ब्लॉक व्यापार
एक ब्लॉक व्यापार बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों की बिक्री या खरीद है। एक ब्लॉक ट्रेड में दो पक्षों के बीच एक व्यवस्थित मूल्य पर बड़े पैमाने पर इक्विटी या बॉन्ड का कारोबार किया जाता है। सुरक्षा मूल्य पर प्रभाव को कम करने के लिए खुले बाजारों के बाहर कभी-कभी ब्लॉक ट्रेड किया जाता है। सामान्य तौर पर, एक ब्लॉक ट्रेड में स्टॉक के कम से कम 10, 000 शेयर शामिल होते हैं, न कि पेनी स्टॉक या 200, 000 डॉलर के बांड। व्यवहार में, ब्लॉक ट्रेड 10, 000 शेयरों से बहुत बड़ा है।
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ब्लॉक ट्रेड्स को समझना
ब्लॉक ट्रेडों के आकार के कारण, ऋण और इक्विटी बाजार दोनों पर, व्यक्तिगत निवेशक शायद ही कभी, यदि कभी ब्लॉक ट्रेड बनाते हैं। व्यवहार में, ये ट्रेड आमतौर पर तब होते हैं जब महत्वपूर्ण हेज फंड और संस्थागत निवेशक निवेश बैंकों और अन्य मध्यस्थों के माध्यम से ब्लॉक ट्रेडों में बॉन्ड और शेयरों की बड़ी रकम खरीदते हैं और बेचते हैं।
यदि खुले बाजार पर एक ब्लॉक ट्रेड आयोजित किया जाता है, तो व्यापारियों को व्यापार से सावधान रहना चाहिए क्योंकि यह वॉल्यूम में बड़े उतार-चढ़ाव का कारण बन सकता है और शेयरों या बॉन्ड के बाजार मूल्य को खरीद सकता है। इसलिए, ब्लॉक ट्रेडों को आमतौर पर हेज फंड या इनवेस्टमेंट बैंक द्वारा प्रतिभूतियों की खरीद के बजाय एक मध्यस्थ के माध्यम से किया जाता है, क्योंकि वे कम मात्रा में होते हैं।
चाबी छीन लेना
- ब्लॉक ट्रेड संस्थागत निवेशकों द्वारा बनाए गए बड़े ट्रेड हैं।
- इन ट्रेडों को आम तौर पर छोटे ऑर्डर में तोड़ दिया जाता है और सही आकार के लिए विभिन्न ब्रोकरों के माध्यम से निष्पादित किया जाता है।
- एक निजी खरीद समझौते के माध्यम से ब्लॉक ट्रेडों को खुले बाजार के बाहर बनाया जा सकता है।
ब्लॉक ट्रेड कैसे बनाए जाते हैं
ब्लॉक ट्रेडों को आमतौर पर एक मध्यस्थ के माध्यम से संचालित किया जाता है जिसे ब्लॉकहाउस के रूप में जाना जाता है। ये फर्म बड़े ट्रेडों में विशेषज्ञ हैं और जानते हैं कि इस तरह के ट्रेडों को सावधानीपूर्वक कैसे शुरू किया जाए, ताकि सुरक्षा के मूल्य में अस्थिर वृद्धि या गिरावट न हो। ब्लॉकहाउस व्यापारियों को उन कर्मचारियों पर रखते हैं जो इस आकार के ट्रेडों के प्रबंधन में अच्छी तरह से पारंगत हैं। कर्मचारी अन्य व्यापारियों और अन्य फर्मों के साथ विशेष संबंधों के साथ एक ब्लॉक हाउस प्रदान करते हैं जो कंपनी को इन बड़ी मात्रा में अधिक आसानी से व्यापार करने की अनुमति देते हैं।
जब एक बड़ी संस्था एक ब्लॉक ट्रेड शुरू करने का फैसला करती है, तो यह एक ब्लॉकहाउस के कर्मचारियों तक पहुंच जाएगी, भरोसा है कि वे सामूहिक रूप से सबसे अच्छा सौदा पाने में मदद करेंगे। एक बार ऑर्डर देने के बाद, एक ब्लॉकहाउस में दलाल अन्य ब्रोकरों से संपर्क करते हैं, जो विशिष्ट प्रकार की सुरक्षा के लिए व्यापार करते हैं, और विशेषज्ञ प्रतिभूति व्यापारी कई विक्रेताओं के माध्यम से बड़े ऑर्डर को भरते हैं। इसमें अक्सर आइसबर्ग ऑर्डर शामिल होते हैं जो स्टॉक की वास्तविक मात्रा को स्थानांतरित करते हैं।
एक ब्लॉक व्यापार का उदाहरण
यदि, उदाहरण के लिए, एक हेज फंड 10 डॉलर के मौजूदा बाजार मूल्य के आसपास एक स्मॉल-कैप कंपनी के 100, 000 शेयर बेचना चाहता है। यह एक कंपनी पर एक मिलियन डॉलर का लेन-देन है जो केवल कुछ सौ मिलियन की कीमत का हो सकता है, इसलिए बिक्री संभवतः एकल बाजार आदेश के रूप में दर्ज होने पर कीमत को काफी नीचे धकेल देगी। इसके अलावा, ऑर्डर के आकार का मतलब है कि इसे बाजार में जगह लेते समय उत्तरोत्तर बदतर कीमतों पर निष्पादित किया जाएगा। तो हेज फंड ऑर्डर पर स्लिपेज देखेगा और अन्य मार्केट पार्टिसिपेंट्स स्टॉक को और नीचे लाने के लिए प्राइस एक्शन के आधार पर कम पर ढेर हो सकते हैं।
इससे बचने के लिए, हेज फंड मदद के लिए एक ब्लॉकहाउस से संपर्क कर सकता है। ब्लॉकहाउस के कर्मचारी बड़े व्यापार को प्रबंधनीय विखंडू में तोड़ देते हैं, उदाहरण के लिए, वे $ 10 के शेयर पर 2, 000 शेयरों के 50 छोटे ब्लॉक बना सकते हैं। प्रत्येक ब्लॉक को एक अलग ब्रोकर के साथ शुरू किया जाएगा, इस प्रकार बाजार में उतार-चढ़ाव कम रहेगा। वैकल्पिक रूप से, एक ब्रोकर खुले बाजार के बाहर व्यवस्थित खरीद समझौते के माध्यम से सभी 100, 000 शेयरों को लेने के लिए तैयार खरीदार की व्यवस्था कर सकता है। यह आमतौर पर एक और संस्थागत निवेशक है, निश्चित रूप से, बड़ी मात्रा में पूंजी शामिल होने के कारण।
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