कैश बनाम बॉन्ड: क्या अंतर है?

यहां तक ​​कि 2008 की वित्तीय दुर्घटना से उबरने वाली अर्थव्यवस्था के साथ, कई लोग अतिरिक्त धन बढ़ने की तुलना में उनके पास मौजूद धन की रक्षा करने से अधिक चिंतित हैं। बचत को संग्रहीत करने के लिए "सुरक्षित" स्थानों के रूप में कई निवेश किए गए वाहन हैं, लेकिन बहुत से लोगों को लगता है कि नकदी के रूप में कभी भी सुरक्षित नहीं हो सकता है। यह जानने की सुरक्षा कि आपका पैसा कहाँ है, जैसे कि सुरक्षित रूप से बीमाकृत जाँच या बचत खाते में सुरक्षित रूप से जमा किया गया, निस्संदेह अपील कर रहा है।

हालांकि, मुद्रास्फीति के जोखिम के साथ संभावित रूप से आज का डॉलर सड़क से काफी कम मूल्यवान है, कई कम-जोखिम, मामूली-इनाम के निवेश निवेशकों के बीच लोकप्रिय हैं जो अपने पैसे को बहुत अधिक जोखिम के बिना काम करने के लिए देख रहे हैं। बॉन्ड्स, विशेष रूप से, लंबे समय से उपलब्ध सबसे सुरक्षित निवेशों में से एक के रूप में हेराल्ड किए गए हैं क्योंकि वे समय-समय पर ब्याज भुगतान पैदा करते हुए मूलधन की वापसी की गारंटी देते हैं।

नकदी की बचत करना और बॉन्ड में निवेश करना, दोनों ही उन विकल्पों के लिए व्यवहार्य विकल्प हैं जो अपनी बचत को अस्थिर बाजार से बचाते हैं। हालांकि, यह सुनिश्चित करने के लिए दोनों विकल्पों के जोखिम और पुरस्कारों को समझना महत्वपूर्ण है कि आप निवेश की रणनीति का चयन करें जो आपकी आवश्यकताओं के अनुरूप हो।

चाबी छीन लेना

• नकदी रोकना और बांड में निवेश करना सतर्क निवेशकों के लिए अपने धन की रक्षा के लिए दोनों तरीके हैं, भले ही अर्थव्यवस्था बदतर के लिए एक मोड़ ले।
• नकद आसानी से उपलब्ध है और आमतौर पर $ 250, 000 के लिए संघीय जमा बीमा निगम (FDIC) द्वारा बीमा किया जाता है।
• लेकिन नकदी मुद्रास्फीति के प्रति संवेदनशील है और बढ़ती ब्याज दरें बिजली खरीदने पर चोट कर सकती हैं। नकदी में बैठने का अर्थ है संभावित रूप से बेहतर निवेश को याद करना।
• बांड छूट पर खरीदे जाने पर पूंजीगत लाभ की क्षमता के साथ निवेश आय प्रदान करते हैं; ब्याज आय की संभावना भी है।
• यदि अंतर्निहित कंपनी दिवालिया हो जाती है या ब्याज दरों में वृद्धि होती है, तो आपके बॉन्ड निवेश का मूल्य कम हो सकता है।

नकद

अपने पैसे को नकद में रखने का प्राथमिक लाभ पूर्ण नियंत्रण बनाए रखने का स्पष्ट लाभ है। यदि आप अपनी नकदी को बैंक या बचत खाते में जमा करते हैं, तो आप आसानी से एक बटन पर क्लिक करके अपने शेष राशि और लेनदेन के इतिहास की समीक्षा कर सकते हैं, यह जानते हुए कि आपके पास उन निधियों तक पहुंच नहीं है।

इसके अलावा, लगभग किसी भी बैंक में चेक और बचत खातों का फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) के माध्यम से 250, 000 डॉलर तक का बीमा किया जाता है। जबकि बैंकों को इस कवरेज को खरीदने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन यह बैंक की गुणवत्ता का ऐसा सर्वव्यापी प्रतीक बन गया है कि कोई भी संस्था जो FDIC- बीमित नहीं है, उसके अच्छा प्रदर्शन करने की संभावना नहीं है। नेशनल क्रेडिट यूनियन एडमिनिस्ट्रेशन (NCUA) के माध्यम से संघीय और राज्य-चार्टर्ड क्रेडिट यूनियनों के खाते में $ 250, 000 तक का बीमा किया जाता है। यहां तक ​​कि अगर आपकी बचत इस सीमा से अधिक है, तो भी विभिन्न संस्थानों में कई खाते खोलकर अपनी सभी जमाओं को सुनिश्चित करना संभव है।

नकदी रखने का एक और फायदा यह है कि यह तनाव के समय में अंतिम लचीलापन प्रदान करता है। यदि आपको निकट भविष्य में अपने धन का उपयोग करने की आवश्यकता होती है, जैसे कि अगले तीन वर्षों के भीतर, नकद धारण करना यह सुनिश्चित करने का सबसे अच्छा तरीका है कि आपके पास जब भी ज़रूरत हो, आपके पास धन हो। यद्यपि निवेश मुनाफे की संभावना प्रदान करता है, लेकिन यह आपके धन को महत्वपूर्ण जोखिम में भी डाल सकता है, जिसका अर्थ है कि आपके पास अल्प सूचना पर आपके पास आवश्यक धन नहीं हो सकता है।

नकदी के जोखिम

नकदी धारण करते समय आपको सबसे बड़ा जोखिम मुद्रास्फीति का जोखिम होता है। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो आपके पास जो पैसा है वह भविष्य में खरीदने की शक्ति में काफी कम हो सकता है। यही मुख्य कारण है कि अधिकांश निवेशक अपने नकद होल्डिंग्स को नकद-समतुल्य मुद्रा बाजार खातों या म्यूचुअल फंडों में आवंटित करते हैं। हालांकि इन प्रकार के अत्यधिक तरल निवेश केवल मामूली मात्रा में ब्याज उत्पन्न करते हैं, लेकिन यह समय के साथ मुद्रास्फीति के प्रभावों को ऑफसेट करने के लिए पर्याप्त हो सकता है।

नकदी रखने का अन्य नुकसान यह है कि यह एक महत्वपूर्ण अवसर लागत वहन करती है। अवसर लागत से तात्पर्य संभावित मुनाफे के ज़ब्ती से है जो उत्पन्न हो सकता था, आपने अपने पैसे का एक अलग तरीके से उपयोग किया था। चूंकि नकदी रखने से प्रभावी रूप से शून्य लाभ होता है, इसलिए इस रणनीति की अवसर लागत काफी अधिक हो सकती है। उपलब्ध सभी अलग-अलग निवेशों को देखते हुए, गारंटीकृत आय, जैसे कि बांड और जमा के प्रमाण पत्र (सीडी), नकदी रखने का मतलब है कि आप महत्वपूर्ण रिटर्न भरने का अवसर दे सकते हैं।

नकदी और बांड दोनों बढ़ती ब्याज दरों की चपेट में हैं; उच्च दर अपनी खरीद की शक्ति से कुछ नकदी रोकती है और बांड के मूल्य को कम करती है।

बांड

नकदी रखने के विपरीत, बॉन्ड में निवेश करने से लगातार निवेश आय का लाभ मिलता है। बॉन्ड सरकारों और निगमों द्वारा जारी किए गए ऋण साधन हैं जो प्रत्येक वर्ष ब्याज की एक निर्धारित राशि की गारंटी देते हैं। बॉन्ड में निवेश करना जारीकर्ता इकाई को बॉन्ड की राशि में ऋण बनाने के लिए समान है।

इस ऋण के बदले में, जारी करने वाली कंपनी या सरकार बांड के बराबर मूल्य के एक प्रतिशत के बराबर बांडधारक को मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक कूपन भुगतान का भुगतान करती है। बॉन्ड निवेश द्वारा उत्पन्न आय स्थिर और अनुमानित है, जो उन्हें नियमित आय उत्पन्न करने के लिए लोकप्रिय निवेश बनाती है।

एक बार बॉन्ड परिपक्व होने के बाद, जारीकर्ता बॉन्ड धारक को उसके मूल खरीद मूल्य की परवाह किए बिना बॉन्ड के बराबर मूल्य का भुगतान करता है। बॉन्ड में निवेश करने पर कैपिटल गेन की संभावना मिलती है यदि बॉन्ड को छूट पर खरीदा जाता है, साथ ही ब्याज आय भी।

बांड अपनी परिपक्वता के आधार पर अलग-अलग डिग्री के जोखिम उठाते हैं, जो कुछ महीनों से लेकर कई दशकों तक और जारीकर्ता इकाई की क्रेडिट रेटिंग तक हो सकते हैं। निवेशक अपने लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के आधार पर निवेश करने के लिए किस प्रकार के बांड चुन सकते हैं। आर्थिक अस्थिरता के समय में, यूएस ट्रेजरी द्वारा जारी किए गए बॉन्ड और अन्य ऋण साधन अत्यंत सुरक्षित माने जाते हैं क्योंकि अमेरिकी सरकार द्वारा अपने वित्तीय दायित्वों पर चूक करने का जोखिम न्यूनतम है।

इसी तरह, बहुत अधिक रेटेड अमेरिकी निगमों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड आमतौर पर बहुत कम जोखिम वाले निवेश होते हैं। बेशक, इन उच्च-गुणवत्ता वाले बॉन्डों पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दरें अक्सर रद्दी बॉन्ड या अन्य जोखिम भरे निवेशों से भुगतान की तुलना में कम होती हैं, लेकिन उनकी स्थिरता व्यापार-मूल्य के लायक हो सकती है।

इसके अलावा, संघीय, राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी किए गए बांड आम तौर पर संघीय आयकर के अधीन नहीं होते हैं, जिससे उन्हें अधिक कर-कुशल निवेश उपलब्ध होता है।

बॉन्ड निवेश के जोखिम

बांड निवेश का प्राथमिक जोखिम आपका निवेश मूल्य खो देता है। यदि एक जारी करने वाली संस्था चूक करती है, तो आप अपना कुछ या सभी निवेश खो सकते हैं। जबकि बॉन्डहोल्डर्स के पास स्टॉकहोल्डर्स की तुलना में कंपनी की परिसंपत्तियों पर अधिक दावा है, कंपनी द्वारा दिवालिया घोषित होने के बाद आपके बॉन्ड का पूरा मूल्य प्राप्त करने की संभावना कम है क्योंकि इसे पहले अपने ऋण, बंधक और अन्य ऋणों का भुगतान करना होगा।

यदि ब्याज दरों में वृद्धि इसे द्वितीयक बाजार पर बेकार कर देती है तो आपका बांड भी मूल्य खो सकता है। यदि नए बांड उच्च कूपन दरों के साथ जारी किए जाते हैं, तो आपके बांड का बाजार मूल्य घटता है। हालाँकि, यह केवल एक चिंता का विषय है यदि आप परिपक्वता से पहले अपने बांड का व्यापार करना चाहते हैं। यदि आप परिपक्व होने तक अपने बंधन को बनाए रखते हैं, तो आपको इसके वर्तमान बाजार मूल्य की परवाह किए बिना इसके बराबर मूल्य का भुगतान किया जाता है।

अपने पैसे को चेकिंग या बचत खाते में रखने के विपरीत, बॉन्ड में कोई भी निवेश अप्रभावित है। स्टॉक या म्यूचुअल फंड की तरह, जब आप बॉन्ड खरीदते हैं तो आप स्वेच्छा से कुछ हद तक जोखिम उठाते हैं। इस वजह से, FDIC इन निवेशों को सुनिश्चित नहीं करता है। यदि आप बांड निवेश पर पैसा खो देते हैं, तो आपके नुकसान को फिर से भरने का कोई तरीका नहीं है। हालाँकि, आप काफी हद तक उच्च श्रेणी के बॉन्ड में निवेश करके और परिपक्वता तक उन्हें धारण करके इस जोखिम को कम कर सकते हैं।