आईपीओ में निवेश के 5 टिप्स

प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) पहली बार है जब किसी निजी कंपनी के शेयर को जनता के लिए पेश किया जाता है।

डॉटकॉम उन्माद के दिनों में, निवेशक आईपीओ में पैसा फेंक सकते हैं और लगभग हत्यारे रिटर्न की गारंटी दे सकते हैं। VA लिनक्स और theglobe.com जैसी कई कंपनियों ने पहले दिन भारी लाभ का अनुभव किया, लेकिन लंबे समय में निवेशकों को निराश किया। जिन लोगों की इन कंपनियों में और बाहर निकलने की दूरदर्शिता थी, उन्होंने निवेश को आसान बना दिया।

हालांकि, कोई भी निवेश एक निश्चित चीज नहीं है। जल्द ही, तकनीकी बुलबुले फूट गए और आईपीओ बाजार सामान्य हो गया। दूसरे शब्दों में, निवेशक अब शुरुआती तकनीकी आईपीओ के दिनों में स्टॉक फ्लिपिंग द्वारा प्राप्त किए गए दोहरे और ट्रिपल अंकों के लाभ की उम्मीद नहीं कर सकते हैं।

आईपीओ में पैसा बनाया जाना है, लेकिन फोकस त्वरित डॉलर से दीर्घकालिक दृष्टिकोण पर स्थानांतरित हो गया है। स्टॉक के शुरुआती उछाल को भुनाने की कोशिश करने के बजाय, निवेशक लंबी अवधि की संभावनाओं को ध्यान से जांचने के लिए इच्छुक हैं।

पहली चीजें पहले, एक आईपीओ पर प्राप्त करने के लिए, आपको एक कंपनी ढूंढनी होगी जो सार्वजनिक होने वाली है। यह प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ दायर एस -1 फॉर्म की खोज करके किया जाता है। एक आईपीओ में भाग लेने के लिए, एक निवेशक को ब्रोकरेज फर्म के साथ पंजीकृत होना चाहिए। जब कंपनियां आईपीओ जारी करती हैं, तो वे ब्रोकरेज फर्मों को सूचित करते हैं, जो बदले में निवेशकों को सूचित करते हैं।

2014 में सबसे बड़ी यूएस IPO चीनी इंटरनेट कंपनी अलीबाबा की थी, जिसने $ 21.8 बिलियन का कारोबार किया।

अधिकांश ब्रोकरेज फर्मों को आईपीओ में भाग लेने से पहले निवेशकों को कुछ योग्यताओं को पूरा करने की आवश्यकता होती है। कुछ ब्रोकरेज फर्म यह निर्दिष्ट कर सकती हैं कि केवल उनके ब्रोकरेज खातों में एक निश्चित राशि या कुछ निश्चित लेनदेन वाले निवेशक ही आईपीओ में भाग ले सकते हैं। यदि भाग लेने के लिए योग्य है, तो फर्म आमतौर पर आईपीओ अधिसूचना सेवाओं के लिए साइन अप करेगा जब नए आईपीओ आपके निवेश प्रोफ़ाइल को पूरा करते हैं।

आईपीओ निवेश युक्तियाँ

यदि आप एक आईपीओ पर एक मौका लेने का फैसला करते हैं, तो ध्यान में रखने के लिए यहां पांच बिंदु दिए गए हैं:

1. ऑब्जेक्टिव रिसर्च एक दुर्लभ वस्तु है

सार्वजनिक तौर पर जाने वाली कंपनियों की जानकारी हासिल करना कठिन है। अधिकांश सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के विपरीत, निजी कंपनियों के पास आमतौर पर विश्लेषकों के झुंड नहीं होते हैं, जो उनके कॉर्पोरेट क्षेत्र में संभावित दरार को उजागर करने का प्रयास करते हैं। याद रखें कि हालांकि अधिकांश कंपनियां अपने प्रॉस्पेक्टस में सभी जानकारी का पूरी तरह से खुलासा करने की कोशिश करती हैं, यह अभी भी उनके द्वारा लिखा गया है और एक निष्पक्ष तीसरे पक्ष द्वारा नहीं।

कंपनी और उसके प्रतियोगियों, वित्तपोषण, पिछले प्रेस विज्ञप्ति, साथ ही समग्र उद्योग स्वास्थ्य के बारे में जानकारी के लिए ऑनलाइन खोजें। हालांकि जानकारी दुर्लभ हो सकती है, कंपनी के बारे में जितना हो सके उतना सीखना एक बुद्धिमान निवेश बनाने में एक महत्वपूर्ण कदम है। दूसरी ओर, आपके शोध से यह पता चल सकता है कि कंपनी की संभावनाएं बहुत अधिक बढ़ रही हैं और निवेश के अवसर पर काम नहीं करना सबसे अच्छा विचार है।

2. स्ट्रांग ब्रोकर्स वाली कंपनी चुनें

एक ऐसी कंपनी का चयन करने की कोशिश करें जिसमें एक मजबूत अंडरराइटर हो। हम यह नहीं कह रहे हैं कि बड़े निवेश बैंक कभी भी युगल सार्वजनिक नहीं लाते हैं, लेकिन सामान्य तौर पर, गुणवत्ता वाले ब्रोकरेज गुणवत्ता वाली कंपनियों को सार्वजनिक करते हैं। छोटे ब्रोकरेज का चयन करते समय अधिक सावधानी बरतें क्योंकि वे किसी भी कंपनी को कम करने के लिए तैयार हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, इसकी प्रतिष्ठा के आधार पर, गोल्डमैन सैक्स (जीएस) जॉन क्यू के इन्वेस्टमेंट हाउस (एक काल्पनिक अंडरराइटर) की तुलना में इसे कम करने वाली कंपनियों के बारे में बहुत कुछ चुन सकता है।

हालांकि, छोटे दलालों में से एक सकारात्मक यह है कि अपने छोटे ग्राहक आधार के कारण, वे व्यक्तिगत निवेशक के लिए प्री-आईपीओ शेयर खरीदना आसान बनाते हैं (हालांकि यह नीचे उल्लेखित एक लाल झंडा भी उठा सकता है)। ध्यान रखें कि अधिकांश बड़ी ब्रोकरेज फर्म आपके पहले निवेश को आईपीओ नहीं होने देंगी। केवल व्यक्तिगत निवेशक जो आईपीओ में आते हैं वे लंबे समय से स्थायी, स्थापित और अक्सर उच्च-नेट-वर्थ, ग्राहक होते हैं।

3. हमेशा प्रॉस्पेक्टस पढ़ें

हमने आपका सारा विश्वास एक प्रॉस्पेक्टस में न रखने का उल्लेख किया है, लेकिन आपको इसे पढ़ना कभी नहीं छोड़ना चाहिए। यह एक सूखी रीड हो सकती है, लेकिन आईपीओ द्वारा जुटाए गए धन के लिए प्रस्तावित उपयोग के साथ-साथ प्रॉस्पेक्टस कंपनी के जोखिमों और अवसरों को पूरा करता है।

उदाहरण के लिए, यदि पैसा ऋण चुकाने या संस्थापकों या निजी निवेशकों से इक्विटी खरीदने के लिए जा रहा है, तो बाहर देखें! यदि कंपनी स्टॉक जारी किए बिना अपने ऋण को चुकाने का जोखिम नहीं उठा सकती है तो यह एक बुरा संकेत है। पैसा जो अनुसंधान, विपणन, या नए बाजारों में विस्तार करने की ओर जा रहा है, एक बेहतर तस्वीर पेश करता है।

अधिकांश कंपनियों ने सीखा है कि ओवर-प्रॉमिसिंग और अंडर-डिलीवरी ऐसी गलतियाँ हैं जो अक्सर बाज़ार की सफलता के लिए उन लोगों द्वारा की जाती हैं। इसलिए, एक प्रॉस्पेक्टस को पढ़ते समय तलाश में रहने वाली सबसे बड़ी चीजों में से एक है, भविष्य में होने वाली कमाई का दृष्टिकोण; इसका अर्थ है अनुमानित लेखांकन आंकड़ों को ध्यान से पढ़ना।

आप हमेशा कंपनी को सार्वजनिक करने वाले ब्रोकर से प्रॉस्पेक्टस का अनुरोध कर सकते हैं।

4. सतर्क रहें

आईपीओ बाजार में खेती करने के लिए संदेह एक सकारात्मक विशेषता है। जैसा कि हमने पहले उल्लेख किया है, आईपीओ के आसपास हमेशा बहुत अधिक अनिश्चितता होती है, जिसका मुख्य कारण उपलब्ध जानकारी की कमी है। इसलिए, आपको हमेशा सावधानी से आईपीओ से संपर्क करना चाहिए।

यदि आपका ब्रोकर एक आईपीओ की सिफारिश करता है, तो आपको बढ़ी हुई सावधानी बरतना चाहिए। यह एक स्पष्ट संकेत है कि ज्यादातर संस्थानों और धन प्रबंधकों ने बड़े पैमाने पर अंडरराइटर्स के स्टॉक को बेचने की कोशिशों को पारित किया है। इस स्थिति में, व्यक्तिगत निवेशकों को नीचे का फ़ीड मिलने की संभावना है, बचे हुए धन जो "बड़ा पैसा" नहीं चाहते थे। यदि आपका ब्रोकर जोरदार शेयरों को पिच कर रहा है, तो संभवत: इन उपलब्ध शेयरों की उच्च संख्या के पीछे एक कारण है।

यह एक महत्वपूर्ण बिंदु लाता है: यहां तक ​​कि अगर आप एक कंपनी को सार्वजनिक करते हुए पाते हैं कि आप एक सार्थक निवेश करने के लिए डीम करते हैं, तो संभव है कि आप शेयर प्राप्त करने में सक्षम नहीं होंगे। ब्रोकरों को अपने आईपीओ को इष्ट ग्राहकों के लिए बचाने की आदत है; जब तक आप एक उच्च रोलर नहीं हैं, संभावना अच्छी है कि आप अंदर नहीं जा पाएंगे।

यहां तक ​​कि अगर आपके पास दीर्घकालिक फोकस है, तो एक अच्छा आईपीओ खोजना मुश्किल है, क्योंकि आईपीओ में कई अद्वितीय जोखिम हैं जो उन्हें औसत स्टॉक से अलग बनाते हैं।

5. लॉक-अप अवधि के अंत तक प्रतीक्षा करने पर विचार करें

लॉक-अप अवधि कंपनी के अंडरराइटर और अंदरूनी सूत्रों के बीच एक कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंध (तीन से 24 महीने) है, जो उन्हें निर्दिष्ट अवधि के लिए स्टॉक के किसी भी शेयर को बेचने से रोकती है।

उदाहरण के लिए, जिम क्रैमर, TheStreet (पूर्व में, TheStreet.com) और CNBC कार्यक्रम "मैड मनी" से जाना जाता है। TheStreet.com के स्टॉक मूल्य की ऊंचाई पर, उसका पेपर मूल्य (TheStreet.com स्टॉक का अकेले) दर्जनों मिलियन डॉलर के दर्जनों में था। हालांकि, Cramer, एक सामान्य दीवार स्ट्रीट पशु चिकित्सक होने के नाते, जानता था कि स्टॉक बहुत अधिक है और जल्द ही अपने व्यक्तिगत धन के साथ नीचे आ जाएगा। क्योंकि लॉक-अप अवधि के दौरान ऐसा हुआ था, भले ही क्रैमर बेचना चाहता था, लेकिन उसे ऐसा करने के लिए कानूनी रूप से मना किया गया था। जब लॉक-अप समाप्त हो जाता है, तो पहले प्रतिबंधित पार्टियों को अपना स्टॉक बेचने की अनुमति होती है।

यहां यह मुद्दा यह है कि जब तक अंदरूनी लोग अपने शेयरों को बेचने के लिए स्वतंत्र हैं, तब तक इंतजार करना एक खराब रणनीति नहीं है क्योंकि यदि लॉक-अप अवधि समाप्त होने के बाद वे स्टॉक को जारी रखना चाहते हैं, तो यह एक संकेत हो सकता है कि कंपनी का उज्ज्वल और टिकाऊ भविष्य है। लॉक-अप अवधि के दौरान, यह बताने का कोई तरीका नहीं है कि क्या अंदरूनी लोग वास्तव में, स्टॉक की हाजिर कीमत लेने के लिए खुश होंगे।

आप डुबकी लेने से पहले बाजार को अपना कोर्स करने दें। लॉक-अप अवधि समाप्त होने के बाद भी एक अच्छी कंपनी एक अच्छी कंपनी और एक योग्य निवेश बनने जा रही है।

तल - रेखा

किसी भी तरह से हम यह सुझाव दे रहे हैं कि सभी आईपीओ से बचा जाना चाहिए। कुछ निवेशकों ने आईपीओ की कीमत पर स्टॉक खरीदा है, जिन्हें कंपनियों द्वारा विचाराधीन रूप से पुरस्कृत किया गया है। हर महीने सफल कंपनियां सार्वजनिक हो जाती हैं, लेकिन रिफ़्राफ़ के माध्यम से झारना और सबसे अधिक क्षमता के साथ निवेश खोजना मुश्किल है। बस यह ध्यान रखें कि जब आईपीओ बाजार से निपटने की बात आती है, तो संदेहपूर्ण और सूचित निवेशक जो नहीं है उससे बेहतर प्रदर्शन करने की संभावना है।