समर्थन हटाना
दूर बोली लगाने का तात्पर्य एक उद्धृत बोली का सम्मान करने और न्यूनतम मात्रा के लिए कीमतें पूछने के लिए सुरक्षा में बाजार निर्माता द्वारा विफलता को संदर्भित करता है। पीछे हटने से उद्योग के नियमों का गंभीर उल्लंघन होता है। NASD विनियमन इंक वास्तविक समय में बैकिंग-दूर की शिकायतों के समाधान को सक्षम करने के लिए एक स्वचालित बाजार निगरानी प्रणाली का उपयोग करता है। दूर समर्थन आमतौर पर पर फेंक दिया है, और बाजार निर्माता के खिलाफ अनुशासनात्मक कार्रवाई करने के लिए नेतृत्व कर सकते हैं जो दूर समर्थित है।
ब्रेकिंग बैक बैकिंग दूर
मान लीजिए कि एक निवेशक कंपनी X के 1, 500 शेयर खरीदना चाहता है। बैंक Y इस शेयर के लिए बाज़ार निर्माता है, और मंगलवार सुबह 9:00 बजे विज्ञापन करता है कि कंपनी X के शेयर की बोली $ 35.67 है, और इसकी पूछ मूल्य $ 36 है। निवेशक $ 36 पर 1, 500 शेयर खरीदने का आदेश देता है, लेकिन बैंक एक्स अचानक कीमत से पीछे हट जाता है, यह दावा करते हुए कि बोली अब $ 35.97 है और पूछना अब $ 36.50 है। यह एसईसी, एफआईएनआरए और अन्य नियामक निकायों द्वारा स्थापित फर्म-उद्धरण नियमों का उल्लंघन है, जिनके लिए बाजार निर्माताओं को उनके प्रदर्शित उद्धरण पर आदेश निष्पादित करने की आवश्यकता होती है, और इसके परिणामस्वरूप अनुशासनात्मक कार्रवाई हो सकती है।
हालांकि, कुछ परिस्थितियां हैं जिनके तहत एक बाजार निर्माता को इन फर्म-उद्धरण नियमों का पालन नहीं करना पड़ता है। यदि निवेशक किसी ऑर्डर को प्रस्तुत करने से पहले बाज़ार निर्माता को एक्सचेंज में उद्धरण परिवर्तन भेजता है तो ऐसी स्थिति हो सकती है। एक और हो सकता है अगर बाजार निर्माता एक ऑर्डर भरने की प्रक्रिया में है और स्टॉक की कीमत को बदलने से पहले है, या यथोचित होना चाहिए, यह जानकर कि एक और ऑर्डर रखा गया है; इसमें पुराने मूल्य पर नया ऑर्डर नहीं भरना होता है।
समर्थन दूर शिकायत
समर्थन नियम 11Ac1-1 या फर्म उद्धरण नियम का उल्लंघन होता है, जिसके लिए एक बाजार निर्माता को इसके प्रकाशित उद्धरण आकार तक, कम से कम अपने प्रकाशित उद्धरण के रूप में अनुकूल मूल्य पर एक आदेश निष्पादित करने की आवश्यकता होती है। कथित अपराध के पांच मिनट के भीतर एक संभावित बैकिंग-दूर शिकायत को बाजार विनियमन विभाग के ध्यान में लाया जाना चाहिए। अन्यथा, बाजार के निर्माता से एक समकालीन व्यापार निष्पादन प्राप्त करना विभाग के कर्मचारियों के लिए मुश्किल हो सकता है।
NASD नियमन एक व्यक्तिगत बैक-दूर शिकायत के लिए तत्काल अनुशासनात्मक कार्रवाई का पीछा नहीं करता है जहां बाजार निर्माता से एक समकालीन व्यापार निष्पादन प्राप्त होता है या पेश किया जाता है। हालांकि, विभाग के कर्मचारी इस तरह के बदलावों का रिकॉर्ड रखते हैं, और बार-बार नियम का पालन न करने पर अनुशासनात्मक कार्रवाई हो सकती है।
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