भालू कॉल फैल गया
एक भालू कॉल स्प्रेड, या एक भालू कॉल क्रेडिट स्प्रेड, एक प्रकार की विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब एक विकल्प व्यापारी अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में गिरावट की उम्मीद करता है। एक भालू कॉल प्रसार एक विशिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर कॉल विकल्प खरीदकर प्राप्त किया जाता है, जबकि समान समाप्ति तिथि के साथ समान कॉल की बिक्री भी होती है, लेकिन कम स्ट्राइक मूल्य पर। इस रणनीति का उपयोग करके प्राप्त किया जाने वाला अधिकतम लाभ ट्रेड शुरू करते समय प्राप्त क्रेडिट के बराबर है।
भालू कॉल फैल को शॉर्ट कॉल फैल भी कहा जाता है। इसे सीमित-जोखिम और सीमित-इनाम की रणनीति माना जाता है।
भालू कॉल फैलाने के फायदे
भालू कॉल फैल का मुख्य लाभ यह है कि व्यापार का शुद्ध जोखिम कम हो जाता है। उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल ऑप्शन खरीदने से कम स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल ऑप्शन को बेचने के जोखिम को दूर करने में मदद मिलती है। यह स्टॉक को कम करने या सुरक्षा की तुलना में बहुत कम जोखिम वहन करता है क्योंकि अधिकतम हानि व्यापार प्राप्त होने पर प्राप्त की गई राशि, या जमा की गई दो स्ट्राइक के बीच का अंतर है। स्टॉक को कम कीमत पर बेचने पर सैद्धांतिक रूप से असीमित जोखिम होता है।
यदि व्यापारी का मानना है कि अंतर्निहित स्टॉक या सुरक्षा व्यापार की तारीख और समाप्ति तिथि के बीच सीमित मात्रा में गिर जाएगी तो एक भालू कॉल फैल एक आदर्श खेल हो सकता है। हालांकि, यदि अंतर्निहित स्टॉक या सुरक्षा अधिक मात्रा में गिरती है तो व्यापारी उस अतिरिक्त लाभ का दावा करने की क्षमता छोड़ देता है। यह जोखिम और संभावित इनाम के बीच एक व्यापार-बंद है जो कई व्यापारियों को अपील कर रहा है।
चाबी छीन लेना
- भालू कॉल स्प्रेड दो कॉल विकल्प, एक लंबी और एक छोटी, अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों पर, लेकिन एक ही समाप्ति तिथि के साथ खरीदी जाती है।
- भालू कॉल फैल को सीमित जोखिम और सीमित-इनाम माना जाता है क्योंकि व्यापारी इस रणनीति का उपयोग करके अपने नुकसान को कम कर सकते हैं या लाभ कम कर सकते हैं। उनके मुनाफे और नुकसान की सीमा उनके कॉल विकल्पों की हड़ताल की कीमतों से निर्धारित होती है।
भालू कॉल फैल का उदाहरण
मान लेते हैं कि एक शेयर 30 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। एक विकल्प व्यापारी $ 35 के स्ट्राइक मूल्य और $ 50 ($ 0.50 * 100 शेयर / अनुबंध) के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदकर और एक कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट को $ 30/50 के स्ट्राइक प्राइस के साथ बेचकर एक कॉल कॉल का उपयोग कर सकता है। या $ 250 ($ 2.50 * 100 शेयर / अनुबंध)। इस मामले में, निवेशक इस रणनीति ($ 250 - $ 50) को स्थापित करने के लिए $ 200 का क्रेडिट अर्जित करेगा। यदि समाप्ति पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत $ 30 से कम हो जाती है, तो निवेशक को $ 200 (($ 250 - $ 50) - ($ 35 - $ 30 * 100 शेयर / अनुबंध) के कुल लाभ का एहसास होगा।
यदि अंतर्निहित सुरक्षा $ 30- कम स्ट्राइक प्राइस -ैट समाप्ति पर बंद हो जाती है, तो भालू कॉल फैलने से लाभ अधिकतम होता है। यदि यह $ 30 से नीचे बंद हो जाता है तो कोई अतिरिक्त लाभ नहीं होगा। यदि यह दो स्ट्राइक कीमतों के बीच बंद हो जाता है, तो कम लाभ होगा, जबकि उच्च स्ट्राइक $ 35 से ऊपर बंद होने के परिणामस्वरूप, शुरुआत में प्राप्त क्रेडिट की राशि से कम किए गए दो स्ट्राइक कीमतों के बीच अंतर का नुकसान होगा।
अधिकतम लाभ = $ 200 (क्रेडिट)
अधिकतम हानि = $ 300 (हड़ताल की कीमतों के बीच $ 500 का प्रसार प्रारंभिक ऋण का ऋण)
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