गोल्ड निवेशकों के लिए सर्वश्रेष्ठ रणनीति

सोने की खोज ने हत्या और हाथापाई, युद्धों और इतिहास के बहुत से अविश्वसनीय आकर्षण को जन्म दिया है। सोना इतना महत्वपूर्ण है कि यह "धन" शब्द का पर्याय बन गया है। लेकिन सोने की डली, सिक्के या वायदा अनुबंध होने का मतलब यह नहीं है कि आपका पोर्टफोलियो मूल्य बढ़ रहा है, या यह सुरक्षित है। आइए सोने के वायदा, साथ ही एक निवेश पोर्टफोलियो में उपयोग का पता लगाएं।

कहीं पर क्षितिज

प्रत्येक वर्ष बाजार में आपूर्ति किए गए सोने का अधिकांश हिस्सा विनिर्मित उत्पादों में चला जाता है, जबकि शेष निजी निवेशकों और मौद्रिक भंडार में जाता है। मुद्रा के रूप में या धन के अन्य रूपों के लिए आरक्षित समर्थन के रूप में सोने का एक लंबा इतिहास है। हालांकि, वर्तमान में किसी भी सरकार द्वारा सोने के मानक का उपयोग नहीं किया गया है, पूरी तरह से फिएट मुद्रा द्वारा प्रतिस्थापित किया गया है। (अधिक जानने के लिए देखें, द गोल्ड स्टैंडर्ड रिविजिटेड ।)

वित्तीय बाजारों में निवेश समय के साथ दृष्टिकोण को बदलने की क्षमता की मांग करता है। यदि सोने की छड़ें या क्रुगरैन्ड्स (एक औंस दक्षिण अफ्रीकी सोने का सिक्का) खरीदा जाता है, तो उस सोने का भौतिक कब्जा बाजार मूल्य की परवाह किए बिना समान रहता है। लाभ की उम्मीद के साथ पूंजी जोखिम के लिए एक विकल्प है। फिर भी स्वामित्व मूल्य में किसी भी लाभ की परवाह किए बिना, स्वामित्व के लिए है।

एक पोर्टफोलियो के विविधीकरण का अर्थ है परिसंपत्ति वर्गों को अलग करना। स्टॉक एक एसेट क्लास है। सोना दूसरा है। किसी कंपनी के स्टॉक का मतलब है कि किसी कंपनी में इक्विटी हिस्सेदारी का मालिक होना। मूल्य ऊपर या नीचे जाता है, बाजार और कागज प्रमाण पत्र के साथ परिवर्तन कुछ भी नहीं के लायक हो सकता है। सोने का मूल्य ऊपर और नीचे जाता है और बाजार के साथ बदलता है लेकिन कभी भी कुछ भी नहीं होता है। इसमें प्रमुख अंतर है। सोने के मालिक होने से आपको लाभ नहीं हो सकता है, लेकिन कम से कम आप एक वांछनीय मूर्त संपत्ति के मालिक होंगे, जो भी मौद्रिक मूल्य है।

चित्र 1: सोने की वायदा कीमतें ऊपर, नीचे और बग़ल में जाती हैं। कमोडिटी एक ही है, कीमत नहीं है।

स्रोत: TradeStation

पोर्टफोलियो प्लानिंग भी विचार मंशा में ले जाती है। क्या धन को बढ़ाने या सोना रखने का इरादा है, जिसे किसी भी समय भोजन या आश्रय के लिए कारोबार किया जा सकता है "> एक सोने की खनन कंपनी में स्टॉक। आपातकालीन स्थिति के खिलाफ सोना रखने से धन में वृद्धि नहीं होती है। सोना किसी के धन का हिस्सा हो सकता है, लेकिन यह मूल्य में भी कमी कर सकता है।

आइए एक अन्य भौतिक संपत्ति, जैसे कि घर खरीदने के लिए सोने के क्रूगरैन्ड खरीदने की तुलना करें। चाहे घर की कीमत ऊपर या नीचे जाए, फिर भी आपके पास रहने के लिए घर है और यह आपकी संपत्ति का हिस्सा है। चाहे सोने के क्रूगरैन्ड की कीमत ऊपर या नीचे जाए, फिर भी आप उन्हें पकड़ते हैं और वे आपकी संपत्ति का हिस्सा हैं। अब एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स जीएलडी (एनवाईएसई: जीएलडी) (चित्रा 2) जैसे एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईएफटी) के शेयरों को देखें। यदि आप इसे खरीदते हैं, तो मूल्य नीचे चला जाता है, आपके पास पैसे खो गए हैं और कागज भी बेकार हो सकता है।

चित्र 2: यह गोल्ड ट्रस्ट जीएलडी है। यह सोने की गति का अनुसरण करता है, लेकिन यह एक कठिन संपत्ति नहीं है।

स्रोत: TradeStation

सोने का वायदा

गोल्ड मार्केट में निवेश करने के दो तरीके हैं, या तो भौतिक कमोडिटी सोना खरीदना या एक वायदा अनुबंध खरीदना। भौतिक जिंस सोना खरीदना स्वामित्व है। इस प्रकार, हालांकि कीमत में उतार-चढ़ाव होगा, स्वामित्व अंतिम है। वायदा अनुबंध या स्टॉक खरीदना अटकलें हैं, जहां आपके पास कोई सोना नहीं है, लेकिन लाभ कमा सकते हैं। (अधिक जानने के लिए, द गोल्ड शोडाउन पढ़ें : ETFs बनाम फ्यूचर्स एंड ट्रेडिंग गोल्ड एंड सिल्वर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट )।

एक सोने का वायदा अनुबंध मूल्य पर सहमत मूल्य पर भविष्य में सोने की डिलीवरी के लिए कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता है। अनुबंध वायदा विनिमय द्वारा मात्रा, गुणवत्ता, समय और वितरण की जगह के रूप में मानकीकृत हैं। केवल कीमत परिवर्तनशील है। अनुबंध वस्तु "सोने" को संदर्भित करता है। इस लिहाज से गोल्ड स्टॉक कमोडिटी नहीं है। स्वर्ण खनिक या संबंधित कंपनियों के शेयर शेयरों की पेशकश करते हैं, लेकिन यह सोने के स्वामित्व के किसी भी रूप का प्रतिनिधित्व नहीं करता है।

गोल्ड बुलियन किसी भी प्रकार का सोना उत्पाद है जो सोने की सामग्री के लिए बेचा जाता है। सोने के बुलियन की कीमत, जो भी रूप में हो, सोने की दैनिक कीमत का अनुसरण करती है। सोने की बुलियन मार्केट अंतरराष्ट्रीय है। मांग वैश्विक है। लगभग हर घंटे दुनिया में कहीं न कहीं सोने का कारोबार हो रहा है।

सुनहरा नियम

वाक्यांश "गुणवत्ता की उड़ान" आमतौर पर सोने को संदर्भित करता है, जिसे अक्सर अंतिम उपाय की मुद्रा कहा जाता है। आधार यह है कि अगर कोई आर्थिक पतन होता है और कागजी धन अप्रचलित हो जाता है, तो सोने का मूल्य बरकरार रहेगा। मुद्रा किसी भी देश के धन का कोई भी रूप है, और धन एक ऐसी चीज है जिसे किसी अन्य चीज के बदले विनिमय या बदला जा सकता है, जिससे सोने को आर्थिक मंदी के दौरान धन का अंतिम रूप बना दिया जाता है। (पैसे का आदान-प्रदान कैसे होता है, इस पर आगे पढ़ने के लिए, बार्टर से बैंकनोट्स में पढ़ें।)

यदि इच्छा विनिमय के वैकल्पिक माध्यम के रूप में कमोडिटी की है, तो सोने की खरीदारी करें। विदेशी मुद्राएं सोने की जगह नहीं लेती हैं क्योंकि कोई भी देश सोने के मानक पर नहीं है। मांग के आधार पर खरीदारी के लिए कम या ज्यादा सोने की आवश्यकता हो सकती है, लेकिन सोना आमतौर पर स्वीकार्य होता है। (अधिक जानकारी के लिए, क्या पैसा है>> देखें

सोने के लिए सोने के स्टॉक को भुनाया नहीं जाता है। सोने के वायदा अनुबंधों को शायद ही कभी सोने के लिए भुनाया जाता है। गोल्ड फंड या इंडेक्स में खरीदने का मतलब यह नहीं है कि आपके पास कमोडिटी गोल्ड है। विदेशी मुद्राओं को खरीदना कमोडिटी गोल्ड का विकल्प नहीं है।

सोने का स्वामित्व केवल सोने की बुलियन खरीदने से ही पूरा होता है। गोल्ड बुलियन किसी भी प्रकार का सोना उत्पाद है जो सोने की सामग्री के लिए बेचा जाता है। यह सोने के सिक्के, सोने की छड़ें या सोने के गहने हो सकते हैं।

चित्र 3: सोने के बुलियन के उदाहरण

स्रोत: नॉर्थवेस्ट प्रादेशिक टकसाल

मुद्रा व्यापार के परिणाम

पैसा और सोना समान लग सकता है, और वे सभी समान रूप से स्वीकार्य मुद्रा हो सकते हैं, लेकिन वे अलग हैं। पैसे को भुगतान के रूप में स्वीकार किया जाता है। मुद्रा अक्सर देश-विशिष्ट होती है और सरकार द्वारा जारी किए गए कागजी नोटों द्वारा दर्शाई जाती है। यह पैसा है लेकिन यह सोना नहीं है। सोना (साथ ही चांदी) धन और विनिमय का एक माध्यम है। सोना मुद्रा हो सकता है, लेकिन यह उससे भी अधिक है, क्योंकि यह एक मूर्त संपत्ति है और एकमात्र निवेश जो ऋण द्वारा मुद्रीकृत नहीं है।

नीचे चित्रा 4, सोने और अमेरिकी डॉलर के बीच के विपरीत संबंध को दर्शाता है।

चित्र 4: सोना और अमेरिकी डॉलर विपरीत रूप से सहसंबद्ध हैं। जब डॉलर बढ़ता है, तो सोने की कीमतें गिर जाती हैं।

स्रोत: TradeStation

अगला चार्ट (चित्र 5) अमेरिकी डॉलर और स्विस फ्रैंक के बीच एक विपरीत संबंध दर्शाता है। स्विस फ्रैंक आम तौर पर अमेरिकी डॉलर के विपरीत चलता है। स्विस फ्रैंक सकारात्मक रूप से सोने से संबंधित है। एक पोर्टफोलियो में आवंटन बनाने के लिए सहसंबंध एक अच्छा प्रबंधन उपकरण है।

चित्र 5: अमेरिकी डॉलर और स्विस फ्रैंक विपरीत रूप से सहसंबद्ध हैं

स्रोत: TradeStation

विदेशी मुद्रा बाजार (विदेशी मुद्रा या एफएक्स) मुद्राओं के लिए बाजार को संदर्भित करता है। विदेशी मुद्रा बाजार में सोने का कोई प्रतिनिधित्व नहीं है। यह स्पष्ट रूप से एक देश की मुद्रा दूसरे के खिलाफ है। फिएट मनी कुछ भी नहीं के लिए प्रतिदेय है, जबकि सोना हमेशा मौद्रिक स्थिति को बनाए रखता है। (अधिक जानने के लिए, मुद्रा व्यापार के बारे में सामान्य प्रश्न देखें।)

अगला चार्ट (चित्र 6) एक क्रॉस रेट (या एक मुद्रा जोड़ी है जिसमें यूएस डॉलर शामिल नहीं है) सोने की तुलना में। किसी भी देश के कागज के नोट सोने के पूर्व-निर्धारित, निश्चित मात्रा में परिवर्तित नहीं होते हैं।

चित्रा 6: सोने की तुलना में एक क्रॉस-रेट मुद्रा जोड़ी, एक सकारात्मक सहसंबंध दिखाती है

स्रोत: TradeStation

यूरो / जापानी येन जोड़ी सकारात्मक रूप से सोने (चित्र 5) से संबंधित है, कीमत एक ही समय में ऊपर या नीचे है। सोने की खरीद और इस मुद्रा जोड़ी में विविधता नहीं है क्योंकि नुकसान या लाभ दोगुना है। (अधिक के लिए, खाइयों से किस्से देखें : पूरी तरह से नकारात्मक लाभप्रदता ।)

चित्र 7: एक स्वर्ण चार्ट और एसएंडपी 500

स्रोत: TradeStation

चित्रा 7 में, सोने के ऊपर बढ़ने से पहले ही SPY वर्षों से आगे बढ़ रहा था। 2004 से 2008 तक, एसपीवाई 50% ऊपर है। 2007 के उत्तरार्ध तक सोना उठना शुरू नहीं हुआ। शेयर बाजार 2004 के निचले स्तर पर वापस आ गया और सोने की कीमतें भी कम हैं। इस समय चक्र के लिए जिंसों ने इक्विटी बाजार को पीछे छोड़ दिया। स्पष्ट रूप से, जब अर्थव्यवस्था के चक्रों को ध्यान में रखा जाता है, तो पोर्टफोलियो प्रबंधन अधिक प्रभावी होता है।

जमीनी स्तर

एक कहावत है कि "कमोडिटी बाजार के जोखिम से पोर्टफोलियो की रक्षा करेगी।" हालांकि, प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग में बाजार जोखिम, प्रणालीगत जोखिम और मूल्य जोखिम है। पोर्टफोलियो के लिए एकमात्र सुरक्षा परिसंपत्तियों का बुद्धिमान प्रबंधन है। दूसरे शब्दों में, हालांकि सोने के निवेशकों के लिए कई फायदे हैं, लेकिन सोना रखने से परिसंपत्तियों की सराहना सुनिश्चित नहीं होती है। Midas स्पर्श वास्तव में सिर्फ अच्छा पैसा प्रबंधन है।