बुल स्प्रेड

बुल स्प्रेड क्या है?

एक बैल प्रसार एक आशावादी विकल्प रणनीति है जिसे सुरक्षा या संपत्ति की कीमत में मामूली वृद्धि से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है। विभिन्न प्रकार के ऊर्ध्वाधर प्रसार, इसमें एक साथ कॉल ऑप्शंस की खरीद और बिक्री शामिल है या विभिन्न स्ट्राइक प्राइस के साथ विकल्प हैं लेकिन एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति और समाप्ति तिथि के साथ। एक पुट या एक कॉल, कम स्ट्राइक प्राइस वाला विकल्प खरीदा जाता है और एक उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ बेचा जाता है।

एक बुल कॉल स्प्रेड को डेबिट कॉल स्प्रेड भी कहा जाता है क्योंकि ट्रेड खोलने पर खाते में शुद्ध ऋण उत्पन्न होता है। खरीदे गए विकल्प की कीमत बिकने वाले विकल्प से अधिक है।

एक बुल स्प्रेड की मूल बातें

यदि रणनीति कॉल विकल्पों का उपयोग करती है, तो इसे बुल कॉल स्प्रेड कहा जाता है। यदि यह पुट विकल्पों का उपयोग करता है, तो इसे बुल पुट स्प्रेड कहा जाता है। नकदी प्रवाह के समय में दोनों के बीच व्यावहारिक अंतर है। बुल कॉल के प्रसार के लिए, आप अग्रिम भुगतान करते हैं और बाद में जब यह समाप्त हो जाता है तो लाभ चाहते हैं। फैले हुए सांड के लिए, आप सामने पैसे जमा करते हैं और जब यह समाप्त हो जाता है तो इसे जितना संभव हो उतना पकड़ना चाहता है।

दोनों रणनीतियों में विकल्पों की बिक्री पर एक प्रीमियम एकत्र करना शामिल है, इसलिए प्रारंभिक नकद निवेश अकेले विकल्प खरीदने से कम होगा।

चाबी छीन लेना

• एक बैल प्रसार एक आशावादी विकल्प रणनीति है जब निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में मामूली वृद्धि की उम्मीद करता है।
• बुल स्प्रेड दो प्रकारों में आते हैं: बुल कॉल स्प्रेड, जो कॉल ऑप्शन का उपयोग करते हैं, और बैल पुट स्प्रेड, जो पुट ऑप्शन का उपयोग करते हैं।
• बुल स्प्रेड में एक ही संपत्ति पर एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक साथ खरीद और बिक्री के विकल्प शामिल हैं, लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों पर।
• यदि उच्च परिसंपत्ति उच्च मूल्‍य पर या उससे ऊपर है, तो बुल फैल अधिकतम लाभ प्राप्त करता है।

बुल बुल स्प्रेड वर्क्स कैसे

चूंकि बुल कॉल स्प्रेड में लंबी कॉल में मौजूदा बाजार की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य के लिए कॉल विकल्प लिखना शामिल है, इसलिए व्यापार को आमतौर पर प्रारंभिक नकद परिव्यय की आवश्यकता होती है। निवेशक एक ही समय समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल विकल्प, उर्फ ​​एक छोटी कॉल बेचता है; ऐसा करने पर, उसे एक प्रीमियम मिलता है, जो कुछ समय के लिए लिखी गई पहली, लंबी कॉल की लागत को रोक देता है।

इस रणनीति में अधिकतम लाभ लंबे और छोटे विकल्पों की स्ट्राइक कीमतों के बीच अंतर है, विकल्पों की शुद्ध लागत कम है - दूसरे शब्दों में, ऋण। अधिकतम नुकसान केवल विकल्पों के लिए भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम (डेबिट) तक सीमित है।

एक बुल कॉल स्प्रेड का लाभ बढ़ता है क्योंकि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत शॉर्ट कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य तक बढ़ जाती है। इसके बाद, लाभ कम हो जाता है अगर अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत शॉर्ट कॉल स्ट्राइक मूल्य से परे बढ़ जाती है। इसके विपरीत, स्थिति को नुकसान होता है क्योंकि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत गिरती है, लेकिन यदि अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य लंबे कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से कम हो जाता है, तो नुकसान स्थिर रहता है।

बुल पुट स्प्रेड वर्क्स कैसे

एक बैल पुट स्प्रेड को क्रेडिट पुट स्प्रेड भी कहा जाता है क्योंकि ट्रेड खुलने पर खाते में शुद्ध क्रेडिट उत्पन्न करता है। खरीदे गए विकल्प की कीमत बिकने वाले विकल्प से कम है।

चूंकि एक बैल पुट फैल में एक पुट विकल्प लिखना शामिल है जिसमें लंबे कॉल विकल्पों की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य होता है, इसलिए व्यापार आम तौर पर शुरू में एक क्रेडिट उत्पन्न करता है। निवेशक पुट ऑप्शन खरीदने के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है, लेकिन खरीदे गए शेयरों की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य पर पुट विकल्प बेचने के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है।

इस रणनीति का उपयोग करने में अधिकतम लाभ बिके हुए पुट से प्राप्त राशि और खरीदे गए पुट के लिए भुगतान की गई राशि के बीच अंतर के बराबर है - दोनों के बीच का क्रेडिट, प्रभाव में। इस रणनीति का उपयोग करने पर एक व्यापारी को अधिकतम हानि हो सकती है, जो कि स्ट्राइक प्राइस के बीच के अंतर के बराबर है, जो शुद्ध क्रेडिट प्राप्त करता है।

बैल स्प्रेड के लाभ और नुकसान

बुल स्प्रेड हर बाजार की स्थिति के लिए अनुकूल नहीं हैं। वे उन बाजारों में सबसे अच्छा काम करते हैं जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति मामूली रूप से बढ़ रही है और बड़ी कीमत कूद नहीं कर रही है।

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, बैल कॉल विकल्पों के लिए भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम (डेबिट) के लिए अपने अधिकतम नुकसान को सीमित करता है। बुल कॉल भी विकल्प के स्ट्राइक प्राइस तक मुनाफा कमाता है।

दूसरी ओर, सांड, मुनाफे को इस अंतर तक सीमित कर देता है कि व्यापारी ने दो पुट के लिए भुगतान किया-एक बेचा और एक खरीदा। नुकसान स्ट्राइक कीमतों के बीच के अंतर पर छाया हुआ है, जो पुट स्प्रेड के निर्माण में प्राप्त कुल क्रेडिट से कम है।

एक ही परिसंपत्ति और समाप्ति के विकल्पों को एक साथ बेचने और खरीदने से लेकिन अलग-अलग हड़ताल की कीमतों के साथ व्यापारी विकल्प लिखने की लागत को कम कर सकता है।

पेशेवरों

• घाटे को सीमित करता है

• विकल्प-लेखन की लागत कम कर देता है

• मध्यम रूप से बढ़ते बाजारों में काम करता है

विपक्ष

• लाभ की सीमा

• शॉर्ट-कॉल खरीदार व्यायाम विकल्प का जोखिम (बुल कॉल स्प्रेड)

बैल प्रसार लाभ और नुकसान की गणना

यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति उच्च स्ट्राइक मूल्य से ऊपर या ऊपर बंद हो जाती है, तो दोनों रणनीतियां अधिकतम लाभ प्राप्त करती हैं। दोनों रणनीतियों का अधिकतम नुकसान होता है अगर अंतर्निहित संपत्ति कम स्ट्राइक मूल्य पर या उससे कम हो जाती है।

ब्रेकवेन, कमीशन से पहले, बुल कॉल स्प्रेड में (कम स्ट्राइक प्राइस + नेट प्रीमियम का भुगतान) होता है।

ब्रेकवेन, आयोगों से पहले, एक बैल डाल में फैलता है (ऊपरी स्ट्राइक मूल्य - शुद्ध प्रीमियम प्राप्त)।

एक बुल स्प्रेड का वास्तविक विश्व उदाहरण

मान लीजिए कि मामूली आशावादी व्यापारी स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) पर फैली बुल कॉल करने की कोशिश करना चाहता है। शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (CBOE) सूचकांक पर विकल्प प्रदान करता है।

मान लें कि S & P 500 1402 पर है। व्यापारी 33.50 डॉलर में एक दो महीने का SPX 1400 कॉल खरीदता है, और एक ही समय में एक दो महीने का SPX 1405 कॉल बेचता है और $ 30.75 प्राप्त करता है। प्रसार के लिए कुल शुद्ध ऋण $ 33.50 - $ 30.75 = $ 2.75 x $ 100 अनुबंध गुणक = $ 275.00 है।

बुल कॉल खरीदने से निवेशक फैल रहा है कह रहा है कि समाप्ति के द्वारा वह एसपीएक्स इंडेक्स को ब्रेक-सम प्वाइंट से ऊपर के स्तर तक मामूली रूप से बढ़ने की उम्मीद करता है: $ 1, 400 स्ट्राइक प्राइस + $ 2.75 (शुद्ध डेबिट भुगतान), या एसपीएक्स स्तर 1402.75। निवेशक की अधिकतम लाभ क्षमता सीमित है: 1405 (अधिक स्ट्राइक) - 1400 (कम स्ट्राइक) = $ 5.00 - $ 2.75 (शुद्ध डेबिट भुगतान) = $ 2.25 x $ 100 गुणक = $ 225 कुल।

इस लाभ को देखा जाएगा कि समाप्ति से SPX सूचकांक कितना ऊंचा हो गया है। बुल कॉल स्प्रेड खरीद के लिए नकारात्मक जोखिम पूरी तरह से कुल $ 275 प्रीमियम तक ही सीमित है जो स्पैक्स इंडेक्स की संख्या को कम करने के लिए फैला हुआ है।

समाप्ति से पहले, अगर कॉल स्प्रेड खरीद लाभदायक हो जाती है तो निवेशक इस लाभ को महसूस करने के लिए बाज़ार में प्रसार को बेचने के लिए स्वतंत्र है। दूसरी ओर, यदि निवेशक का मामूली तेजी का दृष्टिकोण गलत साबित होता है और एसपीएक्स इंडेक्स की कीमत में गिरावट आती है, तो कॉल स्प्रेड अधिकतम से कम नुकसान का एहसास करने के लिए बेचा जा सकता है।

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संबंधित शर्तें

बटरफ्लाई स्प्रेड डेफिनिशन और विविधताएं बटरफ्लाई स्प्रेड एक निश्चित जोखिम और छाया हुआ लाभ संभावित विकल्प रणनीति है। बटरफ्लाई स्प्रेड पुट या कॉल का उपयोग कर सकते हैं और इन स्प्रेड स्ट्रैटेजी के कई प्रकार हैं। अधिक वर्टिकल स्प्रेड डेफिनिशन एक ऊर्ध्वाधर प्रसार में एक ही प्रकार (पुट या कॉल) और एक्सपायरी के विकल्पों की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है, लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों पर। अधिक कैसे बुल बुल स्प्रेड वर्क्स काम करता है एक बैल का प्रसार एक आय पैदा करने वाली विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में मामूली वृद्धि की उम्मीद करता है। अधिक खरीदें एक स्प्रेड परिभाषा खरीदना एक स्प्रेड खरीदना एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक ही अंतर्निहित और समाप्ति पर विकल्प खरीदना और बेचना शामिल है लेकिन शुद्ध डेबिट के लिए अलग-अलग स्ट्राइक। बुल वर्टिकल स्प्रेड को समझना एक बैल वर्टिकल फैल का उपयोग उन निवेशकों द्वारा किया जाता है जो महसूस करते हैं कि एक कमोडिटी का बाजार मूल्य सराहना करेगा लेकिन एक गलत भविष्यवाणी से जुड़ी नकारात्मक संभावनाओं को सीमित करना चाहता है। एक बैल ऊर्ध्वाधर फैलाव के लिए अलग-अलग हड़ताल की कीमतों के साथ विकल्पों की एक साथ खरीद और बिक्री की आवश्यकता होती है। अधिक बुल बुल स्प्रेड वर्क्स कैसे बुल कॉल स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसे स्टॉक की कीमत में सीमित वृद्धि से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है। रणनीति एक शेयर के मालिक होने के नुकसान को सीमित करती है, लेकिन लाभ को भी रोकती है। अधिक साथी लिंक