एक्टिविस्ट वैल्यूएक्ट ने सिटीग्रुप में $ 1.2B स्टेक लिया

सिटीग्रुप इंक। (सी) को गलत समझा जाता है और इसलिए एक कार्यकर्ता फंड के अनुसार बाजार द्वारा इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है। वैल्यू कैपिटल मैनेजमेंट ने न्यूयॉर्क शहर स्थित बैंक में $ 1.2 बिलियन की हिस्सेदारी ले ली है, उम्मीद है कि वित्तीय संस्थान अगले दो वर्षों में निवेशकों को $ 50 बिलियन से अधिक की वापसी करेंगे। (यह भी देखें: सिटी, वेल्स अंडरपरफॉर्मेंस है अवसर: UBS। )

सिटीग्रुप, जहां कुल संपत्ति के आधार पर अमेरिका में चौथा सबसे बड़ा बैंक है, को लंबे समय के बाद 2008 के वित्तीय संकट के दौर में अपने साथियों को पीछे छोड़ते हुए देखा गया है, सैन फ्रांसिस्को स्थित वैल्यूएक्ट को बड़े कॉर्पोरेट ग्राहकों के लिए सेवा प्रदाता के रूप में अपनी ताकत की उम्मीद है द वॉल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार, खोई जमीन के लिए, जिसने फंड के निवेशकों को भेजे गए एक पत्र की समीक्षा की। बिग बैंक के लगभग 0.7% के वैल्यूएक्ट की हिस्सेदारी 175 बिलियन डॉलर के बाजार मूल्य को दर्शाती है और हाल के चार से पांच महीनों में सबसे अधिक कमाई की गई।

डब्ल्यूएसजे के अनुसार, वैल्यूएक्ट अपने सिटीग्रुप को "अवसरवादी रूप से" बढ़ावा देता रहेगा। फरवरी में, जेफ उबेन द्वारा चलाए गए हेज फंड ने बैंक में $ 75 मिलियन की हिस्सेदारी का खुलासा किया। "शेयर की कीमत के आधार पर जिस पर हम कंपनी में अपनी हिस्सेदारी जमा करने में सफल रहे हैं, हमें विश्वास नहीं है कि सिटीग्रुप हम उसी तरह से करते हैं, जिस तरह से हम करते हैं।" सोमवार को $ 68.50 पर लगभग 0.8% का बंद, सिटीग्रुप S & P 500 के फ्लैट ट्रेडिंग और 11%% से अधिक की तुलना में, हाल के 12 महीनों में लगभग 8% की गिरावट (YTD) और 13.7% का लाभ दर्शाता है। समान संबंधित अवधि।

ValueAct: अस्थिरता के बावजूद, सिटीग्रुप एवर से बेहतर है

निवेशकों के लिए ValueAct का त्रैमासिक पत्र महत्वपूर्ण रणनीतिक परिवर्तनों के लिए सीधे कॉल नहीं करता है, लेकिन यह इंगित करता है कि सिटीग्रुप शेयरधारकों को मुफ्त नकद में बायबैक और लाभांश के माध्यम से लगभग 50 बिलियन डॉलर लौटा सकता है, जो इसकी आय वृद्धि लक्ष्यों को प्राप्त करने की क्षमता को प्रभावित किए बिना लाभांश देता है। हेज फंड सिटीग्रुप के लिए एक वर्ष में $ 18 बिलियन से $ 20 बिलियन की अतिरिक्त पूंजी वापस करने की क्षमता देखता है। सिटीग्रुप के प्रवक्ता ने कहा, "हम वैल्यूएक्ट के साथ रचनात्मक बातचीत कर रहे हैं और निवेशकों के रूप में उनका स्वागत करते हैं।"

ValueAct ने तर्क दिया कि सिटीग्रुप के पुनर्गठन के प्रयासों को बाजार ने नजरअंदाज कर दिया है, जबकि प्रगति काफी हद तक असफल रही है। हेज फंड ने कहा कि पिछले एक दशक में, सिटीग्रुप ने 20 से अधिक वैश्विक उपभोक्ता बाजारों से बाहर निकलकर गैर-प्रमुख परिसंपत्तियों में लगभग 800 बिलियन डॉलर बहा दिए हैं। इस बीच, फर्म ने अपने पैमाने को बनाए रखा है और "आकर्षक संस्थागत मताधिकार" पर दोगुना हो गया है, ValueAct लिखा है। फिर भी निवेशकों को अल्पकालिक अस्थिरता पर ध्यान केंद्रित किया गया है, बैंक के बावजूद "हमारे जीवनकाल में किसी भी बिंदु पर बेहतर पूंजीकृत और अधिक सुरक्षित रूप से वित्त पोषित है।"

"हमारे कुछ सबसे सफल निवेश उन स्थितियों में किए गए हैं जहां अन्य निवेशक कंपनी की संभावनाओं के बारे में अपनी पिछली धारणाओं को खारिज नहीं कर सकते हैं, " ValueAct पत्र पढ़ें। "यह Microsoft Corp. (MSFT) के मामले में था और हमारा मानना ​​है कि यह सिटीग्रुप का भी मामला है, जिसे लंबे समय से बड़े सार्वभौमिक बैंकों का पिछलग्गू माना जाता है।"

हेज फंड ने कहा कि सिटीग्रुप 2017 तक 2020 तक $ 100 या उससे अधिक की प्रति शेयर (ईपीएस) वृद्धि अर्जित कर सकता है, जबकि स्टॉक मूर्त आम इक्विटी पर 15% या अधिक रिटर्न दे सकता है। (यह भी देखें: 2018 में 4 बैंक स्टॉक से आउटपरफॉर्म करने के लिए: ओपेनहाइमर। )