी इंडस्ट्री इंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन के 300% को दोहराने का प्रयास करता है। इसके पोर्टफोलियो में एसपीडीआर एसएंडपी बायोटेक ईटीएफ के लिए कुछ जोखिम भी हैं।

LABU दैनिक निवेशित निवेश परिणामों की तलाश करता है और इसका उद्देश्य अल्पकालिक व्यापारिक वाहन के रूप में किया जाता है, न कि दीर्घकालिक निवेश धारण। शीर्षक में "बैल" शब्द इंगित करता है कि फंड की सराहना करने के लिए है जब अंतर्निहित सूचकांक अच्छा प्रदर्शन करता है। Direxion के पास LABU के लिए एक विपरीत बहन का फंड है: Direxion Daily S & P Biotech Bear 3x Shares ETF।

पारंपरिक ETF के विपरीत, LABU एक इंडेक्स को मिरर करने के लिए डिज़ाइन की गई होल्डिंग्स का संग्रह नहीं है; इसके बजाय, यह फंड एसएंडपी बायोटेक्नोलॉजी सिलेक्ट इंडस्ट्री इंडेक्स के प्रदर्शन पर एक दैनिक 3x प्रतिरूपित दांव है। यह विकल्पों और डेरिवेटिव अनुबंधों के संपर्क के माध्यम से पूरा किया जाता है, जो बाद में हर ट्रेडिंग सत्र के अंत में पुन: असंतुलित हो जाते हैं।

अंतर्निहित सूचकांक जैव प्रौद्योगिकी और स्वास्थ्य सेवा क्षेत्रों में लगभग 90 विभिन्न इक्विटी प्रतिभूतियों में फैला हुआ है। इस इंडेक्स ने 2007-08 के वित्तीय संकट, बड़े पैमाने पर विलय और अधिग्रहण गतिविधि और अफोर्डेबल केयर अधिनियम के प्रभाव के बाद से अच्छा प्रदर्शन किया है।

विशेषताएँ

LABU को मई 2015 में जनता के लिए जारी किया गया था, और कई इसे ProShares Ultra NASDAQ बायोटेक्नोलॉजी IF के प्रत्यक्ष चुनौती के रूप में देखते थे।

LABU के लिए व्यय अनुपात Direxion और फंड सलाहकार के बीच एक व्यवस्था के माध्यम से 0.95% पर अनुबंधित है। हालांकि, दैनिक ट्रेडिंग फंडों के लिए प्रशासनिक शुल्क बहुत मायने नहीं रखता है, क्योंकि एक निवेशक इतने कम समय के लिए उनके सामने आता है। इस ईटीएफ के लिए ट्रेडिंग फीस और अन्य खाता व्यय बहुत अधिक महत्वपूर्ण हैं। ये शुल्क निवेश से स्वतंत्र रूप से होते हैं और प्लेटफॉर्म और ब्रोकरेज के आधार पर अलग-अलग होते हैं।

यह एक बहुत छोटा ईटीएफ है। प्रबंधन (एयूएम) के तहत इसकी $ 91 मिलियन की संपत्ति प्रो-अल्ट्रा अल्ट्रा नास्डैक बायोटेक्नोलॉजी ईटीएफ के मुकाबले एक-आठवीं से कम है। एकमात्र प्रतियोगी लाभ जो इस बिंदु पर ProShares ETF से अधिक हो सकता है, एक्सपोज़र जोड़ा गया है: ProShares ETF 2x लीवरेज्ड है, जबकि LABU 3x leveraged है।

उपयुक्तता और सिफारिशें

कोई भी फंड जो दैनिक उत्तोलन को आगे बढ़ाता है, बिना उत्तोलन के विकल्पों की तुलना में जोखिम भरा है। लीवरेज्ड ईटीएफ अपने अंतर्निहित इंडेक्स के लाभ और हानि को बढ़ाते हैं। यदि एसएंडपी बायोटेक्नोलॉजी सेलेक्ट इंडस्ट्री इंडेक्स एक ट्रेडिंग दिवस के दौरान 10% से अधिक की हानि का सामना करता है, तो एक निवेशक जो LABU पकड़ रहा है, वह 30% या अधिक तक खोने के लिए उत्तरदायी है।

एक चरम मामले के रूप में, किसी निवेशक के लिए अपने सभी पैसे खोना संभव है यदि किसी दिए गए कारोबारी दिन अंतर्निहित सूचकांक 33% से अधिक बढ़ता है। इसके अलावा, दैनिक लीवरेज्ड ईटीएफ लंबी होल्डिंग अवधि के लिए बीमार हैं। LABU के लिए वापसी समय क्षय भुगतना होगा; फंड के रिटर्न में दिन-प्रतिदिन की अस्थिरता अक्सर इसके लीवरेज्ड डिजाइन को कम करती है।

2015 के मध्य तक, LABU ने अभी तक कोई विश्वसनीय जोखिम मापक उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त प्रदर्शन इतिहास का उत्पादन नहीं किया था। मानक जैव प्रौद्योगिकी ईटीएफ में निम्न बीट होते हैं (0.55 से 0.75 की सीमा में) और निम्न से मध्यम मानक विचलन (8.5 से 15 तक)। हालाँकि, LABU के 3x लेवरेज्ड पहलू की तुलना में अस्थिरता माप को बहुत अधिक करने की संभावना है।

LABU परिष्कृत निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है और सबसे अच्छा है। इच्छुक खरीदारों को उत्तोलन का उपयोग करने के जोखिम और दैनिक उत्तोलन के परिणामों को समझना चाहिए, और उन्हें अपने निवेशों के लिए दैनिक निगरानी क्षमता में सहज होना चाहिए।

यह ईटीएफ संयुक्त राज्य अमेरिका में जैव प्रौद्योगिकी शेयरों पर अल्पकालिक अटकलों के लिए एक अवसर का प्रतिनिधित्व करता है। इसे मध्यम अवधि के लिए भी आयोजित नहीं किया जाना चाहिए, और यह यथोचित रूप से कोर या सैटेलाइट पोर्टफोलियो का हिस्सा नहीं बन सकता है।