कैपिटल एक्सपेंडिचर को कैश फ्लो (CF to CAPEX)
कैपिटल एक्सपेंडिचर (सीएफ / कैपेक्स) के लिए नकदी प्रवाह एक अनुपात है जो किसी कंपनी की मुफ्त नकदी प्रवाह का उपयोग करके लंबी अवधि की संपत्ति हासिल करने की क्षमता को मापता है। जैसे-जैसे बड़े और छोटे पूंजीगत व्यय के चक्र से गुजरते हैं CF / CapEX अनुपात में उतार-चढ़ाव होता है। एक उच्च CF / CapEX अनुपात एक कंपनी का संकेत है जिसके पास पर्याप्त पूंजी है जो फंड के संचालन के लिए है।
CF से CAPEX की गणना इस प्रकार है:
कैश फ्लो टु कैपिटल एक्सपेंडिचर = ऑपरेशंस / कैपिटल एक्सपेंडिचर से कैश फ्लो
सीएफ़ / CAPEX को समझना
फंडामेंटल एनालिस्ट किसी कंपनी के बारे में सुराग और जानकारियां पाने के लिए असली डेटा का इस्तेमाल करना चाहते हैं। उनका मानना है कि बाजार संभावित रूप से बिना किसी लाभ के खरीदे या बेचे जाने की प्रतीक्षा कर रहा है। मौलिक विश्लेषकों का प्राथमिक उपकरण अनुपात है। कैपिटल एक्सपेंडिचर (CF / CapEX) के अनुपात में नकदी प्रवाह, अन्य अनुपात की तरह, कंपनी के प्रदर्शन के बारे में जानकारी प्रदान करता है। विशेष रूप से, अनुपात विश्लेषकों को बताता है कि कंपनी पूंजीगत व्यय में कितनी नकदी निवेश कर रही है, जैसे कि संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण (पीपी एंड ई)। यह उन विश्लेषकों के लिए महत्वपूर्ण है जो ग्रोथ स्टॉक की तलाश में हैं।
CF / CapEX की गणना
सीएफ़ / कैपेक्स अनुपात की गणना पूंजीगत व्यय द्वारा परिचालन से नकदी प्रवाह को विभाजित करके की जाती है। इन दोनों लाइन आइटम को कैश फ्लो स्टेटमेंट पर पाया जा सकता है। पूंजीगत व्यय निवेश से नकदी प्रवाह में एक पंक्ति वस्तु है क्योंकि इसे भविष्य के वर्षों में निवेश माना जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी के परिचालन से नकद प्रवाह में $ 10, 000 है और पूंजीगत व्यय पर $ 5, 000 खर्च करता है, तो इसका मतलब है कि परिचालन से किए गए प्रत्येक डॉलर का आधा पूंजी निवेश की ओर जा रहा है। यदि कंपनी पूंजीगत व्यय पर $ 1, 000 खर्च करती है, तो यह अनुपात 10 से 1 तक कम कर देता है, जिसका अर्थ है कि परिचालन से किए गए प्रत्येक डॉलर का केवल 10% पूंजी निवेश की ओर जा रहा है। यदि परिचालन से नकदी प्रवाह नकारात्मक है, तो पूंजीगत व्यय बाहरी स्रोतों द्वारा वित्त पोषित किया जा रहा है।
सीएफ / कैपेक्स की व्याख्या करना
सामान्य तौर पर, उच्च CF / CapEX अनुपात एक अच्छा संकेत है और कम अनुपात विकास के मामले में एक बुरा है। इसे कार की तरह सोचें। अन्य सभी चीजें समान हैं, कार की परवाह किए बिना, गैस से भरी कार एक खाली कार से बेहतर है। इसी तरह, यह आपके क्रेडिट कार्ड की तुलना में आपकी जेब में नकदी से बाहर गैस के लिए भुगतान करने के लिए बेहतर है। सबसे अच्छा मामला परिदृश्य एक कार है जिसे हाल ही में गैस से भरा गया है जो चालक की जेब में नकदी के साथ भुगतान किया जाता है। यह उच्च CF / CapEX अनुपात वाली कंपनी के समान है। कई विश्लेषकों ने पूंजीगत व्यय को आय वृद्धि के चालक के रूप में देखा है, इसलिए पूंजीगत व्यय में कम निवेश वाली कंपनी शायद उस कंपनी के रूप में दूर तक नहीं जा सकती है जो अभी कैपेक्स पर भरी हुई है।
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