पंचायत
आर्बिट्रेज मूल्य में असंतुलन से लाभ के लिए परिसंपत्ति की एक साथ खरीद और बिक्री है। यह एक ऐसा व्यापार है जो विभिन्न बाजारों या अलग-अलग रूपों में समान या समान वित्तीय साधनों के मूल्य अंतर का फायदा उठाकर लाभ कमाता है। आर्बिट्राज बाजार की अक्षमताओं के परिणामस्वरूप मौजूद है और इसलिए सभी बाजार पूरी तरह से कुशल होने पर मौजूद नहीं होंगे।
ब्रेकिंग डाउन आर्बिट्राज
आर्बिट्रेज तब होता है जब एक बाजार में एक सुरक्षा खरीदी जाती है और एक साथ दूसरे बाजार में उच्च मूल्य पर बेची जाती है, इस प्रकार व्यापारी के लिए जोखिम-मुक्त लाभ माना जाता है। मध्यस्थता यह सुनिश्चित करने के लिए एक तंत्र प्रदान करती है कि कीमतें लंबे समय तक उचित मूल्य से पर्याप्त रूप से विचलित न हों। प्रौद्योगिकी में प्रगति के साथ, बाजार में मूल्य निर्धारण त्रुटियों से लाभ प्राप्त करना बेहद कठिन हो गया है। कई व्यापारियों ने कम्प्यूटरीकृत ट्रेडिंग सिस्टम को समान वित्तीय साधनों में उतार-चढ़ाव की निगरानी के लिए सेट किया है। किसी भी अयोग्य मूल्य निर्धारण सेटअप को आमतौर पर जल्दी से कार्य किया जाता है, और अवसर अक्सर सेकंड के एक मामले में समाप्त हो जाता है। आर्बिट्राज वित्तीय बाजार में एक आवश्यक शक्ति है।
इस अवधारणा और विभिन्न प्रकार की मध्यस्थता के बारे में अधिक समझने के लिए, ट्रेडिंग ऑड्स विद आर्बिट्रेज पढ़ें।
एक साधारण पंचाट उदाहरण
मध्यस्थता के एक सरल उदाहरण के रूप में, निम्नलिखित पर विचार करें। कंपनी एक्स का स्टॉक न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) पर 20 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, वहीं, लंदन स्टॉक एक्सचेंज (एलएसई) पर यह 20.05 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। एक व्यापारी एनवाईएसई पर स्टॉक खरीद सकता है और एलएसई पर समान शेयरों को तुरंत बेच सकता है, प्रति शेयर 5 सेंट का लाभ कमा सकता है। जब तक NYSE पर विशेषज्ञ कंपनी X के स्टॉक की सूची से बाहर नहीं निकलते, या जब तक NYSE या LSE के विशेषज्ञ अपने अवसरों को मिटाने के लिए अपनी कीमतों को समायोजित नहीं करते हैं, तब तक व्यापारी इस मध्यस्थता का फायदा उठा सकते हैं।
एक जटिल मध्यस्थ उदाहरण
हालांकि यह उपयोग में सबसे जटिल मध्यस्थता की रणनीति नहीं है, त्रिकोणीय मध्यस्थता का यह उदाहरण उपरोक्त उदाहरण की तुलना में अधिक जटिल है। त्रिकोणीय मध्यस्थता में, एक व्यापारी एक मुद्रा को दूसरे बैंक में परिवर्तित करता है, उस दूसरी मुद्रा को दूसरे बैंक में परिवर्तित करता है, और अंत में तीसरी मुद्रा को तीसरे बैंक में मूल में परिवर्तित करता है। एक ही बैंक के पास इस रणनीति के लिए विभिन्न वित्तीय संस्थानों के उपयोग की आवश्यकता होती है, इसकी सभी मुद्रा दरों को संरेखित करने के लिए सूचना दक्षता होगी।
उदाहरण के लिए, मान लें कि आप $ 2 मिलियन से शुरू करते हैं। आप देखते हैं कि तीन अलग-अलग संस्थानों में निम्नलिखित मुद्रा विनिमय दरें तुरंत उपलब्ध हैं:
- संस्थान 1: यूरो / अमरीकी डालर = 0.894
- संस्थान 2: यूरो / ब्रिटिश पाउंड = 1.276
- संस्था 3: USD / ब्रिटिश पाउंड = 1.432
सबसे पहले, आप $ 1, 2, 000 की दर से यूरो में $ 2 मिलियन को यूरो में बदल देंगे, जिससे आपको 1, 788, 000 यूरो मिलेंगे। इसके बाद, आप 1, 788, 000 यूरो लेंगे और उन्हें 1.276 दर पर पाउंड में बदल देंगे, जिससे आपको 1, 401, 254 पाउंड मिलेंगे। इसके बाद, आप पाउंड लेते हैं और 1.432 की दर से उन्हें अमेरिकी डॉलर में बदल देते हैं, जिससे आपको 2, 006, 596 डॉलर मिलेंगे। आपका कुल जोखिम रहित आर्बिट्राज लाभ $ 6, 596 होगा।
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