समायोजित वर्तमान मूल्य - एपीवी परिभाषा

वर्तमान मूल्य का समायोजन क्या है - APV?

समायोजित वर्तमान मूल्य एक परियोजना या कंपनी का शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) है यदि केवल इक्विटी के साथ-साथ किसी भी वित्तपोषण लाभ के वर्तमान मूल्य (पीवी) द्वारा वित्तपोषित किया जाता है, जो ऋण के अतिरिक्त प्रभाव हैं। वित्त पोषण के लाभों को ध्यान में रखते हुए, एपीवी में कर की सीमाएं शामिल होती हैं जैसे कि घटाया गया ब्याज।

APV के लिए सूत्र है

समायोजित वर्तमान मूल्य = अवर्गीकृत फर्म मान + एनईईईई: NE = ऋण का शुद्ध प्रभाव {शुरू {गठबंधन} और \ पाठ {समायोजित वर्तमान मूल्य = अपरिवर्तित फर्म मूल्य + NE} \\ & \ textbf {जहां:} \\ \ _ पाठ {NE = ऋण का शुद्ध प्रभाव} \\ \ end {संरेखित} वर्तमान मूल्य समायोजित = अघोषित फर्म मान + NEwhere: NE = ऋण का शुद्ध प्रभाव

जहां ऋण के शुद्ध प्रभाव में शामिल हैं:

• ब्याज कर शील्ड तब बनती है जब कंपनियों के पास ऋण होता है क्योंकि ऋण पर ब्याज कर-कटौती योग्य होता है। इसकी गणना ब्याज व्यय कर की दर के रूप में की जाती है। लेकिन इसमें केवल उस वर्ष के दौरान उपयोग किए जाने वाले ब्याज कर ढाल शामिल हैं।
• तब उपयोग किए जाने वाले ब्याज कर शील्ड के वर्तमान मूल्य की गणना की जानी चाहिए। ब्याज कर ढाल का वर्तमान मूल्य है: (कर दर * ऋण भार * ब्याज दर) / ब्याज दर।

समायोजित वर्तमान मूल्य की गणना कैसे करें - APV

समायोजित वर्तमान मूल्य निर्धारित करने के लिए:

1. अन लीवरेड फर्म का मूल्य ज्ञात कीजिए।
2. ऋण वित्तपोषण के शुद्ध मूल्य की गणना करें।
3. संयुक्त राष्ट्र की लीवरेड परियोजना या कंपनी का मूल्य और ऋण वित्तपोषण का शुद्ध मूल्य।

Excel में APV की गणना कैसे करें

एक निवेशक फर्म के शुद्ध वर्तमान मूल्य और ऋण के वर्तमान मूल्य की गणना करने के लिए एक मॉडल बनाने के लिए एक्सेल का उपयोग कर सकता है।

समायोजित वर्तमान मूल्य आपको क्या बताता है?

समायोजित वर्तमान मूल्य एक निवेशक को ब्याज भुगतान के एक या एक से अधिक कर कटौती या नीचे-बाजार दरों पर रियायती ऋण के परिणामस्वरूप कर के लाभ दिखाने में मदद करता है। लीवरेज्ड लेनदेन के लिए, एपीवी को प्राथमिकता दी जाती है। विशेष रूप से, लीवरेज्ड बायआउट स्थितियां सबसे प्रभावी परिस्थितियां हैं जिनमें समायोजित वर्तमान मूल्य पद्धति का उपयोग करना है।

ऋण-वित्तपोषित परियोजना का मूल्य केवल इक्विटी-वित्तपोषित परियोजना से अधिक हो सकता है, क्योंकि पूंजी का खर्च तब होता है जब उत्तोलन का उपयोग किया जाता है। ऋण का उपयोग वास्तव में एक नकारात्मक एनपीवी परियोजना को सकारात्मक में बदल सकता है। एनपीवी इक्विटी की लागत को छूट दर के रूप में उपयोग करता है, जबकि एपीवी पूंजी की भारित औसत लागत को छूट दर के रूप में उपयोग करता है।

चाबी छीन लेना

• एपीवी एक परियोजना या कंपनी का एनपीवी है यदि केवल इक्विटी द्वारा वित्तपोषित किया जाता है और वित्तपोषण लाभ का वर्तमान मूल्य।
• एपीवी एक निवेशक को कर-कटौती योग्य ब्याज भुगतान से कर के लाभ का लाभ दिखाता है।
• इसका उपयोग उत्तोलन लेन-देन के लिए लीवरेज लेन-देन के लिए किया जाता है, लेकिन यह अकादमिक गणना से अधिक है।

समायोजित वर्तमान मूल्य का उपयोग कैसे करें का उदाहरण - APV

एक वित्तीय प्रक्षेपण में जहां एक बेस-केस एनपीवी की गणना की जाती है, समायोजित कर मूल्य प्राप्त करने के लिए ब्याज कर ढाल के वर्तमान मूल्य का योग जोड़ा जाता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक बहु-वर्षीय प्रक्षेपण गणना में पाया गया है कि कंपनी एबीसी के मुक्त नकदी प्रवाह (एफसीएफ) और टर्मिनल मूल्य का वर्तमान मूल्य $ 100, 000 है। कंपनी के लिए कर की दर 30% और ब्याज दर 7% है। इसके $ 50, 000 के ऋण भार में $ 15, 000, या ($ 50, 000 * 30% * 7%) / 7% का ब्याज कर शील्ड है। इस प्रकार, समायोजित वर्तमान मूल्य $ 115, 000, या $ 100, 000 + $ 15, 000 है।

एपीवी और रियायती नकदी प्रवाह के बीच अंतर - डीसीएफ

जबकि समायोजित वर्तमान मूल्य पद्धति रियायती नकदी प्रवाह (DCF) कार्यप्रणाली के समान है, समायोजित वर्तमान नकदी प्रवाह पूंजी या WACC की भारित औसत लागत या अन्य समायोजित छूट दरों में करों या अन्य वित्तपोषण प्रभावों पर कब्जा नहीं करता है। रियायती नकदी प्रवाह में उपयोग किए गए WACC के विपरीत, समायोजित वर्तमान मूल्य इक्विटी की लागत और ऋण की लागत के प्रभावों को अलग-अलग करना चाहता है। समायोजित वर्तमान मूल्य रियायती नकदी प्रवाह विधि के रूप में प्रचलित नहीं है।

समायोजित वर्तमान मूल्य का उपयोग करने की सीमाएं - APV

व्यवहार में, समायोजित वर्तमान मूल्य का उपयोग रियायती नकदी प्रवाह विधि के रूप में नहीं किया जाता है। यह एक अकादमिक गणना के रूप में अधिक है, लेकिन अक्सर अधिक सटीक मूल्यांकन में परिणाम माना जाता है।

समायोजित वर्तमान मूल्य के बारे में अधिक जानें - APV

समायोजित वर्तमान मूल्य की गणना में गहरी खुदाई करने के लिए, शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करने के लिए इन्वेस्टोपेडिया के गाइड की जांच करें।

इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।

संबंधित शर्तें

पूंजी की लागत: आपको पूंजी की लागत क्या है, यह जानना आवश्यक है कि एक पूंजीगत बजट परियोजना बनाने के लिए एक कंपनी की जरूरत है, जैसे कि एक नया कारखाना बनाना, सार्थक। अधिक पूंजी की भारित औसत लागत की गणना कैसे करें - WACC पूंजी की भारित औसत लागत (WACC) पूंजी की एक फर्म की लागत की गणना है जिसमें प्रत्येक श्रेणी की पूंजी का आनुपातिक भार होता है। आम स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक, बॉन्ड और किसी भी अन्य दीर्घकालिक ऋण सहित पूंजी के सभी स्रोत, WACC गणना में शामिल हैं। निवेश पर रिटर्न की दर को समझना अधिक रिटर्न की दर एक निर्दिष्ट समय अवधि में निवेश पर लाभ या हानि है, जिसे निवेश की लागत के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। आदर्श पूंजी संरचना का पता लगाने के लिए हमादा समीकरण का उपयोग कैसे करें अधिक हैमादा समीकरण पूंजी की एक फर्म की लागत का विश्लेषण करने का एक मौलिक विश्लेषण तरीका है क्योंकि यह अतिरिक्त वित्तीय लाभ का उपयोग करता है और यह फर्म के समग्र जोखिम से संबंधित है। अधिक क्या अनलेवर फ्री कैश फ्लो (UFCF) खुलासा करता है कि अनलिमिटेड फ्री कैश फ्लो (UFCF) ब्याज भुगतानों को ध्यान में रखने से पहले एक कंपनी का कैश फ्लो है। UFCF को कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में रिपोर्ट किया जा सकता है या विश्लेषकों द्वारा वित्तीय विवरणों का उपयोग करके गणना की जा सकती है। अधिक शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य और समय की अवधि में नकदी बहिर्वाह के वर्तमान मूल्य के बीच का अंतर है। अधिक साथी लिंक