एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM)
एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) उन निवेशों का कुल बाजार मूल्य है जो एक व्यक्ति या संस्था ग्राहकों की ओर से प्रबंधित करती है। कंपनी द्वारा प्रबंधन परिभाषाओं और सूत्रों के तहत संपत्ति अलग-अलग है।
एयूएम की गणना में, कुछ वित्तीय संस्थानों में बैंक डिपॉजिट, म्युचुअल फंड और कैश शामिल हैं। अन्य लोग इसे विवेकाधीन प्रबंधन के तहत धन तक सीमित करते हैं, जहां निवेशक अपनी ओर से व्यापार करने के लिए कंपनी को प्राधिकरण प्रदान करता है।
कुल मिलाकर, एयूएम केवल एक पहलू है जिसका उपयोग किसी कंपनी या निवेश के मूल्यांकन में किया जाता है। यह आमतौर पर प्रबंधन के प्रदर्शन और प्रबंधन के अनुभव के साथ संयोजन के रूप में भी माना जाता है। हालांकि, आम तौर पर, निवेशक उच्च निवेश प्रवाह और उच्च एयूएम तुलना को गुणवत्ता और प्रबंधन अनुभव के सकारात्मक संकेतक के रूप में मान सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) उन निवेशों का कुल बाजार मूल्य है जो एक व्यक्ति या संस्था निवेशकों की ओर से संभालती है।
- एयूएम एक विशेष फंड और परिसंपत्तियों के मूल्य प्रदर्शन में पैसे के प्रवाह को दर्शाते हुए, प्रतिदिन उतार-चढ़ाव करता है।
- अधिक एयूएम वाले फंड अधिक तरल होते हैं।
- फंड और मैनेजर की फीस की गणना अक्सर एयूएम के प्रतिशत के रूप में की जाती है।
प्रबंधन के तहत संपत्ति को समझना
एयूएम से तात्पर्य है कि एक ग्राहक की वित्तीय कंपनी या वित्तीय पेशेवर कितना पैसा संभालती है - नियमित रूप से। एयूएम एक म्यूचुअल फंड या फंड के परिवार, एक उद्यम पूंजी फर्म, ब्रोकरेज कंपनी या एक निवेश सलाहकार या पोर्टफोलियो प्रबंधक के रूप में पंजीकृत व्यक्ति द्वारा प्रबंधित निवेश का योग है।
आकार या राशि को इंगित करने के लिए उपयोग किया जाता है, एयूएम को कई तरीकों से अलग किया जा सकता है। यह सभी ग्राहकों के लिए प्रबंधित संपत्ति की कुल राशि का उल्लेख कर सकता है, या यह किसी विशिष्ट ग्राहक के लिए प्रबंधित कुल संपत्ति का उल्लेख कर सकता है। एयूएम में वह पूंजी शामिल है जिसे प्रबंधक एक या सभी ग्राहकों के लिए लेन-देन करने के लिए उपयोग कर सकता है, आमतौर पर विवेकाधीन आधार पर।
उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक ने म्यूचुअल फंड में $ 50, 000 का निवेश किया है, तो वे फंड कुल AUM- फंडों के पूल का हिस्सा बन जाते हैं। फंड मैनेजर किसी भी अतिरिक्त विशेष अनुमति प्राप्त किए बिना सभी निवेश किए गए फंडों का उपयोग करके फंड के निवेश उद्देश्य के बाद शेयर खरीद और बेच सकता है।
धन प्रबंधन उद्योग के भीतर, कुछ निवेश प्रबंधकों को एयूएम पर आधारित आवश्यकताएं हो सकती हैं। यह निर्धारित करने के लिए एक उपाय हो सकता है कि क्या निवेशक एक निश्चित प्रकार के निवेश के लिए योग्य है, जैसे कि हेज फंड। धन प्रबंधक यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि ग्राहक वित्तीय हानि के बहुत बड़े हिस्से के बिना प्रतिकूल बाजारों का सामना कर सकें। एक निवेशक का व्यक्तिगत एयूएम वित्तीय सलाहकार या ब्रोकरेज कंपनी से प्राप्त सेवाओं के प्रकार को निर्धारित करने का एक कारक भी हो सकता है। कुछ मामलों में, प्रबंधन के तहत व्यक्तिगत संपत्ति भी एक व्यक्ति के निवल मूल्य के साथ मेल खा सकती है।
प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों की गणना
प्रतिदिन उतार-चढ़ाव, एयूएम किसी विशेष फंड में और बाहर निवेशक के धन के प्रवाह पर निर्भर करता है। साथ ही, संपत्ति का प्रदर्शन इस दैनिक आंकड़े को प्रभावित करेगा। निवेशक प्रवाह में वृद्धि, पूंजी की प्रशंसा और पुनर्निवेश लाभांश एक फंड के एयूएम को बढ़ाएंगे।
इसके विपरीत, घटे हुए निवेशक प्रवाह और बाजार मूल्य के नुकसान से फंड के एयूएम में कमी आएगी। संयुक्त राज्य अमेरिका में, एक बार एक फर्म के पास प्रबंधन के तहत संपत्ति में यूएस $ 30 मिलियन से अधिक है, इसे प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ पंजीकृत होना चाहिए।
प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों की गणना करने के तरीके कंपनियों के बीच भिन्न होते हैं। निवेश के प्रदर्शन में वृद्धि या नए ग्राहकों और नई परिसंपत्तियों के अधिग्रहण के समय प्रबंधन के तहत कुल फर्म संपत्ति में वृद्धि होगी। एयूएम में घटने वाले कारकों में निवेश प्रदर्शन हानि, फंड क्लोजर, और ग्राहक मोचन से बाजार मूल्य में कमी शामिल है। प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियां फर्म के सभी उत्पादों में निवेश की गई सभी निवेशक पूंजी तक सीमित हो सकती हैं, या इसमें निवेश अधिकारियों के स्वामित्व वाली पूंजी शामिल हो सकती है।
एयूएम मामले क्यों
फर्म प्रबंधन एयूएम की निगरानी करेगा क्योंकि यह निवेश की रणनीति से संबंधित है और निवेशक उत्पाद कंपनी की ताकत का निर्धारण करने में बहता है। निवेश कंपनियां नए निवेशकों को आकर्षित करने के लिए विपणन उपकरण के रूप में प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों का उपयोग करती हैं। एयूएम निवेशकों को अपने प्रतिद्वंद्वियों के सापेक्ष किसी कंपनी के संचालन के आकार का संकेत प्राप्त करने में मदद कर सकता है।
फीस की गणना के लिए AUM भी एक महत्वपूर्ण विचार हो सकता है। कई निवेश उत्पाद प्रबंधन शुल्क लेते हैं जो प्रबंधन के तहत संपत्ति का एक निश्चित प्रतिशत है। इसके अलावा, कई वित्तीय सलाहकार और व्यक्तिगत मनी मैनेजर ग्राहकों को प्रबंधन के तहत उनकी कुल संपत्ति का एक प्रतिशत चार्ज करते हैं। आमतौर पर, यह प्रतिशत घट जाता है क्योंकि AUM बढ़ता है; इस तरह, ये वित्तीय पेशेवर उच्च-धन निवेशकों को आकर्षित कर सकते हैं।
प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों का वास्तविक जीवन उदाहरण
किसी विशिष्ट फंड का मूल्यांकन करते समय, निवेशक अक्सर इसके एयूएम को देखते हैं। एक कंपनी के बाजार पूंजीकरण के समान, प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियां फंड के आकार का संकेत देती हैं। उच्च एयूएम वाले निवेश उत्पादों में उच्चतर बाजार ट्रेडिंग वॉल्यूम होते हैं जिससे वे अधिक तरल होते हैं, और व्यापार करना आसान होता है।
उदाहरण के लिए, एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) बाजार पर सबसे बड़ा इक्विटी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है। 4 अप्रैल, 2019 तक, इसमें 80.8 मिलियन शेयरों की औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ 264 बिलियन अमेरिकी डॉलर के प्रबंधन के तहत संपत्ति थी। उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम का मतलब है कि लिक्विडिटी ईटीएफ के अपने शेयरों को खरीदने या बेचने के लिए निवेशकों के लिए एक कारक नहीं है।
इसकी तुलना में, फर्स्ट ट्रस्ट डॉव 30 इक्वल वेट ईटीएफ (ईडीओडब्ल्यू) के पास $ 14.2 मिलियन और बहुत कम ट्रेडिंग वॉल्यूम के प्रबंधन के तहत संपत्ति है, औसतन प्रति दिन 2, 795 शेयर। इस फंड की तरलता निवेशकों के लिए एक विचार हो सकती है।
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