कैश फ्लो-टू-डेट अनुपात परिभाषा
कैश फ़्लो-टू-डेट अनुपात किसी कंपनी के नकदी प्रवाह के संचालन से लेकर उसके कुल ऋण तक का अनुपात है। यह अनुपात एक प्रकार का कवरेज अनुपात है और इसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि किसी कंपनी को अपने ऋण को चुकाने में कितना समय लगेगा यदि वह अपने सभी नकदी प्रवाह को ऋण चुकौती के लिए समर्पित करती है। नकदी प्रवाह का उपयोग आय के बजाय किया जाता है क्योंकि नकदी प्रवाह कंपनी के दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता का एक बेहतर अनुमान प्रदान करता है।
कैश फ़्लो-टू-डेट अनुपात के लिए सूत्र
ऋण प्रवाह के लिए नकदी प्रवाह = ऑपरेशंसोटल डेट से कैश फ्लो {शुरू {गठबंधन} और \ पाठ {नकदी प्रवाह ऋण के लिए} = \ frac {\ पाठ {संचालन से नकद प्रवाह}} {\ पाठ {कुल ऋण}} \\ का अंत {संरेखित} नकदी प्रवाह ऋण से = परिचालन से कुल ऋण प्रवाह
ईबीआईटीडीए या मुफ्त नकदी प्रवाह का उपयोग करके अनुपात की अक्सर गणना की जाती है।
नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात आपको क्या बताता है?
हालांकि यह एक कंपनी के लिए अपने सभी नकदी प्रवाह को परिचालन से ऋण चुकौती में समर्पित करने के लिए अवास्तविक है, जबकि नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात एक कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है। एक उच्च अनुपात बताता है कि एक कंपनी अपने ऋण का भुगतान करने में बेहतर है, और इस प्रकार यदि आवश्यक हो तो अधिक ऋण लेने में सक्षम है।
नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात की गणना करने का दूसरा तरीका किसी कंपनी के EBITDA को संचालन से नकदी प्रवाह के बजाय देखना है। इस विकल्प का उपयोग अक्सर कम किया जाता है क्योंकि इसमें इन्वेंट्री में निवेश शामिल होता है, और चूंकि इन्वेंट्री को जल्दी से बेचा नहीं जा सकता है, इसलिए इसे संचालन से नकदी के रूप में तरल नहीं माना जाता है।
किसी कंपनी की संपत्ति के मेकअप के बारे में अधिक जानकारी के बिना, यह निर्धारित करना मुश्किल है कि क्या कंपनी ईबीआईटीडीए पद्धति का उपयोग करके अपने ऋण दायित्वों को आसानी से कवर करने में सक्षम है।
फ्री कैश फ्लो के बजाय कैश फ्लो ऑपरेशंस से
कुछ विश्लेषकों ने परिचालन से नकदी प्रवाह के बजाय मुक्त नकदी प्रवाह का उपयोग किया है क्योंकि यह उपाय पूंजीगत व्यय के लिए उपयोग की जाने वाली नकदी को घटाता है। परिचालन से नकदी प्रवाह के बजाय मुक्त नकदी प्रवाह का उपयोग करना, इसलिए, यह इंगित कर सकता है कि कंपनी अपने दायित्वों को पूरा करने में कम सक्षम है।
नकद प्रवाह-से-ऋण अनुपात कुल ऋण के लिए नकदी प्रवाह के अनुपात की जांच करता है। विश्लेषकों ने कभी-कभी नकदी प्रवाह के अनुपात की जांच केवल दीर्घकालिक ऋण के लिए की है। यह अनुपात किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की एक अधिक अनुकूल तस्वीर प्रदान कर सकता है यदि उसने महत्वपूर्ण अल्पकालिक ऋण लिया हो। या तो इन अनुपातों की जांच करने में, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि वे उद्योगों में व्यापक रूप से भिन्न हैं। एक उचित विश्लेषण को एक ही उद्योग में अन्य कंपनियों के साथ इन अनुपातों की तुलना करनी चाहिए।
चाबी छीन लेना
- नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात परिचालन से अपने कुल ऋण के लिए कंपनी के उत्पन्न नकदी प्रवाह की तुलना करता है।
- नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात इंगित करता है कि किसी कंपनी को अपने सभी ऋणों का भुगतान करने में कितना समय लगेगा यदि वह अपने सभी नकदी प्रवाह का उपयोग ऋण चुकौती के लिए करती है (हालांकि यह बहुत ही अवास्तविक परिदृश्य है)।
ऋण अनुपात में नकदी प्रवाह का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
मान लें कि एबीसी विजेट्स, इंक। का कुल ऋण $ 1, 250, 000 है और 312, 500 डॉलर के वर्ष के लिए परिचालन से नकदी प्रवाह है। कंपनी के नकदी प्रवाह की गणना ऋण अनुपात में निम्नानुसार है:
नकद प्रवाह ऋण के लिए = $ 312, 500 $ 1, 250, 000 = .25 = 25% \ _ {संरेखित} और \ पाठ {नकदी प्रवाह ऋण के लिए} = \ frac {\ _ $ 312, 500} {\ $ 1, 250, 000} = .25 = 25%% \\ \ end। {संरेखित} कैश फ्लो डेट = $ १, २५०, ००० $ ३१२, ५०० = २५.५ = २५%
कंपनी का 25% का अनुपात परिणाम यह दर्शाता है कि, यह स्थिर, निरंतर नकदी प्रवाह है, इसके ऋण को चुकाने में लगभग चार साल लगेंगे क्योंकि यह प्रत्येक वर्ष 25% चुकाने में सक्षम होगा। संख्या 1 को अनुपात परिणाम (1 / .25 = 4) से विभाजित करते हुए पुष्टि करता है कि कंपनी के ऋण को चुकाने में चार साल लगेंगे।
यदि कंपनी के पास एक उच्च अनुपात परिणाम था, तो उसके कुल ऋण के सापेक्ष परिचालन से नकदी प्रवाह के साथ, यह एक वित्तीय रूप से मजबूत व्यवसाय का संकेत देगा जो जरूरत पड़ने पर अपने ऋण चुकौती की डॉलर राशि को बढ़ा सकता है।
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