Alt-A
ऑल्ट-ए प्राइम और सबप्राइम के बीच गिरने वाले एक जोखिम प्रोफ़ाइल के साथ बंधक का एक वर्गीकरण है। ऋणदाता द्वारा अनुकूलित प्रावधान कारकों के कारण उन्हें उच्च जोखिम माना जा सकता है।
ऑल्ट-ए ऋण प्राइम और सबप्राइम क्रेडिट गुणवत्ता के बीच आते हैं, वित्तीय संकट के बाद से उत्पत्ति की गुणवत्ता और मात्रा दोनों में सुधार देखा गया है।
ऑल्ट-ए को समझना
ऑल्ट-ए ऋण आमतौर पर एक ऋणदाता के जोखिम प्रबंधन विविधीकरण में माना जाता है। ऐतिहासिक रूप से इन ऋणों को डिफ़ॉल्ट के उच्च स्तर के लिए जाना जाता है और उनके व्यापक चूक 2008 के वित्तीय संकट का प्रमुख कारक थे।
चाबी छीन लेना
- ऑल्ट-ए उधारकर्ता का जोखिम आमतौर पर प्राइम और सबप्राइम के बीच होता है।
- ऑल्ट-ए ऋण वित्तीय संकट के दौरान लोकप्रिय थे और तब से सुधार देखा है जब से डोड-फ्रैंक विनियमन और एक बेहतर अर्थव्यवस्था के लिए धन्यवाद।
- ऑल्ट-ए ऋण में आम तौर पर उच्च ऋण-से-मूल्य, ऋण-से-आय और प्रमुख ऋण की तुलना में कम-भुगतान होता है, उच्च जोखिम होता है, और इस प्रकार उच्च ब्याज दर होती है।
अल्ट-ए के फायदे और नुकसान
जबकि ऑल्ट-ए ऋण बंधक बाजार में कम प्रचलित हो गए हैं, वे अभी भी उधारकर्ताओं का एक वर्ग हैं जो उधारदाताओं को ऋण देने के लिए चुनते हैं क्योंकि वे जोखिम उठाने के लिए तैयार हैं। निचले प्रलेखन मानकों के अलावा जो नए नियमों से संबोधित किए गए थे, इन ऋणों में अन्य वैकल्पिक विशेषताएं भी थीं।
इन विशेषताओं में उच्च ऋण-से-मूल्य अनुपात, निम्न भुगतान (निम्न) और उच्च स्वीकृत ऋण-से-आय अनुपात शामिल हैं। ऋण-से-आय अनुपात आमतौर पर मानक 36% से अधिक है और यहां तक कि 43% से अधिक हो सकता है।
वैकल्पिक विशेषताएं कुछ उधारकर्ताओं को उच्च क्रेडिट स्कोर के साथ मदद कर सकती हैं लेकिन घर खरीदने के लिए बंधक प्राप्त करने के लिए निम्न-आय। ये ऋण उधारदाताओं को भी लाभान्वित करते हैं क्योंकि वे ब्याज की उच्च दर वसूलते हैं और कमाई बढ़ाने में मदद कर सकते हैं। कुल मिलाकर, ऑल्ट-ए ऋण प्रधान गिरवीरों की तुलना में अधिक जोखिम वाले होते हैं और आर्थिक मंदी की चपेट में आने से चूक की चपेट में आ जाते हैं।
ऑल्ट-ए और वित्तीय संकट
ऑल्ट-ए ऋण के साथ जुड़े उच्च जोखिमों में से एक कम ऋण प्रलेखन है। इस प्रकार के ऋण विशेष रूप से 2008 के वित्तीय संकट के लिए प्रमुख थे। ऑल्ट-ए ऋण के उधारदाताओं ने आय के महत्वपूर्ण दस्तावेज के बिना और न ही उधारकर्ता से रोजगार के सत्यापन के बिना इन ऋणों को जारी किया। ऑल्ट-ए ऋण, उप-संकट के संकट का एक प्रमुख कारक था जो 2008 में अपने उधारकर्ताओं द्वारा अपने बंधक ऋणों पर चूक करने के साथ अपने चरम पर पहुंच गया था। डोड-फ्रैंक नियमों, संकट से पतन की प्रतिक्रिया के रूप में लागू किया गया है, इन नए नियमों से पहले प्रचलित प्रलेखन और सत्यापन कमजोरियों में सुधार में मदद मिली है।
डोड-फ्रैंक नियमों को सभी प्रकार के ऋणों (विशेष रूप से बंधक) पर अधिक से अधिक प्रलेखन की आवश्यकता होती है। कानून ने योग्य बंधक के लिए प्रावधानों को स्थापित किया है, जो उच्च गुणवत्ता वाले बंधक हैं जो विशिष्ट मानकों को पूरा करते हैं और इस प्रकार प्राथमिक और द्वितीयक बाजार दोनों में विशेष उपचार के लिए अर्हता प्राप्त करते हैं।