बफेट के पसंदीदा निवेशकों में से एक का स्टॉक स्टॉक पिक्स

प्रसिद्ध निवेशक वारेन बफेट ख़ुशी से मूर्खों का सामना नहीं करते हैं, और उनके पास अन्य धन प्रबंधकों की एक छोटी सूची है, जिनकी वह बहुत प्रशंसा करते हैं। इनमें से एक बर्कशायर हैथवे में लंबे समय तक दाएं हाथ के चार्ली मुंगेर हैं। एक अन्य लो सिम्पसन, "तीसरे मास्टरमाइंड" हैं जिन्होंने बर्कशायर में निवेश के फैसले किए, जैसा कि गुरुफोकस ने उन्हें स्टाइल किया था। बफेट ने सिम्पसन को, गुरुफोकस के अनुसार, "निवेश हॉल ऑफ फेम में शामिल होने के लिए एक सेंचुरी, " और "एक उत्कृष्ट दीर्घकालिक रिकॉर्ड के साथ एक शीर्ष पायदान पर निवेशक।"

बफेट की तरह, सिम्पसन एक मूल्य निवेशक है जो एक केंद्रित पोर्टफोलियो का प्रबंधन करना पसंद करता है। मार्केटवाच ने बताया कि उनकी फर्म एसक्यू एडवाइजर्स ने 31 मार्च तक सिर्फ 15 शेयरों को रखा। इनमें से छह ऐसे हैं, जिनकी प्रतिभूति विश्लेषकों द्वारा सर्वसम्मति के मूल्य लक्ष्य द्वारा निहित है।

स्रोत: FactSet, जैसा कि 13 जून को MarketWatch द्वारा रिपोर्ट किया गया है।

क्यों बफेट सिम्पसन को मानते हैं

जब बर्कशायर 1996 में विशाल बीमा कंपनी GEICO की अपनी खरीद को अंतिम रूप दे रहा था। सिम्पसन इसके पूंजी संचालन का मुख्य कार्यकारी अधिकारी था। उनके ट्रैक रिकॉर्ड से प्रभावित होकर, बफ़ेट ने उन्हें मुख्य निवेश अधिकारी (CIO) के पद पर रखा, एक पोस्ट जिसे उन्होंने 1979 में पहली बार GEICO में शामिल किया, प्रिंसटन विश्वविद्यालय में अर्थशास्त्र के प्रशिक्षक के रूप में, पश्चिमी एसेंशियल मैनेजमेंट के सीईओ और एक साथी के रूप में। स्टीन रो और फरन्हम में।

1980 से 2004 तक, सिम्पसन ने गुरुफोकस के अनुसार एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) के लिए औसत वार्षिक रिटर्न 20.3%, 13.5% दिया। उन्होंने केवल तीन वर्षों में नकारात्मक रिटर्न पोस्ट किया, और केवल चार वर्षों में दोहरे अंकों से नीचे लौटा। 2010 में GEICO से सेवानिवृत्त होने के बाद, सिम्पसन ने अपनी स्वयं की निवेश फर्म, SQ सलाहकारों की स्थापना की।

निवेश दर्शन

गुरुफोकस के हवाले से 2010 के एक साक्षात्कार में, सिम्पसन ने इन प्रमुख तत्वों के साथ अपने निवेश के दृष्टिकोण को "उदार" बताया।

• "मैं सभी कंपनी के दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ने की कोशिश करता हूं।"
• "हम प्रतियोगियों से बात करने की कोशिश करते हैं।"
• "हम लोगों को व्यवसाय के बारे में अधिक जानने की कोशिश करते हैं जो हम हैं।"
• "हम वॉल स्ट्रीट-जनरेटेड रिसर्च पर भरोसा नहीं करते हैं।"
• "हम अपना खुद का शोध करते हैं।"
• "हम शीर्ष प्रबंधन के साथ मिलने की कोशिश करते हैं।"

मार्केटवॉच ने अपने हालिया लेख में सिम्पसन द्वारा टिप्पणियों के आधार पर शेयरों का मूल्यांकन करने के लिए एसक्यूए सलाहकारों द्वारा उपयोग किए जाने वाले प्रमुख मैट्रिक्स को संक्षेप में प्रस्तुत किया:

• निवेश की गई पूंजी पर उच्च दर (ROIC)
• उच्च नकदी प्रवाह वापसी
• नकदी प्रवाह के लिए मूल्य का अपेक्षाकृत कम अनुपात

हालाँकि, ये सिम्पसन द्वारा उपयोग की जाने वाली हार्ड-एंड-फास्ट स्क्रीन नहीं हैं। मार्केटवॉच ने पाया कि उसके पोर्टफोलियो में 15 में से 7 स्टॉक ने अपने उद्योग के साथियों को ROIC पर एक बदलाव में कॉर्पोरेट पूंजी (ROCC) पर वापसी कहा, जबकि डेटा सीमाओं ने एक दूसरे के लिए गणना को रोका। मुक्त नकदी प्रवाह की कीमत के बारे में, 15 में से 10 में एसएंडपी 500 के औसत से अधिक मूल्यांकन था, यदि आप नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह के साथ तीन स्टॉक भी शामिल करते हैं।

सिम्पसन के तरीके लागू करना

FactSet Research Systems के डेटा का उपयोग करते हुए, MarketWatch ने पाया कि S & P 500 के लिए मुक्त नकदी प्रवाह की कीमत का अनुपात 8 जून के शेयर मूल्यों के आधार पर 20.4 और नकारात्मक नकदी प्रवाह वाली कंपनियों को छोड़कर है। उपरोक्त छह शेयरों में, लिबर्टी ग्लोबल 5.7 के अनुपात में सबसे सस्ता है, और ब्रुकफील्ड 13.1 पर दूसरे स्थान पर है।

कॉरपोरेट कैपिटल (ROCC) पर रिटर्न कुल शुद्ध आय और कुल देनदारियों के अंतिम शेष से विभाजित वार्षिक शुद्ध आय से अधिक ब्याज व्यय और आय करों के बराबर है, लेकिन यह कुल देनदारियों से ब्याज असर वाले ऋण को बाहर करता है। मार्केटवॉच ने उद्योग द्वारा तुलना की है क्योंकि कुछ उद्योग दूसरों की तुलना में अधिक गहन हैं, और औसतन 5 साल का उपयोग करते हैं।

ROCC के स्टैंडआउट बर्कशायर थे, जिनकी तुलना अन्य रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REIT) की तुलना में अग्नि, समुद्री और हताहत बीमाकर्ताओं और वायरलेस टॉवर के मालिक SBA कम्युनिकेशंस से की गई थी। हालांकि, चूंकि बर्कशायर एक बहु-उद्योग समूह है, जिसमें एक बड़ा निवेश पोर्टफोलियो भी है, इसलिए इसकी तुलना शुद्ध बीमा कंपनियों से नहीं करना है।

नकल करने वाला बफेट

बफ़ेट को मिली अभूतपूर्व सफलता को देखते हुए, कई निवेशक उनके तरीकों की नकल करने की कोशिश करते हैं। निवेशकों के लिए उनके मूलभूत नियम हैं: केवल आपकी क्षमता के दायरे में निवेश करें; समझ लें कि स्टॉक खरीदने से आप मालिक बन जाते हैं; और उन शेयरों को खरीदें जो उनके आंतरिक मूल्य से नीचे बेचते हैं। एक मालिक के रूप में, उनका मानना ​​है कि आपको अल्पकालिक बाजार के उतार-चढ़ाव की अनदेखी करते हुए लंबे समय के लिए निवेश करना चाहिए। इसके अतिरिक्त, बफेट मार्जिन पर स्टॉक खरीदने के खिलाफ सलाह देता है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: स्टॉक निवेश के लिए बफेट के 3 सर्वश्रेष्ठ नियम ।)

इस बीच, विभिन्न विश्लेषक और निवेश प्रबंधक विशिष्ट शेयरों की पहचान करने का अतिरिक्त कदम उठाते हैं जो उनके मानदंडों के आधार पर बफेट के अगले लक्ष्य हो सकते हैं। क्रेडिट सुइस की एक टीम ने हाल ही में ऐसा किया है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: 5 स्टॉक पिक्स जो वॉरेन बफेट को आकर्षित करेंगे ।)