औसत स्ट्राइक विकल्प
एक औसत स्ट्राइक विकल्प एक विकल्प प्रकार है जहां स्ट्राइक मूल्य एक निर्दिष्ट अवधि में अंतर्निहित परिसंपत्ति की औसत कीमत पर निर्भर करता है। अदायगी समाप्ति की दर और औसत मूल्य (स्ट्राइक) के बीच का अंतर है।
औसत हड़ताल विकल्पों को एशियाई विकल्पों के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- औसत स्ट्राइक ऑप्शन के लिए स्ट्राइक प्राइस एक्सपायरी पर सेट किया जाता है, ऑप्शन की लाइफ पर औसत प्राइस के आधार पर।
- एक औसत स्ट्राइक कॉल के लिए पेऑफ की समाप्ति की कीमत औसत कीमत कम है (स्ट्राइक)।
- एक औसत स्ट्राइक पुट के लिए भुगतान औसत मूल्य है (स्ट्राइक) समाप्ति पर अंतर्निहित कीमत कम है।
- एक औसत स्ट्राइक विकल्प खरीदते समय, जोखिम प्रीमियम भुगतान के लिए सीमित है।
औसत स्ट्राइक ऑप्शन को समझना
एक औसत स्ट्राइक विकल्प के साथ, स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित की औसत कीमत के आधार पर परिपक्वता पर सेट होता है। यह एक अमेरिकी या यूरोपीय विकल्प से अलग है जहां शुरुआती खरीद के समय स्ट्राइक प्राइस को जाना जाता है।
पैसे (आईटीएम) में होने के लिए एक औसत स्ट्राइक कॉल विकल्प के लिए, अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत समाप्ति पर औसत मूल्य (स्ट्राइक) से ऊपर होनी चाहिए। एक पुट विकल्प के लिए पैसे में होना चाहिए, अंतर्निहित मूल्य समाप्ति पर औसत मूल्य (स्ट्राइक) से नीचे होना चाहिए।
औसत गणना कैसे की जाती है यह विकल्प अनुबंध में निर्दिष्ट किया जाना चाहिए। आमतौर पर, औसत मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत का एक ज्यामितीय या अंकगणित माध्य होता है। डेटा बिंदुओं को पूर्व-निर्धारित अंतराल पर लिया जाता है, जिन्हें फ़िक्सेसिंग कहा जाता है, जो विकल्प अनुबंध में भी निर्दिष्ट हैं। विभिन्न औसत तकनीकों, या डेटा बिंदुओं की संख्या, औसत मूल्य को प्रभावित करेगी। इसलिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि औसत की गणना कैसे की जाएगी।
औसत स्ट्राइक विकल्पों में औसत तंत्र के कारण मानक अमेरिकी या यूरोपीय विकल्पों की तुलना में कम अस्थिरता होती है। इसका मतलब है कि वे आम तौर पर एक तुलनीय अमेरिकी या यूरोपीय विकल्प की तुलना में सस्ते हैं। वे उन व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाते हैं जो औसत मूल्य के लिए जोखिम चाहते हैं, या जिनके पास अंतर्निहित उत्पाद के संपर्क में है, जैसे कि समय की अवधि के लिए एक वस्तु की तरह, और इसलिए उस समय के लिए उस वस्तु को कवर करने के लिए एक औसत मूल्य विकल्प चाहते हैं।
औसत स्ट्राइक विकल्प के लिए उपयोग करता है
औसत हड़ताल विकल्प विदेशी विकल्प हैं, और व्यापारियों को उन समस्याओं के समाधान खोजने में मदद करते हैं जो सामान्य विकल्प नहीं हो सकते हैं।
एक व्यापारी या व्यवसाय औसत हड़ताल विकल्प का उपयोग कर सकते हैं यदि:
- वे समय के साथ एक औसत विनिमय दर या कीमत चाहते हैं।
- उन्हें लगता है कि औसत कीमत समाप्ति के आसपास अल्पकालिक हेरफेर के अधीन है, जिसके लिए मानक विकल्प उजागर हो सकते हैं।
- वे औसत का उपयोग करके विकल्प की अस्थिरता को कम करना चाहते हैं।
- वे एक पतले कारोबार वाले अंतर्निहित बाजार के लिए एक औसत मूल्य चाहते हैं क्योंकि अंतर्निहित बाजार में मूल्य निर्धारण दिन-प्रतिदिन के लिए अक्षम हो सकता है, लेकिन समय के साथ औसत से अधिक स्थिर होता है।
एक औसत हड़ताल विकल्प का उदाहरण
एक औसत स्ट्राइक कॉल विकल्प पर विचार करें, जो डेटा का नमूना लेने के लिए अंकगणितीय औसत और 30 दिन की अवधि का उपयोग करता है।
1 नवंबर को, एक व्यापारी स्टॉक एबीसीडीई पर 90-दिवसीय अंकगणित कॉल विकल्प खरीदता है। स्टॉक वर्तमान में $ 50 पर ट्रेड करता है। औसत प्रत्येक 30-दिन की अवधि के बाद स्टॉक के मूल्य पर आधारित होता है।
30, 60 और 90 दिनों के बाद शेयर की कीमत $ 48, $ 53, और $ 56 है।
अंतर्निहित की अंकगणितीय औसत कीमत ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52.33 है।
लाभ औसत से कम कीमत (हड़ताल) की समाप्ति पर अंतर्निहित की कीमत है। मान लें कि स्टॉक समाप्ति पर $ 54.50 पर कारोबार कर रहा है।
$ 54.50 - $ 52.33 = $ 2.17 या $ 217 प्रति 100 शेयर अनुबंध।
यदि समाप्ति की अंतर्निहित कीमत औसत मूल्य (स्ट्राइक) से कम है तो कॉल विकल्प पैसे (OTM) से बाहर है। यदि समाप्ति की कीमत औसत मूल्य (स्ट्राइक) से ऊपर है तो कॉल विकल्प पैसे में है।
एक पुट विकल्प के लिए, यदि अंतर्निहित औसत मूल्य (स्ट्राइक) से नीचे है, तो विकल्प आईटीएम है, और यह ओटीएम है यदि अंतर्निहित कीमत औसत मूल्य (स्ट्राइक) से ऊपर है।
यदि विकल्प पैसे से बाहर है, तो नुकसान विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है।
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