मार्जिन पर खरीदना
मार्जिन पर खरीदना एक परिसंपत्ति की खरीद का उपयोग करके उत्तोलन का उपयोग करके और बैंक या ब्रोकर से शेष राशि उधार लेना है। मार्जिन पर खरीदना, खरीदे जाने वाली संपत्ति के लिए ब्रोकर को किए गए प्रारंभिक या डाउन भुगतान को संदर्भित करता है; उदाहरण के लिए, 10 प्रतिशत नीचे और 90 प्रतिशत वित्तपोषित। उधार ली गई धनराशि के लिए संपार्श्विक निवेशक के खाते में मार्जिन योग्य प्रतिभूतियां हैं। मार्जिन पर खरीदने से पहले, एक निवेशक को मंजूरी देनी होगी और अपने ब्रोकर के साथ मार्जिन खाता खोलना होगा। आपके ब्रोकरेज खाते में आपके पास मौजूद क्रय शक्ति, कुल डॉलर की राशि को दर्शाती है, जिसे आप अपनी नकदी और उपलब्ध मार्जिन क्षमता का उपयोग करके कर सकते हैं। मार्जिन पर खरीदने के अलावा, स्टॉक के छोटे विक्रेता भी उधार लेने और फिर उन शेयरों को बेचने के लिए मार्जिन का उपयोग करते हैं।
संयुक्त राज्य अमेरिका में, फेडरल रिजर्व बोर्ड मार्जिन की मात्रा को नियंत्रित करता है जो एक निवेशक को सुरक्षा के लिए भुगतान करना होगा। 2019 तक, बोर्ड को एक निवेशक को नकदी के साथ सुरक्षा के खरीद मूल्य का कम से कम 50 प्रतिशत फंड करने की आवश्यकता होती है। निवेशक शेष 50 प्रतिशत ब्रोकर या डीलर से उधार ले सकता है।
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समझना मार्जिन पर खरीदना
किसी भी ऋण के साथ, जब आप मार्जिन पर प्रतिभूतियां खरीदते हैं, तो आपको अंततः आपके द्वारा उधार ली गई धनराशि का भुगतान ब्याज सहित वापस करना पड़ता है, जो किसी दिए गए ऋण राशि पर ब्रोकरेज फर्म द्वारा भिन्न होता है। कहा कि, मार्जिन ट्रेडों के लिए ब्याज दरें आमतौर पर क्रेडिट कार्ड या व्यक्तिगत ऋण जैसे विकल्पों से कम होती हैं। कोई सेट पुनर्भुगतान अनुसूची भी नहीं है; इसके बजाय, मासिक ब्याज शुल्क आपके ब्रोकरेज खाते में जमा होता है, जहाँ आप अपनी सुविधानुसार मूलधन चुका सकते हैं। इसके अलावा, यदि आप निश्चित सीमा के अधीन कर योग्य निवेश खरीदने के लिए मार्जिन का उपयोग करते हैं, तो मार्जिन ब्याज कर-कटौती योग्य हो सकता है।
याद रखने वाली महत्वपूर्ण बात यह है कि आप उधार पैसे के साथ निवेश कर रहे हैं। मार्जिन पर खरीदने से निवेशकों को कुछ निश्चित लाभ मिलते हैं, लेकिन यह अभ्यास जोखिम से भरा होता है। किसी और के पैसे के साथ प्रतिभूतियों की खरीद के लिए इस तरह के उत्तोलन का उपयोग करना उन प्रतिभूतियों के मूल्य में वृद्धि होने पर लाभ को बढ़ाता है, लेकिन प्रतिभूतियों के मूल्य में गिरावट होने पर यह नुकसान को बढ़ाता है।
चाबी छीन लेना
- मार्जिन पर खरीदारी का मतलब है कि आप उधार पैसे के साथ निवेश कर रहे हैं।
- मार्जिन पर खरीदना दोनों लाभ और हानि को बढ़ाता है।
- यदि आपका खाता रखरखाव मार्जिन से नीचे आता है, तो आपका ब्रोकर आपके खाते को शेष राशि में वापस लाने के लिए आपके कुछ पोर्टफोलियो को बेच सकता है।
कैसे मार्जिन वर्क्स पर खरीदना
यह देखने के लिए कि मार्जिन पर खरीदारी कैसे होती है, हम मासिक ब्याज लागत निकालकर सरल बनाने जा रहे हैं। हालांकि ब्याज रिटर्न और नुकसान को प्रभावित करता है, यह मार्जिन प्रिंसिपल के रूप में उतना महत्वपूर्ण नहीं है।
आइए एक निवेशक को देखें, जो कंपनी XYZ के 100 शेयरों को $ 50 प्रति शेयर पर खरीदता है। वह अपने स्वयं के धन के साथ खरीद मूल्य का आधा हिस्सा रखता है और दूसरा आधा वह मार्जिन पर खरीदता है, जिससे उसका प्रारंभिक नकद परिव्यय $ 2, 500 हो जाता है। एक साल के बाद, शेयर की कीमत दोगुनी होकर $ 100 हो जाती है। निवेशक अपने शेयरों को $ 10, 000 में बेचता है और अपने दलाल को शुरुआती खरीद के लिए उधार लिए गए 2, 500 डॉलर का भुगतान करता है। अंत में, वह अपने धन को त्रिकोणीय बनाता है, $ 2, 500 के निवेश पर $ 7, 500 बनाता है। अगर उसने अपने स्वयं के धन का उपयोग करके समान संख्या में शेयर खरीदे, तो उसने केवल अपने धन को दोगुना कर दिया, $ 2, 500 से $ 5, 000 तक।
अब विचार करें कि एक वर्ष के बाद दोहरीकरण के बजाय, शेयर की कीमत आधे से गिरकर $ 25 हो जाती है। निवेशक नुकसान में बेचता है और $ 2, 500 प्राप्त करता है। चूंकि यह उस राशि के बराबर है जो वह अपने ब्रोकर के पास बकाया है, इसलिए वह सौदे पर अपने निवेश का 100 प्रतिशत खो देता है। अगर उन्होंने अपने शुरुआती निवेश को बनाने के लिए मार्जिन का इस्तेमाल नहीं किया होता, तब भी उनके पास पैसे खत्म हो जाते, लेकिन वे केवल 2, 500 डॉलर के बजाय अपने निवेश का 50 प्रतिशत - $ 1, 250 खो देते।
मार्जिन पर कैसे खरीदें
किसी की साख और अन्य कारकों के आधार पर, ब्रोकर न्यूनतम या प्रारंभिक मार्जिन और रखरखाव मार्जिन निर्धारित करता है जो निवेशक के मार्जिन पर खरीदना शुरू करने से पहले खाते में मौजूद होना चाहिए। रखरखाव मार्जिन से तात्पर्य उस न्यूनतम राशि से है जो खाते में मौजूद होनी चाहिए, इससे पहले कि ब्रोकर निवेशक को अधिक पैसा जमा करने के लिए मजबूर करे।
मान लीजिए कि एक निवेशक $ 10, 000 जमा करता है और रखरखाव मार्जिन 50 प्रतिशत या $ 5, 000 है। जैसे ही निवेशक की इक्विटी 5, 000 डॉलर से भी कम हो जाती है, निवेशक को मार्जिन कॉल प्राप्त हो सकती है। जब ऐसा होता है, तो दलाल निवेशक को कॉल करता है और मांग करता है कि निवेशक अपने शेष को आवश्यक रखरखाव मार्जिन स्तर पर वापस लाए। निवेशक अपने दलाली खाते में अतिरिक्त नकदी जमा करके या उधार के पैसे से खरीदी गई प्रतिभूतियों को बेचकर ऐसा कर सकता है। यदि आप ऐसा नहीं करते हैं, तो ब्रोकर रखरखाव मार्जिन को बहाल करने के लिए आपके निवेश को बेचना शुरू कर सकता है।
मार्जिन पर किसे खरीदना चाहिए?
सामान्यतया, मार्जिन पर खरीदना शुरुआती लोगों के लिए नहीं है। इसके लिए एक निश्चित मात्रा में जोखिम सहिष्णुता की आवश्यकता होती है और मार्जिन का उपयोग करने वाले किसी भी व्यापार को बारीकी से निगरानी करने की आवश्यकता होती है। एक स्टॉक पोर्टफोलियो को देखकर और समय के साथ मूल्य प्राप्त करना अक्सर जोड़ा गया लाभ उठाने के बिना लोगों के लिए पर्याप्त तनावपूर्ण होता है। कहा कि, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग जैसे कुछ प्रकार के व्यापार लगभग हमेशा मार्जिन का उपयोग करके खरीदे जाते हैं, जबकि अन्य प्रतिभूतियां जैसे कि विकल्प अनुबंध मार्जिन योग्य नहीं हैं और 100 प्रतिशत नकदी का उपयोग करके खरीदा जाना चाहिए। हालांकि, सभी को वायदा या विकल्प का व्यापार करने के लिए नहीं बनाया गया है, और ज्यादातर व्यक्तिगत निवेशकों के लिए मुख्य रूप से स्टॉक और बॉन्ड पर ध्यान केंद्रित किया गया है, मार्जिन पर खरीद समीकरण में जोखिम के अनावश्यक स्तर का परिचय देती है।
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