एक व्यापार के वित्तपोषण की मूल बातें

जब तक आपके व्यवसाय में Apple की बैलेंस शीट नहीं है, अंततः आपको वित्तपोषण के माध्यम से पूंजी तक पहुंच की आवश्यकता होगी। वास्तव में, यहां तक ​​कि कई लार्ज-कैप कंपनियाँ नियमित रूप से अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए पूंजी के उल्लंघन के लिए पूछती हैं। छोटे व्यवसायों के लिए, सही फंडिंग मॉडल खोजना बहुत महत्वपूर्ण है। गलत स्रोत से धन लें और आप अपनी कंपनी का हिस्सा खो सकते हैं या अपने आप को चुकौती शर्तों में बंद कर सकते हैं जो भविष्य में कई वर्षों तक आपकी वृद्धि को बाधित करते हैं।

डेट फाइनेंसिंग क्या है?

आपके व्यवसाय के लिए ऋण वित्तपोषण एक ऐसी चीज़ है जिसकी संभावना आप जितना सोचते हैं उससे बेहतर समझते हैं। क्या आपके पास बंधक या ऑटोमोबाइल ऋण है? ये दोनों ऋण वित्तपोषण के रूप हैं। आपके व्यवसाय के लिए, यह उसी तरह काम करता है। ऋण वित्तपोषण एक बैंक या अन्य ऋण देने वाली संस्था से आता है। हालांकि निजी निवेशकों के लिए यह संभव है कि आप इसे पेश करें, लेकिन यह आदर्श नहीं है।

यहाँ दिया गया है कि यह कैसे काम करता है। जब आप तय करते हैं कि आपको ऋण की आवश्यकता है, तो आप बैंक में जाते हैं और एक आवेदन पूरा करते हैं। यदि आपका व्यवसाय विकास के शुरुआती चरण में है, तो बैंक आपके व्यक्तिगत ऋण की जाँच करेगा।

ऐसे व्यवसायों के लिए जिनके पास अधिक जटिल कॉर्पोरेट संरचना है, या विस्तारित अवधि के लिए अस्तित्व में है, बैंक अन्य स्रोतों की जांच करेंगे। सबसे महत्वपूर्ण में से एक डन एंड ब्रैडस्ट्रीट (डी एंड बी) फ़ाइल है। D & B व्यवसायों पर क्रेडिट इतिहास संकलित करने के लिए सबसे प्रसिद्ध कंपनी है। आपके व्यवसाय के क्रेडिट इतिहास के साथ, बैंक आपकी पुस्तकों की जांच करना चाहता है और संभावित रूप से अन्य पूर्ण परिश्रम की संभावना है।

आवेदन करने से पहले, सुनिश्चित करें कि सभी व्यावसायिक रिकॉर्ड पूर्ण और व्यवस्थित हैं। यदि बैंक आपके ऋण अनुरोध को मंजूरी देता है, तो वह ब्याज सहित भुगतान की शर्तें तय करेगा।

यदि यह प्रक्रिया आपको बैंक ऋण प्राप्त करने के लिए कई बार चली गई प्रक्रिया की तरह लगती है, तो आप सही हैं।

ऋण वित्तपोषण के लाभ

आपके व्यवसाय को ऋण के माध्यम से वित्तपोषण करने के कई फायदे हैं।

• उधार देने वाली संस्था का इस बात पर कोई नियंत्रण नहीं है कि आप अपनी कंपनी कैसे चलाते हैं, और इसका कोई स्वामित्व नहीं है।
• एक बार जब आप ऋण वापस कर देते हैं, तो ऋणदाता के साथ आपका संबंध समाप्त हो जाता है। यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि आपका व्यवसाय अधिक मूल्यवान हो जाता है।
• ऋण वित्तपोषण पर आप जो ब्याज देते हैं, वह व्यापार व्यय के रूप में कर कटौती योग्य है।
• मासिक भुगतान, साथ ही भुगतान के टूटने, एक ज्ञात व्यय है जिसे आपके पूर्वानुमान मॉडल में सटीक रूप से शामिल किया जा सकता है।

ऋण वित्तपोषण के नुकसान

हालांकि, आपके व्यवसाय के लिए ऋण वित्तपोषण कुछ डाउनसाइड के साथ आता है।

• अपने मासिक खर्चों में एक ऋण भुगतान जोड़ने पर यह माना जाता है कि आपके पास ऋण भुगतान सहित सभी व्यावसायिक खर्चों को पूरा करने के लिए हमेशा पूंजी प्रवाह होगा। छोटी या शुरुआती चरण की कंपनियों के लिए जो अक्सर कुछ से दूर होती हैं।
• लघु व्यवसाय ऋण मंदी के दौरान काफी धीमा हो सकता है। अर्थव्यवस्था के लिए कठिन समय में, ऋण वित्तपोषण प्राप्त करना अधिक कठिन होता है जब तक कि आप अत्यधिक योग्य न हों।

यूएस स्मॉल बिजनेस एडमिनिस्ट्रेशन कुछ बैंकों के साथ मिलकर छोटे व्यवसाय ऋण प्रदान करता है। ऋण का एक हिस्सा संयुक्त राज्य अमेरिका की सरकार के ऋण और पूर्ण विश्वास की गारंटी है। ऋण देने वाले संस्थानों के लिए जोखिम को कम करने के लिए डिज़ाइन किए गए, ये ऋण व्यवसाय के मालिकों को अनुमति देते हैं, जो अन्यथा ऋण योग्य नहीं हो सकते हैं, ऋण वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए। आप SBA की वेबसाइट पर इन और अन्य SBA ऋणों के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त कर सकते हैं।

इक्विटी फाइनेंसिंग क्या है?

यदि आपने कभी एबीसी की हिट श्रृंखला "शार्क टैंक" देखी है, तो आपको इस बात का सामान्य अंदाजा हो सकता है कि इक्विटी वित्तपोषण कैसे काम करता है। इक्विटी वित्तपोषण निवेशकों से आता है, जिसे अक्सर उद्यम पूंजीपति या देवदूत निवेशक कहा जाता है। एक उद्यम पूंजीपति अक्सर एक व्यक्ति के बजाय एक फर्म होता है।

फर्म में भागीदार, वकीलों, एकाउंटेंट और निवेश सलाहकारों की टीम है जो किसी भी संभावित निवेश पर उचित परिश्रम करते हैं। वेंचर कैपिटल फर्म अक्सर बड़े निवेश ($ 3 मिलियन या अधिक) में सौदा करती हैं, और इसलिए प्रक्रिया धीमी होती है और सौदा अक्सर जटिल होता है।

एंजेल निवेशक, इसके विपरीत, आम तौर पर धनी व्यक्ति होते हैं जो एक व्यवसाय बनाने के बजाय एक ही उत्पाद में कम राशि का निवेश करना चाहते हैं। वे सॉफ़्टवेयर डेवलपर जैसे किसी व्यक्ति के लिए एकदम सही हैं, जिसे अपने उत्पाद के विकास को निधि देने के लिए एक पूंजी जलसेक की आवश्यकता होती है। एंजेल निवेशक तेजी से आगे बढ़ते हैं और सरल शब्द चाहते हैं।

इक्विटी फाइनेंसिंग के लाभ

निवेशकों के माध्यम से आपके व्यवसाय को वित्त पोषण करने के कई फायदे हैं, जिनमें निम्न शामिल हैं:

• सबसे बड़ा फायदा यह है कि आपको पैसे वापस नहीं करने पड़ते हैं। यदि आपका व्यवसाय दिवालियापन में प्रवेश करता है, तो आपके निवेशक या निवेशक लेनदार नहीं हैं। वे आपकी कंपनी में अंश-स्वामी हैं, और इस वजह से, आपकी कंपनी के साथ-साथ उनका पैसा भी खो गया है।
• आपको मासिक भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है, इसलिए ऑपरेटिंग खर्चों के लिए हाथ पर अक्सर अधिक तरल नकदी होती है।
• निवेशक समझते हैं कि व्यवसाय बनाने में समय लगता है। आपको अपने उत्पाद या व्यवसाय को कम समय के भीतर संपन्न होते देखने के दबाव के बिना आपके द्वारा आवश्यक धन प्राप्त होगा।

इक्विटी फाइनेंसिंग के नुकसान

इसी प्रकार, इक्विटी वित्तपोषण के साथ कई नुकसान हैं, जिनमें निम्न शामिल हैं:

• नए साथी होने के बारे में आपका क्या ख्याल है? जब आप इक्विटी वित्तपोषण बढ़ाते हैं, तो इसमें आपकी कंपनी के एक हिस्से का स्वामित्व शामिल होता है। निवेश जितना छोटा और जोखिम भरा होगा, निवेशक उतनी ही अधिक हिस्सेदारी चाहते हैं। आपको अपनी कंपनी के 50 प्रतिशत या उससे अधिक का भुगतान करना पड़ सकता है, और जब तक आप बाद में निवेशक की हिस्सेदारी खरीदने के लिए कोई सौदा नहीं बनाते हैं, तब तक भागीदार आपके लाभ का 50 प्रतिशत अनिश्चित काल के लिए लेगा।
• निर्णय लेने से पहले आपको अपने निवेशकों से भी सलाह लेनी होगी। आपकी कंपनी अब पूरी तरह से आपकी नहीं है, और यदि निवेशक के पास आपकी कंपनी का 50 प्रतिशत से अधिक है, तो आपके पास एक बॉस है, जिसे आपको जवाब देना है।

मेजेनाइन कैपिटल क्या है?

अपने आप को एक पल के लिए ऋणदाता की स्थिति में रखें। ऋणदाता कम से कम जोखिम के सापेक्ष अपने पैसे के लिए सर्वोत्तम मूल्य की तलाश कर रहा है। ऋण वित्तपोषण के साथ समस्या यह है कि ऋणदाता को व्यवसाय की सफलताओं में हिस्सा नहीं मिलता है। डिफ़ॉल्ट रूप से जोखिम लेने के दौरान ब्याज के साथ इसका पैसा वापस मिल जाता है। वह ब्याज दर निवेश मानकों द्वारा प्रभावशाली रिटर्न प्रदान करने वाली नहीं है। यह संभवत: सिंगल-डिजिट रिटर्न देगा।

मेजेनाइन राजधानी अक्सर इक्विटी और ऋण वित्तपोषण की सर्वोत्तम विशेषताओं को जोड़ती है। हालांकि इस प्रकार के व्यवसाय वित्तपोषण के लिए कोई सेट संरचना नहीं है, ऋण पूंजी अक्सर ऋण देने वाली संस्था को कंपनी में इक्विटी ब्याज के लिए ऋण को बदलने का अधिकार देती है यदि आप समय पर या पूर्ण रूप से ऋण नहीं चुकाते हैं।

मेजेनाइन कैपिटल के लाभ

मेजेनाइन राजधानी का उपयोग करने का चयन निम्नलिखित सहित कई फायदे के साथ आता है:

• इस प्रकार का ऋण एक नई कंपनी के लिए उपयुक्त है जो पहले से ही विकास दिखा रहा है। बैंक ऐसी कंपनी को ऋण देने से हिचकते हैं जिसके पास वित्तीय डेटा नहीं है। फोर्ब्स की रिपोर्ट है कि बैंक ऋणदाताओं को अक्सर कम से कम तीन साल के वित्तीय डेटा की तलाश होती है, लेकिन एक नए व्यवसाय में आपूर्ति के लिए उतना डेटा नहीं हो सकता है। कंपनी में स्वामित्व हिस्सेदारी लेने के लिए एक विकल्प जोड़कर, बैंक के पास एक सुरक्षा जाल अधिक है, जिससे ऋण प्राप्त करना आसान हो जाता है।
• मेजेनाइन कैपिटल को कंपनी की बैलेंस शीट पर इक्विटी के रूप में माना जाता है। ऋण दायित्व के बजाय इक्विटी दिखाना कंपनी को भविष्य के ऋणदाताओं के लिए अधिक आकर्षक लगता है।
• मेजेनाइन राजधानी को बहुत कम परिश्रम के साथ अक्सर बहुत जल्दी प्रदान किया जाता है।

मेजेनाइन कैपिटल के नुकसान

मेजेनाइन की राजधानी में नुकसान के साथ ही इसके हिस्से भी शामिल हैं, जिनमें निम्न शामिल हैं:

• कूपन या ब्याज अक्सर अधिक होता है क्योंकि ऋणदाता कंपनी को उच्च जोखिम मानता है। मेजेनाइन पूंजी एक ऐसे व्यवसाय को प्रदान की जाती है जिसमें पहले से ही ऋण या इक्विटी दायित्वों होते हैं, अक्सर उन दायित्वों के अधीनस्थ होते हैं, जिससे जोखिम बढ़ जाता है कि ऋणदाता को चुकाया नहीं जाएगा। उच्च जोखिम के कारण, ऋणदाता 20 से 30 प्रतिशत रिटर्न देखना चाह सकता है।
• इक्विटी पूंजी की तरह, कंपनी के एक महत्वपूर्ण हिस्से को खोने का जोखिम बहुत वास्तविक है।

कृपया ध्यान दें कि मेजेनाइन पूंजी ऋण या इक्विटी वित्तपोषण के रूप में मानक नहीं है। सौदा, साथ ही जोखिम / इनाम प्रोफ़ाइल, प्रत्येक पार्टी के लिए विशिष्ट होगा।

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग

एक मिनट के लिए अपने व्यक्तिगत वित्त के बारे में सोचें। क्या होगा यदि आप एक नए होम बंधक के लिए आवेदन कर रहे थे और आप एक कानूनी इकाई बनाने का तरीका खोजते हैं जो आपके क्रेडिट रिपोर्ट से आपके छात्र ऋण, क्रेडिट कार्ड और ऑटोमोबाइल ऋण लेता है? व्यवसाय कर सकते हैं।

ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण एक ऋण नहीं है। यह मुख्य रूप से कंपनी की बैलेंस शीट से बड़ी खरीद (ऋण) को बंद रखने का एक तरीका है, जिससे कंपनी मजबूत और कम ऋण-ग्रस्त दिखती है। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी को उपकरणों के महंगे टुकड़े की आवश्यकता होती है, तो वह इसे खरीदने के बजाय इसे पट्टे पर दे सकता है या एक विशेष उद्देश्य इकाई (एसपीई) बना सकता है - उन "वैकल्पिक परिवारों" में से एक जो इसकी बैलेंस शीट पर खरीद का आयोजन करेगा। प्रायोजक कंपनी अक्सर इसे आकर्षक दिखने के लिए एसपीई को ओवरकैपिटलाइज़ करती है, एसपीई को ऋण की सेवा के लिए ऋण की आवश्यकता होनी चाहिए।

ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण सख्ती से विनियमित है और जीएएपी लेखांकन नियम इसके उपयोग को नियंत्रित करते हैं। इस प्रकार का वित्तपोषण अधिकांश व्यवसायों के लिए उपयुक्त नहीं है, लेकिन छोटे व्यवसायों के लिए एक विकल्प बन सकता है जो बहुत बड़ी कॉर्पोरेट संरचनाओं में विकसित होते हैं।

परिवार और दोस्तों से धन

यदि आपकी धन की जरूरतें अपेक्षाकृत कम हैं, तो आप पहले वित्तपोषण के कम औपचारिक साधनों को आगे बढ़ाना चाहते हैं। परिवार और दोस्त जो आपके व्यवसाय में विश्वास करते हैं, कुछ अधिक औपचारिक मॉडल के समान एक उधार मॉडल स्थापित करने के बदले में सरल और लाभप्रद पुनर्भुगतान की शर्तें पेश कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, आप उन्हें अपनी कंपनी में स्टॉक की पेशकश कर सकते हैं या उन्हें वापस भुगतान कर सकते हैं जैसे आप एक ऋण वित्तपोषण सौदा करेंगे, जहां आप ब्याज के साथ नियमित भुगतान करते हैं।

तल - रेखा

जब आप एक औपचारिक स्रोत से वित्तपोषण से बच सकते हैं जो आमतौर पर आपके व्यवसाय के लिए अधिक फायदेमंद होगा। यदि आपके पास मदद करने के साधनों के साथ परिवार या दोस्त नहीं हैं, तो ऋण वित्तपोषण छोटे व्यवसायों के लिए धन का सबसे आसान स्रोत है। जैसा कि आपका व्यवसाय बढ़ता है या उत्पाद विकास के बाद के चरणों तक पहुंचता है, इक्विटी वित्तपोषण या मेजेनाइन पूंजी विकल्प बन सकते हैं। जब वित्त पोषण की बात आती है और यह आपके व्यवसाय को कैसे प्रभावित करेगा, कम अधिक है।