पूंजी निवेश पर नकद रिटर्न - CROCI
पूंजी निवेश पर नकद रिटर्न (सीआरसीआई) मूल्यांकन का एक तरीका है जो किसी कंपनी की नकदी वापसी की इक्विटी से तुलना करता है। ड्यूश बैंक के वैश्विक मूल्यांकन समूह द्वारा विकसित, CROCI एक कंपनी की कमाई का मूल्यांकन करने के लिए नकदी-प्रवाह-आधारित मीट्रिक के साथ विश्लेषकों को प्रदान करता है। इसे "कैश इनवेस्टमेंट पर नकद रिटर्न" के रूप में भी जाना जाता है।
पूंजी निवेश पर नकद रिटर्न आर्थिक लाभ मॉडल का एक रूप है। संक्षेप में, CROCI उन्हें उत्पन्न करने के लिए आवश्यक धन के अनुपात के रूप में एक कंपनी के नकद मुनाफे को मापता है। यह पूंजी के स्रोतों के रूप में सामान्य और पसंदीदा शेयर इक्विटी (साथ ही दीर्घकालिक वित्त पोषित ऋण) दोनों को स्वीकार करता है।
CROCI के लिए सूत्र है
CROCI = EBITDATotal इक्विटी वैल्यू: EBITDA = ब्याज, कर, मूल्यह्रास, और परिशोधन से पहले की कमाई {गठबंधन} और \ पाठ {CROCI} = \ frac {\ पाठ {EBDADA}} {\ text {कुल इक्विटी मान}} \ & \ textbf {जहाँ:} \\ & \ text {EBITDA} = \ text {ब्याज, करों से पहले की कमाई, } \\ & \ text {मूल्यह्रास, और परिशोधन} \\ \ end {गठबंधन} / CROCI / कुल इक्विटी ValueEBITDA जहाँ: EBITDA = ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई
पूंजी निवेश पर नकद रिटर्न क्या है आपको बताएं?
पूंजी निवेश पर नकद रिटर्न द्वारा प्रस्तुत मूल्यांकन गैर-नकद खर्चों के प्रभाव को बाहर करता है, जिससे निवेशकों को कंपनी के नकदी प्रवाह पर अपना ध्यान केंद्रित करने की अनुमति मिलती है। यह कमाई के कुछ व्यक्तिपरक निरूपण को भी समाप्त कर सकता है जो अन्य प्रकार के मैट्रिक्स में पाया जा सकता है जो किसी कंपनी द्वारा अपनाई गई लेखांकन प्रथाओं से प्रभावित हो सकते हैं।
CROCI को कंपनी के प्रबंधन की प्रभावशीलता और दक्षता के गेज के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है, क्योंकि यह पूंजी निवेश रणनीति के परिणामों को स्पष्ट करता है। इस सूत्र के परिणामों को विभिन्न तरीकों से इस्तेमाल किया जा सकता है। जबकि लौटाए गए नकदी का एक उच्च अनुपात स्वाभाविक रूप से वांछनीय है, कई वित्तीय अवधियों पर काम करने के लिए सूत्र लगाने से एक और भी स्पष्ट तस्वीर बन सकती है।
उदाहरण के लिए, एक कंपनी में CROCI हो सकता है जो यह दर्शाता है कि यह इस समय अच्छी तरह से प्रबंधित है, लेकिन यह निर्धारित करता है कि यह कैसे चल रहा है या तो वृद्धि या गिरावट दिखाने के लिए इन मूल्यों को मापने की आवश्यकता हो सकती है।
एक कंपनी जो इस मीट्रिक द्वारा दर्शाए गए एक सकारात्मक मूल्यांकन को बनाए रखती है, वह अभी भी गिरावट को प्रदर्शित कर सकती है जो दक्षता या अन्य संदिग्ध रणनीतिक विकल्पों के नुकसान का संकेत दे सकती है। उदाहरण के लिए, कंपनियां नियमित रूप से नए उत्पादों, विपणन अभियानों या विकास रणनीतियों के निर्माण में निवेश करती हैं।
इस निवेश के माध्यम से उन निवेशों के परिणामों को स्पष्ट किया जाएगा क्योंकि यह नकदी प्रवाह पर ध्यान देता है जिसके परिणामस्वरूप लेखांकन विधियों में शामिल होने के बजाय जो उन योजनाओं के लिए नकारात्मक या कम हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि एक रिटेलर ने नए स्टोर खोलने के लिए पूंजी लगाई है, फिर भी परिणामी बिक्री राजस्व में वृद्धि नहीं होती है, तो इस फॉर्मूले का इस्तेमाल उस रणनीति में अक्षमता दिखाने के लिए किया जा सकता है।
इसी तरह, एक खुदरा विक्रेता एक अलग दृष्टिकोण अपनाकर एक मजबूत CROCI देख सकता है जो या तो उच्च बिक्री राजस्व प्राप्त करता है या छोटे पूंजी निवेश के लिए कॉल करता है।
CROCI और ROIC के बीच अंतर
निवेशित पूंजी (आरओआईसी) पर रिटर्न भी एक गणना के रूप में नियोजित किया जाता है, जिसका उपयोग लाभदायक निवेश उत्पन्न करने के लिए पूंजी को अपने नियंत्रण में आवंटित करने में कंपनी की दक्षता का आकलन करने के लिए किया जाता है। निवेशित पूंजी पर रिटर्न की गणना कुल पूंजी के मूल्य का आकलन करती है, जो कंपनी के ऋण और इक्विटी का योग है। इस बीच, CROCI केवल इक्विटी के सापेक्ष नकदी प्रवाह से संबंधित है।
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