प्रमुख केंद्रीय बैंक

मुद्रा बाजारों को स्थानांतरित करने के लिए निश्चित रूप से एक कारक ब्याज दर है। ब्याज दरें अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को उच्चतम और सबसे सुरक्षित पैदावार की तलाश में एक देश से दूसरे देश में पैसा स्थानांतरित करने का एक कारण देती हैं।

देशों के बीच फैली बढ़ती ब्याज दर पेशेवर निवेशकों का मुख्य केंद्र बिंदु रही है, लेकिन जो सबसे अधिक व्यक्तिगत व्यापारियों को नहीं पता है वह यह है कि ब्याज दरों का पूर्ण मूल्य वह नहीं है जो महत्वपूर्ण है - वास्तव में मायने यह रखता है कि ब्याज दरें किस दिशा में हैं भविष्य। एक केंद्रीय बैंक टिक बनाने के साथ अपने आप को परिचित करना जब आप अपनी अगली चाल की भविष्यवाणी करने के साथ-साथ किसी दिए गए मुद्रा जोड़ी के भविष्य की दिशा की बात करेंगे तो आपको एक पैर ऊपर उठाना होगा। ( अधिक के लिए हमारा ट्यूटोरियल देखें : लोकप्रिय विदेशी मुद्रा मुद्राएँ )

चाबी छीन लेना

• विदेशी मुद्रा की कीमतें एक मुद्रा जोड़ी में प्रत्येक देश की ब्याज दरों और अन्य मौद्रिक नीति उपायों में परिवर्तन से प्रभावित होती हैं।
• केंद्रीय बैंक दरों की स्थापना और मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए जिम्मेदार हैं। नतीजतन, केंद्रीय बैंक गतिविधि एफएक्स बाजारों में बारीकी से देखा जाने वाला एक महत्वपूर्ण कारक है।
• यहाँ, हम दुनिया के सबसे प्रभावशाली केंद्रीय बैंकों को देखते हैं और उनकी नीतियों की व्याख्या मुद्रा व्यापारियों द्वारा कैसे की जाती है।

• विदेशी मुद्रा की कीमतें एक मुद्रा जोड़ी में ब्याज दरों और प्रत्येक देश की मौद्रिक नीति से प्रभावित होती हैं।
• केंद्रीय बैंक लक्ष्य ब्याज दरें निर्धारित करने और मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए जिम्मेदार हैं - परिणामस्वरूप केंद्रीय बैंक गतिविधि एक प्रमुख कारक है जो एफएक्स बाजारों को प्रभावित करती है।
• यहां हम दुनिया के कई सबसे प्रभावशाली केंद्रीय बैंकों को देखते हैं और उनकी नीतियों की व्याख्या मुद्रा व्यापारियों द्वारा कैसे की जाती है।

मुद्रा जोड़ी के उदाहरण

उदाहरण के लिए, 2002 और 2005 के बीच NZD / JPY मुद्रा जोड़ी के प्रदर्शन को लें। उस समय के दौरान, न्यूजीलैंड के केंद्रीय बैंक ने ब्याज दरों को 4.75% से बढ़ाकर 7.25% कर दिया था। दूसरी ओर, जापान ने अपनी ब्याज दरों को 0% पर बरकरार रखा, जिसका मतलब था कि न्यूजीलैंड डॉलर और जापानी येन के बीच फैली ब्याज दर ने पूरे 250 आधार अंकों को चौड़ा किया। इसी अवधि में एनजेडडी / जेपीवाई की 58% रैली में योगदान दिया।

आकृति 1

दूसरी तरफ, हम देखते हैं कि 2005 के दौरान, ब्रिटिश पाउंड अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 8% से अधिक गिर गया। भले ही यूनाइटेड किंगडम की उन 12 महीनों में संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में अधिक ब्याज दरें थीं, लेकिन पाउंड का सामना करना पड़ा क्योंकि ब्याज दर पाउंड के आधार पर 250 आधार अंक से सीमित होकर केवल 25 आधार अंकों के प्रीमियम के बराबर थी। यह पुष्टि करता है कि यह भविष्य की ब्याज दरों की दिशा है जो सबसे ज्यादा मायने रखती है, न कि किस देश की ब्याज दर अधिक है।

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यूएस फेडरल रिजर्व सिस्टम - द फेड

संरचना - फेडरल रिजर्व शायद दुनिया का सबसे प्रभावशाली केंद्रीय बैंक है। अमेरिकी डॉलर के सभी मुद्रा लेनदेन के लगभग 90% के दूसरी ओर होने के साथ, फेड की बोलबाला कई मुद्राओं के मूल्यांकन पर व्यापक प्रभाव डालती है। फेड के भीतर समूह जो ब्याज दरों पर निर्णय लेता है, वह फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) है, जिसमें फेडरल रिजर्व बोर्ड के सात गवर्नर और 12 जिला रिजर्व बैंकों के पांच अध्यक्ष शामिल हैं।

जनादेश - दीर्घकालिक मूल्य स्थिरता और सतत विकास

बैठक की आवृत्ति - वर्ष में आठ बार

यूरोपीय सेंट्रल बैंक - ईसीबी

संरचना - यूरोपीय सेंट्रल बैंक की स्थापना 1999 में हुई थी। ईसीबी की गवर्निंग काउंसिल वह समूह है जो मौद्रिक नीति में बदलाव का फैसला करता है। परिषद में ईसीबी के कार्यकारी बोर्ड के छह सदस्य होते हैं, साथ ही 12 यूरो क्षेत्र वाले देशों के सभी राष्ट्रीय केंद्रीय बैंकों के गवर्नर होते हैं। एक केंद्रीय बैंक के रूप में, ईसीबी को आश्चर्य पसंद नहीं है। इसलिए, जब भी यह ब्याज दरों में बदलाव करने की योजना बना रहा है, यह आम तौर पर प्रेस को टिप्पणियों के माध्यम से एक आसन्न कदम की चेतावनी देकर बाजार को पर्याप्त नोटिस देगा।

जनादेश - मूल्य स्थिरता और सतत विकास। हालांकि, फेड के विपरीत, ईसीबी उपभोक्ता कीमतों में वार्षिक वृद्धि को 2% से नीचे बनाए रखने का प्रयास करता है। निर्यात पर निर्भर अर्थव्यवस्था के रूप में, ईसीबी की अपनी मुद्रा में अतिरिक्त ताकत के खिलाफ रोकने में निहित स्वार्थ है क्योंकि इससे उसके निर्यात बाजार को खतरा होता है।

बैठक की आवृत्ति - द्वि-साप्ताहिक, लेकिन नीतिगत निर्णय आम तौर पर केवल उन बैठकों में किए जाते हैं जहां एक साथ प्रेस कॉन्फ्रेंस होती है, और वे वर्ष में 11 बार होते हैं।

बैंक ऑफ इंग्लैंड - BoE

संरचना - बैंक ऑफ इंग्लैंड की मौद्रिक नीति समिति एक नौ सदस्यीय समिति है जिसमें एक गवर्नर, दो डिप्टी गवर्नर, दो कार्यकारी निदेशक और चार बाहर के विशेषज्ञ शामिल होते हैं। Boe, Mervyn राजा के नेतृत्व में, अक्सर सबसे प्रभावी केंद्रीय बैंकों में से एक के रूप में जाना जाता है।

जनादेश - मौद्रिक और वित्तीय स्थिरता बनाए रखने के लिए। BoE की मौद्रिक नीति जनादेश कीमतों को स्थिर रखने और मुद्रा में आत्मविश्वास बनाए रखने के लिए है। इसे पूरा करने के लिए, केंद्रीय बैंक का मुद्रास्फीति लक्ष्य 2% है। यदि कीमतें उस स्तर से अधिक हो जाती हैं, तो केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति को रोकने के लिए दिखेगा, जबकि 2% से नीचे का स्तर केंद्रीय बैंक को मुद्रास्फीति को बढ़ावा देने के लिए उपाय करने के लिए प्रेरित करेगा।

बैठक की आवृत्ति - मासिक

बैंक ऑफ जापान - BoJ

संरचना - बैंक ऑफ जापान की मौद्रिक नीति समिति में BoJ गवर्नर, दो डिप्टी गवर्नर और छह अन्य सदस्य शामिल हैं। क्योंकि जापान निर्यात पर बहुत निर्भर है, BoJ के पास एक अधिक सक्रिय हित है जो ईसीबी एक अत्यधिक मजबूत मुद्रा को रोकने में करता है। केंद्रीय बैंक को अमेरिकी डॉलर और यूरो के खिलाफ बेचकर अपनी मुद्रा को कृत्रिम रूप से कमजोर करने के लिए खुले बाजार में आने के लिए जाना जाता है। BoJ भी अत्यधिक मुखर है जब यह अतिरिक्त मुद्रा की अस्थिरता और ताकत के बारे में चिंतित महसूस करता है।

जनादेश - मूल्य स्थिरता बनाए रखने के लिए और वित्तीय प्रणाली की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, जो मुद्रास्फीति को केंद्रीय बैंक का शीर्ष ध्यान केंद्रित करता है।

बैठक की आवृत्ति - महीने में एक या दो बार

स्विस नेशनल बैंक - एसएनबी

संरचना - स्विस नेशनल बैंक में एक तीन-व्यक्ति समिति है जो ब्याज दरों पर निर्णय लेती है। अधिकांश अन्य केंद्रीय बैंकों के विपरीत, एसएनबी एक विशिष्ट लक्ष्य दर के बजाय ब्याज दर बैंड को निर्धारित करता है। जापान और यूरोज़ोन की तरह, स्विट्जरलैंड भी बहुत निर्यात पर निर्भर है, जिसका अर्थ है कि एसएनबी को भी अपनी मुद्रा को मजबूत बनाने में दिलचस्पी नहीं है। इसलिए, इसका सामान्य पूर्वाग्रह दर वृद्धि के साथ अधिक रूढ़िवादी होना है।

जनादेश - आर्थिक स्थिति को ध्यान में रखते हुए मूल्य स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए

बैठक की आवृत्ति - त्रैमासिक

बैंक ऑफ कनाडा - BoC

संरचना - बैंक ऑफ कनाडा के भीतर मौद्रिक नीति निर्णय गवर्निंग काउंसिल द्वारा एक सर्वसम्मत मत द्वारा किए जाते हैं, जिसमें बैंक ऑफ कनाडा के गवर्नर, वरिष्ठ उप-गवर्नर और चार डिप्टी गवर्नर शामिल होते हैं।

जनादेश - मुद्रा की अखंडता और मूल्य को बनाए रखना। केंद्रीय बैंक का मुद्रास्फीति लक्ष्य 1-3% है, और इसने 1998 से उस बैंड के भीतर मुद्रास्फीति को बनाए रखने का अच्छा काम किया है।

बैठक की आवृत्ति - वर्ष में आठ बार

भारतीय रिज़र्व बैंक - RBA

संरचना - ऑस्ट्रेलिया के मौद्रिक नीति समिति के रिज़र्व बैंक में केंद्रीय बैंक गवर्नर, डिप्टी गवर्नर, कोषाध्यक्ष के सचिव और सरकार द्वारा नियुक्त छह स्वतंत्र सदस्य होते हैं।

जनादेश - मुद्रा की स्थिरता, पूर्ण रोजगार के रखरखाव और आर्थिक समृद्धि और ऑस्ट्रेलिया के लोगों के कल्याण को सुनिश्चित करने के लिए। केंद्रीय बैंक का मुद्रास्फीति लक्ष्य प्रति वर्ष 2-3% है।

बैठक की आवृत्ति - वर्ष में ग्यारह बार, आमतौर पर प्रत्येक महीने के पहले मंगलवार को (जनवरी के अपवाद के साथ)

रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड - RBNZ

संरचना - अन्य केंद्रीय बैंकों के विपरीत, मौद्रिक नीति पर निर्णय लेने की शक्ति अंततः केंद्रीय बैंक गवर्नर के साथ रहती है।

जनादेश - मूल्य स्थिरता को बनाए रखने के लिए और आउटपुट, ब्याज दरों और विनिमय दरों में अस्थिरता से बचने के लिए। RBNZ का मुद्रास्फीति लक्ष्य 1.5% है। यह इस लक्ष्य पर कठिन ध्यान केंद्रित करता है क्योंकि इसे पूरा करने में विफलता के कारण RBNZ के गवर्नर को बर्खास्त किया जा सकता है।

बैठक की आवृत्ति - वर्ष में आठ बार

यह सब एक साथ डालें

अब जब आप प्रत्येक प्रमुख केंद्रीय बैंकों के पीछे की संरचना, जनादेश और बिजली खिलाड़ियों के बारे में थोड़ा और जानते हैं, तो आप इन केंद्रीय बैंकों द्वारा किए जाने वाले कदमों की बेहतर भविष्यवाणी करने में सक्षम होने के लिए अपने रास्ते पर हैं। कई केंद्रीय बैंकों के लिए, मुद्रास्फीति लक्ष्य महत्वपूर्ण है। यदि मुद्रास्फीति, जिसे आम तौर पर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक द्वारा मापा जाता है, केंद्रीय बैंक के लक्ष्य से ऊपर है, तो आप जानते हैं कि यह तंग मौद्रिक नीति के प्रति पूर्वाग्रह रखेगा।

इसी टोकन के द्वारा, यदि मुद्रास्फीति लक्ष्य से काफी नीचे है, तो केंद्रीय बैंक मौद्रिक नीति को ढीला करना चाहेगा। दो केंद्रीय बैंकों की सापेक्ष मौद्रिक नीतियों का संयोजन यह अनुमान लगाने का एक ठोस तरीका है कि मुद्रा जोड़ी का नेतृत्व कहाँ किया जा सकता है। यदि एक केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को बढ़ा रहा है, जबकि दूसरा यथास्थिति से चिपका हुआ है, तो मुद्रा जोड़ी को ब्याज दर प्रसार (किसी भी अप्रत्याशित परिस्थितियों को छोड़कर) की दिशा में आगे बढ़ने की उम्मीद है।

2006 में एक आदर्श उदाहरण EUR / GBP है। ब्रिटिश पाउंड के खिलाफ तेजी लाने के लिए यूरो अपने पारंपरिक रेंज-ट्रेडिंग मोड से बाहर हो गया। यूरोपीय सेंट्रल बैंक के 2% लक्ष्य से अधिक उपभोक्ता कीमतों के साथ, ईसीबी स्पष्ट रूप से कुछ और बार दरें बढ़ा रहा था। दूसरी ओर, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के पास अपने लक्ष्य से थोड़ी कम मुद्रास्फीति थी और उसकी अर्थव्यवस्था में सुधार के संकेत दिखाई देने लगे थे, जिससे उसे ब्याज दरों में कोई बदलाव करने से रोक दिया गया था। वास्तव में, 2006 के पहले तीन महीनों में, BoE उन्हें बढ़ाने की तुलना में ब्याज दरों को कम करने की ओर अधिक झुकाव कर रहा था। इसने EUR / GBP में 200-पाइप रैली का नेतृत्व किया, जो एक मुद्रा जोड़ी के लिए बहुत बड़ी है जो शायद ही कभी चलती है।

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