निवेश पर रिटर्न की गणना करने के लिए एक गाइड - आरओआई

निवेश पर रिटर्न (आरओआई) एक लाभप्रदता का वित्तीय मीट्रिक है जो व्यापक रूप से निवेश से रिटर्न या लाभ को मापने के लिए उपयोग किया जाता है। आरओआई अपनी लागत के सापेक्ष निवेश से लाभ का एक सरल अनुपात है। यह स्टैंड-अलोन निवेश से संभावित रिटर्न के मूल्यांकन में उतना ही उपयोगी है जितना कि कई निवेशों से रिटर्न की तुलना करना।

व्यावसायिक विश्लेषण में, ROI प्रमुख मेट्रिक्स में से एक है - अन्य नकदी प्रवाह उपायों जैसे कि रिटर्न की आंतरिक दर (IRR) और शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV) के साथ-साथ कई अलग-अलग निवेश विकल्पों के आकर्षण का मूल्यांकन और रैंक करने के लिए। आरओआई को आमतौर पर अनुपात के बजाय प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

ROI की गणना कैसे करें

आरओआई गणना एक सीधी है, और इसकी गणना निम्नलिखित दो विधियों में से किसी एक के द्वारा की जा सकती है।

पहला यह है:

ROI = नेट रिटर्न ऑन इनवेस्टमेंटकॉस्ट ऑफ इनवेस्टमेंट × 100% ROI = \ frac {\ text {नेट \ रिटर्न \ ऑन \ इन्वेस्टमेंट}} {\ text {कॉस्ट ऑफ इनवेस्टमेंट}} \ 100 बार आरओआई = इन्वेस्टनेट की लागत निवेश पर लौटें × 100%

दूसरा यह है:

आरओआई = निवेश का अंतिम मूल्य - निवेश का प्रारंभिक मूल्य × 100% आरओआई = \ frac {\ text {निवेश का अंतिम मूल्य} \ - \ \ पाठ {निवेश का प्रारंभिक मूल्य}} {\ पाठ {निवेश की लागत} } \ times100 \% रॉय = निवेश की लागत निवेश का मूल्य - निवेश का प्रारंभिक मूल्य × 100%

आरओआई की व्याख्या करना

आरओआई गणना के संबंध में कुछ बिंदुओं को ध्यान में रखना है:

• जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, जब अनुपात के बजाय प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया गया है, तो ROI को समझना आसान है।
• ROI गणना में अंश में "शुद्ध लाभ या लाभ" के बजाय "शुद्ध रिटर्न" होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेश से रिटर्न अक्सर सकारात्मक के बजाय नकारात्मक हो सकता है।
• एक सकारात्मक आरओआई आंकड़ा का मतलब है कि शुद्ध रिटर्न काले रंग में हैं, क्योंकि कुल रिटर्न कुल लागत से अधिक है। एक नकारात्मक आरओआई आंकड़ा का मतलब है कि शुद्ध रिटर्न लाल रंग में है (दूसरे शब्दों में, यह निवेश नुकसान पैदा करता है), क्योंकि कुल रिटर्न कुल रिटर्न से अधिक है।
• अधिक सटीकता के साथ आरओआई की गणना करने के लिए, कुल रिटर्न और कुल लागत पर विचार किया जाना चाहिए। प्रतिस्पर्धी निवेशों के बीच एक सेब-से-सेब की तुलना के लिए, वार्षिक आरओआई पर विचार किया जाना चाहिए।

एक साधारण रॉय उदाहरण

मान लेते हैं कि आपने $ 10 प्रत्येक के लिए काल्पनिक वर्ल्डवाइड विकेट कंपनी के 1, 000 शेयर खरीदे हैं। ठीक एक साल बाद, आपने शेयरों को $ 12.50 में बेच दिया। आपने एक वर्ष की होल्डिंग अवधि में $ 500 का लाभांश अर्जित किया। जब आपने शेयर खरीदे और बेचे, तो आपने ट्रेडिंग कमीशन पर कुल $ 125 खर्च किए। आपका ROI क्या है?

इसकी गणना इस प्रकार की जा सकती है:

ROI = [($ 12.50 - $ 10.00) × 1, 000] + $ 500 - $ 125 × 100% $ 10.00 × 1, 000 = 28.75% ROI \ = \ \ frac {[(\ $ 12.50 \ - \ \ $ 10.00) \ गुना \ 1, 000] \ + \ \ $ 500 \ - \ \ $ 125 \ \ गुना \ 100 \%} {\ $ 10.00 \ \ गुना \ 1, 000} = \ 28.75 \% ROI = $ 10.00 × 1, 000 [($ 12.50 - $ 10.00) × 1, 000] + 500 डॉलर - $ 125 × 100 % = 28.75%

चलो इस गणना को फिर से शुरू करते हैं जिसके परिणामस्वरूप 28.75% आरओआई चरण दर चरण होता है।

1. शुद्ध रिटर्न की गणना करने के लिए, कुल रिटर्न और कुल लागत पर विचार करना चाहिए। शेयर के लिए कुल रिटर्न पूंजीगत लाभ और लाभांश से उत्पन्न होता है। कुल लागतों में प्रारंभिक खरीद मूल्य के साथ-साथ भुगतान किए गए कमीशन भी शामिल होंगे।
2. उपरोक्त गणना में, पहला शब्द [($ 12.50 - $ 10.00) x 1, 000] इस व्यापार से सकल पूंजी लाभ (यानी, कमीशन से पहले) दिखाता है। $ 500 राशि स्टॉक को पकड़कर प्राप्त लाभांश को संदर्भित करती है, जबकि $ 125 कुल कमीशन का भुगतान किया जाता है।
3. आरओआई को अपने घटक भागों में विभाजित करने से निम्नलिखित परिणाम प्राप्त होंगे:

ROI = कैपिटल गेन्स (23.75%) + DY (5.00%) जहाँ: \ start {align} & ROI \ = \ text {कैपिटल गेन्स (23.75 \%)}} + + \ DY (5.00 \%) \\ & \ _ textbf {जहाँ:} \\ & DY = \ text {लाभांश उपज} \ end {गठबंधन} ROI = कैपिटल गेन्स (23.75%) + DY (5.00%) जहाँ:

यह महत्वपूर्ण क्यों है? क्योंकि अधिकांश न्यायालयों में पूंजीगत लाभ और लाभांश पर अलग-अलग दरों पर कर लगाया जाता है।

एक वैकल्पिक रॉय गणना

यहाँ अपने वर्ल्डवाइड विकेट कंपनी के निवेश पर ROI की गणना करने का एक और तरीका है। चलिए कुल कमीशन में दिए गए $ 125 के निम्नलिखित विभाजन को मानते हैं- शेयर खरीदते समय $ 50 और शेयर बेचते समय $ 75।

IVI = $ 10, 000 + $ 50 = $ 10, 050FVI = $ 12, 500 + $ 500− $ 75 = $ 12, 925ROI = $ 12, 925− $ 10, 050 $ 10, 050 × 100% = 28.60% जहाँ IVI = निवेश का प्रारंभिक मूल्य (अर्थात निवेश की लागत) \ start {align} और IVI \ IVI =। = \ _ $ १०, ००० + \ _ $ ५० \ _ \ _ १०, ०५० \\ & एफवीआई = = $ १२, ५०० + + $ ५०० - \ _ 500५ $ \ _ \ _ $ १२, ९ २५ \\ & ROI \ = \ frac {\ _ $ १२, ०५५} \ _ $ १०, ०५०} {\ _ १०, ०५०} \ _ बार १०० \ _ = 28.60 \% \\ और \ textbf {जहां:} \\ & IVI = \ text {निवेश का प्रारंभिक मूल्य (यानी निवेश की लागत)} \\ और FVI = \ पाठ {निवेश का अंतिम मूल्य} \ अंत {संरेखित करें: IVI ” = $ 10, 000 + $ 50 = $ 10, 050FVI = $ 12, 500 + $ 500 75 $ 75 = $ 12, 925ROI = $ 10, 050 $ 12, 925− $ 10, 050 × 100% = 28.60% जहाँ: IVI (निवेश का प्रारंभिक मूल्य (यानी निवेश की लागत)

ROI मानों में मामूली अंतर (28.75% बनाम 28.60%) होता है, क्योंकि दूसरे उदाहरण में, शेयरों की खरीद पर भुगतान किए गए $ 50 का कमीशन निवेश की प्रारंभिक लागत में शामिल था। इसलिए जब दोनों समीकरणों में अंश समान था ($ 2, 875), दूसरे उदाहरण में थोड़ा अधिक भाजक ($ 10, 050 बनाम $ 10, 000) में आरओआई आंकड़ा को मामूली रूप से निराशाजनक करने का प्रभाव है।

वार्षिक आरओआई

वार्षिक आरओआई गणना मूल आरओआई गणना की सीमाओं में से एक की गणना करती है, जो यह है कि यह उस निवेश की अवधि ("होल्डिंग अवधि") की लंबाई पर विचार नहीं करता है। वार्षिक आरओआई की गणना निम्नानुसार की जाती है:

वार्षिक आरओआई = [(१ + आरओआई) १ / एन × १] × १००% जहां: \ start {संरेखित} और \ पाठ {वार्षिक} आरओआई = [(१ + आरओआई) ^ {१ / एन} - १] \ _ times100 \% \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ {प्रारंभ {संरेखित} n = \ & \ पाठ {वर्षों की संख्या जिसके लिए निवेश} \\ और \ पाठ {आयोजित किया जाता है} \ अंत {गठबंधन} \ अंत {संरेखित} वार्षिक आरओआई = [(१ + आरओआई) १ / एन × १] × १००% जहां:

मान लें कि आपके पास एक निवेश था जिसने पांच वर्षों में 50% का आरओआई उत्पन्न किया। वार्षिक आरओआई क्या था?

10% का साधारण वार्षिक औसत ROI (पाँच वर्षों की होल्डिंग अवधि द्वारा ROI को विभाजित करके प्राप्त किया गया) केवल वार्षिक ROI का एक मोटा अनुमान है क्योंकि यह यौगिक के प्रभावों की अनदेखी करता है, जो समय के साथ एक महत्वपूर्ण अंतर बना सकता है। लंबी अवधि, अनुमानित वार्षिक औसत ROI (ROI / धारण अवधि) और वार्षिक ROI के बीच का अंतर जितना बड़ा होगा।

ऊपर दिए गए फॉर्मूले से, \ start {align} & \ text {ऊपर दिए गए फॉर्मूले से, } \\ & \ text {Annual ROI} = [(1 + 0.50) ^ {1/5} -1] \ times100 \% = 8.45 \% \ अंत {संरेखित} उपरोक्त सूत्र से,

इस गणना का उपयोग होल्डिंग अवधि को एक वर्ष के कुछ अंश में परिवर्तित करके एक वर्ष से कम की अवधि के लिए भी किया जा सकता है।

मान लें कि आपके पास छह महीनों में 10% का आरओआई उत्पन्न हुआ। वार्षिक आरओआई क्या था?

वार्षिक आरओआई = [(१ + ०.१०) १ / ०.५ ]१] × १००% = २१.००% \ पाठ {वार्षिक आरओआई} = [(१ + ०.१०) ^ {१ / ०.५} -१] \ टाइम्स १००% = २१.०० \% वार्षिक ROI = [(१ + ०.१०) १ / ०.५ ]१] × १००% = २१.००%

(ऊपर गणितीय अभिव्यक्ति में, छह महीने = 0.5 वर्ष)।

तुलनात्मक निवेश और वार्षिक आरओआई

विभिन्न निवेशों के बीच रिटर्न की तुलना या विभिन्न निवेशों का मूल्यांकन करते समय वार्षिक आरओआई विशेष रूप से उपयोगी है।

स्टॉक एक्स में अपने निवेश को मान लें कि पांच वर्षों में 50% का आरओआई उत्पन्न हुआ, जबकि आपका स्टॉक वाई निवेश तीन वर्षों में 30% लौटा। आरओआई के संदर्भ में बेहतर निवेश क्या था

AROIX = [(१ + ०.५०) १ / ५ ]१] × १००% = =.४५% AROIY = [(१ + ०.३०) १ / ३ :१] × १००% = ९९ ४% जहां: स्टॉक के लिए AROIX = वार्षिक आरओआई \ start {align} & AROIX = [(1 + 0.50) ^ {1/5} -1] \ times100 \% = 8.45 \% \\ और AROIY = [(1 + 0.30) ^ {1/3} -1] \ times100 \% = 9.14 \% \\ & \ textbf {जहां:} \\ & AROIX = \ पाठ {स्टॉक के लिए वार्षिक ROI} X \\ और AROIY = \ पाठ {स्टॉक के लिए वार्षिक ROI} \ अंत {गठबंधन} AROIX = [(१ + ०.५०) १ / ५−१] × १००% = A.४५% AROIY = [(१ + ०.३०) १ / ३ stock१] × १००% = ९ %४% जहाँ: स्टॉक के लिए AROIX = वार्षिक आरओआई =

स्टॉक Y की स्टॉक X की तुलना में एक बेहतर ROI था।

उत्तोलन के साथ ROI

उत्तोलन आरओआई को बढ़ा सकता है यदि निवेश लाभ उत्पन्न करता है, लेकिन एक ही टोकन द्वारा, यह नुकसान को बढ़ा सकता है अगर निवेश डड साबित होता है।

पहले के उदाहरण में, हमने मान लिया था कि आपने वर्ल्डवाइड विकेट कंपनी के 1, 000 शेयर $ 10 में खरीदे हैं। चलिए आगे मान लेते हैं कि आपने ये शेयर 50% मार्जिन पर खरीदे हैं, जिसका मतलब है कि आपने अपनी पूंजी का 5, 000 डॉलर और मार्जिन ऋण के रूप में अपने दलाली से 5, 000 डॉलर उधार लिया है। ठीक एक साल बाद, आपने शेयरों को $ 12.50 में बेच दिया। आपने एक वर्ष की होल्डिंग अवधि में $ 500 का लाभांश अर्जित किया। जब आपने शेयर खरीदे और बेचे, तो आपने ट्रेडिंग कमीशन पर कुल $ 125 खर्च किए। इसके अलावा, आपके मार्जिन लोन पर 9% की दर से ब्याज लगता है। आपका ROI क्या है?

पहले के उदाहरण से दो प्रमुख अंतर हैं:

• मार्जिन लोन ($ 450) पर ब्याज कुल लागत में माना जाना चाहिए।
• 5, 000 डॉलर के मार्जिन लोन पर नियोजित किए गए लाभ के कारण आपका प्रारंभिक निवेश अब $ 5, 000 है।

* यह $ 5, 000 का मार्जिन लोन है

इस प्रकार, भले ही मार्जिन ब्याज के आधार पर शुद्ध डॉलर की वापसी $ 450 से कम हो गई थी, लेकिन अगर कोई लाभ नहीं लिया गया था, तो 28.75% की तुलना में, ROI 48.50% पर काफी अधिक है।

लेकिन $ 12.50 तक बढ़ने के बजाय, यदि शेयर की कीमत $ 8.00 तक गिर गई, तो आपके पास अपने नुकसान को काटने और पूर्ण स्थिति को बेचने के अलावा कोई विकल्प नहीं था? ROI, इस मामले में, होगा:

ROI = [($ 8.00− $ 10.00) × 1, 000] + $ ५००− $ १२५ 450 $ ४५० ($ १०, ००० × १०००) - ($ १०.५ × ५००) \ _ {संरेखित} \ पाठ {ROI} = & \ frac {[($ $ -५- \ $ 10.00) \ times1, 000] + \ $ 500 - \ $ 125 - \ $ 450} {($ $ 10.00 \ times1, 000) - (\ $ 10.00 \ times500)} \\ & \ times100 \% = - \ frac {$ 2, 075} { \ _ $ ५, ०००} = -४१.५०% / अंत {संरेखित} आरओआई = ($ १०, ००० × १०००) - ($ १०.५ × ५००)

इस मामले में, -41.50% का ROI -16.25% की तुलना में बहुत खराब है, जिसका परिणाम यह होता कि कोई लाभ नहीं लिया जाता।

असमान नकदी प्रवाह

व्यावसायिक प्रस्ताव का मूल्यांकन करते समय, अक्सर किसी को असमान नकदी प्रवाह के साथ संघर्ष करना पड़ता है। इसका मतलब यह है कि निवेश से मिलने वाला रिटर्न एक साल से अगले साल तक कम रहेगा।

ऐसे मामलों में ROI की गणना अधिक जटिल है और इसमें स्प्रेडशीट या कैलकुलेटर में आंतरिक दर ऑफ रिटर्न (IRR) फ़ंक्शन का उपयोग करना शामिल है।

मान लें कि आपके पास मूल्यांकन करने के लिए एक व्यावसायिक प्रस्ताव है जिसमें $ 100, 000 का प्रारंभिक निवेश शामिल है (निम्न तालिका में "कैश आउटफ़्लो" पंक्ति में वर्ष 0 के तहत दिखाया गया है)। निवेश अगले पांच वर्षों में नकदी प्रवाह उत्पन्न करता है, जैसा कि "कैश इन्फ्लो" पंक्ति में दिखाया गया है। "नेट कैश फ़्लो" पंक्ति प्रत्येक वर्ष के लिए कैश आउटफ़्लो और कैश इनफ़्लो बढ़ाती है। ROI क्या है?

आईआरआर फ़ंक्शन का उपयोग करते हुए, गणना की गई आरओआई 8.64% है।

अंतिम स्तंभ पांच साल की अवधि में कुल नकदी प्रवाह को दर्शाता है। पांच साल की अवधि में शुद्ध नकदी प्रवाह $ 100, 000 के शुरुआती निवेश पर $ 25, 000 है। क्या होगा अगर यह $ 25, 000 पांच साल में समान रूप से फैल गया था ">

ध्यान दें कि आईआरआर, इस मामले में, अब केवल 5.00% है।

इन दोनों परिदृश्यों के बीच आईआरआर में पर्याप्त अंतर - प्रारंभिक निवेश और कुल शुद्ध नकदी प्रवाह दोनों मामलों में एक ही होने के बावजूद-नकदी प्रवाह के समय के साथ क्या करना है। पहले मामले में, पहले चार वर्षों में पर्याप्त रूप से बड़े नकदी प्रवाह प्राप्त हुए हैं। पैसे के समय मूल्य के कारण, पिछले वर्षों में इन बड़े प्रवाह का आईआरआर पर सकारात्मक प्रभाव पड़ा है।

आरओआई के लाभ

आरओआई का सबसे बड़ा लाभ यह है कि यह एक जटिल मेट्रिक है, जिसकी गणना करना आसान है और समझने में आसान है। ROI की सादगी का अर्थ है कि यह दुनिया में कहीं भी एक ही अर्थ के साथ लाभप्रदता का सार्वभौमिक, सार्वभौमिक उपाय है, और इसलिए गलत समझा या गलत व्याख्या करने के लिए उत्तरदायी नहीं है। "इस निवेश का आरओआई 20% है" इसका एक ही अर्थ है कि क्या आप इसे अर्जेंटीना या जिम्बाब्वे में सुनते हैं।

अपनी सादगी के बावजूद, ROI मीट्रिक पर्याप्त रूप से एक एकल स्टैंड-अलोन निवेश की दक्षता का मूल्यांकन करने या विभिन्न निवेशों से रिटर्न की तुलना करने के लिए उपयोग करने के लिए पर्याप्त है।

आरओआई की सीमाएं

आरओआई निवेश की होल्डिंग अवधि को ध्यान में नहीं रखता है, जो कि निवेश विकल्पों की तुलना करते समय एक मुद्दा हो सकता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि निवेश 25% का ROI उत्पन्न करता है जबकि निवेश Y 15% का ROI उत्पन्न करता है। जब तक कि निवेश का समय-सीमा भी ज्ञात नहीं हो जाता, तब तक कोई यह नहीं मान सकता कि एक्स बेहतर निवेश है। क्या होगा अगर एक्स से 25% आरओआई पांच साल की अवधि में उत्पन्न होता है, लेकिन वाई से 15% आरओआई केवल एक वर्ष लेता है ">

ROI जोखिम के लिए समायोजित नहीं करता है। यह सामान्य ज्ञान है कि निवेश रिटर्न का जोखिम के साथ सीधा संबंध है - जितना अधिक संभावित रिटर्न, उतना अधिक संभावित जोखिम। यह निवेश की दुनिया में पहली बार देखा जा सकता है, जहां छोटे-कैप शेयरों में आमतौर पर बड़े-कैप शेयरों की तुलना में अधिक रिटर्न होता है, लेकिन इसके साथ काफी अधिक जोखिम भी होता है। एक निवेशक जो 12% के पोर्टफोलियो रिटर्न को लक्षित कर रहा है, उदाहरण के लिए, उस निवेशक की तुलना में जोखिम का एक उच्च स्तर मान लेना होगा जो 4% की वापसी चाहता है। यदि कोई सहवर्ती जोखिम का मूल्यांकन किए बिना केवल ROI नंबर पर ध्यान केंद्रित करता है, तो निवेश निर्णय का अंतिम परिणाम अपेक्षित परिणाम से बहुत अलग हो सकता है।

आरओआई के आंकड़े अतिरंजित हो सकते हैं यदि सभी अपेक्षित लागतों को गणना में शामिल नहीं किया जाता है, चाहे जानबूझकर या अनजाने में। उदाहरण के लिए, अचल संपत्ति के एक टुकड़े पर आरओआई का मूल्यांकन करने में, संबंधित खर्च जैसे कि बंधक ब्याज, संपत्ति कर, बीमा और रखरखाव की लागतों पर विचार किया जाना चाहिए, क्योंकि वे आरओआई से मोटी रकम ले सकते हैं। आरओआई गणना में इन सभी खर्चों को शामिल नहीं करने के परिणामस्वरूप एक अत्यधिक ओवरस्टेटेड रिटर्न आंकड़ा हो सकता है।

कई लाभप्रदता मैट्रिक्स की तरह, आरओआई केवल वित्तीय लाभ पर जोर देता है और सामाजिक या पर्यावरणीय जैसे सहायक लाभों पर विचार नहीं करता है। एक अपेक्षाकृत नया ROI मीट्रिक जिसे "सामाजिक रिटर्न ऑन इन्वेस्टमेंट" (SROI) के रूप में जाना जाता है, इन लाभों में से कुछ को निर्धारित करने में मदद करता है।

एक्सेल में ROI की गणना कैसे करें

तल - रेखा

निवेश पर लाभ (आरओआई) लाभ का एक सरल और सहज ज्ञान युक्त मीट्रिक है जिसका उपयोग निवेश से रिटर्न या लाभ को मापने के लिए किया जाता है। अपनी सादगी के बावजूद, यह एक एकल स्टैंड-अलोन निवेश की दक्षता का मूल्यांकन करने या विभिन्न निवेशों से रिटर्न की तुलना करने के लिए उपयोग करने के लिए पर्याप्त बहुमुखी है। आरओआई की सीमाएं यह हैं कि यह निवेश की होल्डिंग अवधि पर विचार नहीं करता है (जिसे वार्षिक आरओआई गणना का उपयोग करके ठीक किया जा सकता है) और जोखिम के लिए समायोजित नहीं किया जाता है। इन सीमाओं के बावजूद, आरओआई व्यापक अनुप्रयोग पाता है और प्रमुख मेट्रिक्स में से एक है - अन्य नकदी प्रवाह उपायों जैसे कि आईआरआर और एनपीवी के रूप में - निवेश के विकल्प के लिए प्रतिस्पर्धा से रिटर्न का मूल्यांकन और रैंक करने के लिए व्यापार विश्लेषण में उपयोग किया जाता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, "एक किराये की संपत्ति पर आरओआई की गणना कैसे करें" देखें)