Overtrading
ओवरट्रेडिंग से तात्पर्य किसी ब्रोकर या इंडिविजुअल ट्रेडर द्वारा स्टॉक की अत्यधिक खरीद और बिक्री से है। दोनों पूरी तरह से अलग-अलग स्थितियां हैं और बहुत अलग-अलग निहितार्थ हैं। एक व्यक्तिगत व्यापारी, चाहे वह खुद के लिए काम कर रहा हो या किसी वित्तीय फर्म द्वारा ट्रेडिंग डेस्क पर नियोजित किया गया हो, उसके पास इस बात के नियम होंगे कि वे कितना जोखिम ले सकते हैं, जिसमें कितने ट्रेड उनके लिए उपयुक्त हैं। एक बार जब वे इस सीमा तक पहुँच चुके होते हैं, तो व्यापार को जारी रखना है ताकि वह बिना सोचे समझे काम कर सकें। जबकि इस तरह का व्यवहार व्यापारी के लिए बुरा हो सकता है या फर्म के लिए बुरा हो सकता है, इसे बाहरी संस्थाओं द्वारा किसी भी तरह से विनियमित नहीं किया जाता है।
हालांकि, एक ब्रोकर तब बढ़ जाता है जब वे निवेशकों की ओर से शेयरों की खरीद और बिक्री केवल बढ़े हुए कमीशन के परिणाम के साथ करते हैं। ओवरट्रेडिंग, जिसे मंथन के रूप में भी जाना जाता है, प्रतिभूति कानून के तहत एक निषिद्ध प्रथा है। निवेशक यह देख सकते हैं कि जब उनके ट्रेडों की आवृत्ति उनके निवेश उद्देश्यों के प्रतिरूप हो जाती है, तो उनका ब्रोकर ओवरट्रेडिंग हो जाता है, ड्राइविंग कमीशन की लागत समय के साथ अवलोकन योग्य परिणामों के बिना लगातार अधिक होती है।
चाबी छीन लेना
- ओवरट्रेडिंग उन दलालों के लिए एक निषिद्ध प्रथा है जो निवेशकों को सलाह देते हैं और एसईसी द्वारा विनियमित होते हैं।
- दलालों को ओवरटेक करने के लिए सूक्ष्म प्रोत्साहन दिया जा सकता है और निवेशकों को ऐसी प्रथाओं से सावधान रहना चाहिए।
- व्यक्तिगत पेशेवर व्यापारी भी आगे निकल जाते हैं, लेकिन एसईसी द्वारा इस गतिविधि को विनियमित नहीं किया जाता है।
- व्यक्तियों को आत्म-जागरूकता और जोखिम प्रबंधन जैसी सर्वोत्तम प्रथाओं का पालन करके ओवरट्रेंडिंग के जोखिम को काफी कम कर सकते हैं।
ओवरट्रेडिंग को समझना
ओवरराइडिंग कई कारणों से हो सकती है लेकिन ऐसे सभी कारणों का एक ही परिणाम होता है: बढ़ी हुई ब्रोकर फीस की कीमत पर निवेश का खराब प्रदर्शन। इस प्रथा को ज्ञात होने का एक कारण यह है कि जब दलालों को फर्म की निवेश बैंकिंग शाखा द्वारा नए जारी किए गए प्रतिभूतियों को रखने के लिए दबाव डाला जाता है। उदाहरण के लिए, प्रत्येक ब्रोकर को 10% बोनस प्राप्त हो सकता है यदि वे अपने ग्राहकों को एक नई सुरक्षा का एक निश्चित आवंटन सुरक्षित कर सकते हैं। इस तरह के प्रोत्साहन से निवेशकों को ध्यान में नहीं रखना चाहिए। एक लपेटे खाते के माध्यम से निवेशक खुद को ओवरट्रेंडिंग (मंथन) से बचा सकते हैं - एक प्रकार का खाता जो प्रत्येक लेनदेन पर कमीशन चार्ज करने के बजाय एक फ्लैट दर के लिए प्रबंधित किया जाता है। एसईसी उन दलालों की शिकायतों को भी देखता है जो अपने ग्राहकों पर अपना हित साधते हैं।
व्यक्तिगत व्यापारियों को आमतौर पर एक लंबे समय तक खोने वाली लकीर में एक महत्वपूर्ण नुकसान या कई छोटे नुकसान होने के बाद आगे निकल जाते हैं। अपनी पूंजी को पुनः प्राप्त करने के लिए, या ट्रेडों को खोने की एक स्ट्रिंग के बाद बाजार पर "बदला" लेने के लिए, वे अपने ट्रेडों के आकार और आवृत्ति में वृद्धि करके, जहाँ भी वे कर सकते हैं, लाभ अर्जित करने का कठिन प्रयास कर सकते हैं। हालांकि यह अभ्यास अक्सर व्यापारी के खराब प्रदर्शन के परिणामस्वरूप होता है, एसईसी इस तरह के व्यवहार को विनियमित नहीं करता है क्योंकि यह व्यापारी के स्वयं के खाते पर किया जा रहा है।
ओवरट्रेडिंग का विनियमन
प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) एक ग्राहक के खाते में अत्यधिक खरीद और बिक्री के रूप में ओवरट्रेंडिंग (मंथन) को परिभाषित करता है कि ब्रोकर बढ़े हुए कमीशन को उत्पन्न करने के लिए नियंत्रित करते हैं। ओवरटेक करने वाले ब्रोकर SEC नियम 15c1-7 के उल्लंघन में हो सकते हैं जो जोड़ तोड़ और भ्रामक आचरण को नियंत्रित करता है। वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) नियम 2111 के तहत अधिमिलन को नियंत्रित करता है और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) नियम 408 (सी) के तहत अभ्यास को प्रतिबंधित करता है। जो निवेशक मानते हैं कि वे मंथन का शिकार हैं, वे SEC या FINRA के साथ शिकायत दर्ज कर सकते हैं। (आगे पढ़ने के लिए, देखें: कैसे बताएं कि क्या कोई ब्रोकर आपका खाता मंथन कर रहा है।)
निवेशकों के बीच ओवरट्रेडिंग के प्रकार
किसी के स्वयं के खाते में ओवरट्रेडिंग को केवल स्व-विनियमन द्वारा रोका जा सकता है। नीचे कुछ सामान्य प्रकार के ओवरट्रेडिंग हैं जो निवेशकों को संलग्न कर सकते हैं, और प्रत्येक के बारे में सूचित करना शुरू कर सकते हैं जिससे बेहतर आत्म-जागरूकता हो सकती है।
विवेकाधीन ओवरट्रैडर
विवेकाधीन व्यापारी लचीला स्थिति आकारों और उत्तोलन का उपयोग करता है और आकार बदलने के लिए नियम स्थापित नहीं करता है। हालांकि इस तरह के लचीलेपन के अपने फायदे हो सकते हैं, अधिक बार ऐसा नहीं है, यह व्यापारी के पतन को साबित करता है।
तकनीकी ओवरट्रेडर
तकनीकी संकेतकों के लिए नए व्यापारी अक्सर उन्हें पूर्वनिर्धारित व्यापार बनाने के औचित्य के रूप में उपयोग करते हैं। उन्होंने पहले ही तय कर लिया है कि कौन सी स्थिति लेनी है और फिर उन संकेतकों की तलाश करें जो उनके निर्णय का समर्थन करेंगे, जिससे उन्हें अधिक आरामदायक महसूस करने की अनुमति मिलेगी। वे फिर नियम विकसित करते हैं, अधिक संकेतक सीखते हैं और एक प्रणाली तैयार करते हैं। इस व्यवहार को पुष्टि पूर्वाग्रह के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और आमतौर पर समय के साथ प्रणालीगत नुकसान होता है।
शॉटगन ट्रेडिंग
कार्रवाई को क्रोधित करते हुए, व्यापारी अक्सर "शॉटगन ब्लास्ट" दृष्टिकोण विकसित करते हैं, जो कुछ भी खरीदते हैं और जो कुछ भी सोचते हैं वह अच्छा हो सकता है। शॉटगन ट्रेडिंग का एक टेल्टेल साइन कई छोटे पदों को समवर्ती रूप से खोलता है, जिनमें से कोई भी व्यापारी के लिए विशिष्ट योजना नहीं है। लेकिन व्यापार के इतिहास की समीक्षा करके और भी अधिक ठोस निदान किया जा सकता है और फिर पूछा गया कि उस समय एक विशेष व्यापार क्यों बनाया गया था। एक बन्दूक व्यापारी उस प्रश्न का एक विशिष्ट उत्तर प्रदान करने के लिए संघर्ष करेगा।
ओवरट्रेडिंग को रोकना
ओवरट्रेडिंग को रोकने में मदद के लिए कुछ कदम व्यापारी उठा सकते हैं:
- आत्म जागरूकता का प्रयोग करें: जो निवेशक जानते हैं कि वे ओवरट्रेडिंग हो सकते हैं वे इसे होने से रोकने के लिए कार्रवाई कर सकते हैं। ट्रेडिंग गतिविधि के बार-बार मूल्यांकन से उन पैटर्न का पता चल सकता है जो सुझाव देते हैं कि निवेशक ओवरट्रेडिंग हो सकता है। उदाहरण के लिए, प्रत्येक महीने ट्रेडों की संख्या में उत्तरोत्तर वृद्धि समस्या का एक संकेत संकेत हो सकती है।
- एक ब्रेक लें: निवेशकों द्वारा महसूस किए जाने के कारण ओवरट्रेडिंग हो सकती है जैसे कि उन्हें एक व्यापार करना है। इससे अक्सर कम-से-इष्टतम ट्रेडों का परिणाम होता है, जिसके परिणामस्वरूप नुकसान होता है। ट्रेडिंग से समय निकालकर निवेशकों को अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों को आश्वस्त करने और यह सुनिश्चित करने की अनुमति मिलती है कि वे अपने समग्र निवेश उद्देश्यों को पूरा करें।
- नियम बनाएं: किसी व्यापार में प्रवेश करने के लिए नियम जोड़ना निवेशकों को ऐसे आदेश देने से रोक सकता है जो उनकी व्यापारिक योजना से विचलित होते हैं। तकनीकी या मौलिक विश्लेषण, या दोनों के संयोजन का उपयोग करके नियम बनाए जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक एक नियम पेश कर सकता है जो केवल उन्हें एक व्यापार लेने की अनुमति देता है यदि 50-दिवसीय चलती औसत हाल ही में 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर हो गई है और स्टॉक 3% से अधिक उपज का भुगतान करता है।
- जोखिम प्रबंधन के लिए प्रतिबद्ध रहें: सख्त स्थिति आकार प्रबंधन का अभ्यास करने वाले व्यापारी उन लोगों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, जो सिस्टम या समय-सीमा की परवाह किए बिना व्यापार नहीं करते हैं। व्यक्तिगत व्यापार पर जोखिम का प्रबंधन भी बड़े ड्रॉ डाउन की संभावना को अलग कर देगा, बदले में ऐसी परिस्थितियों से आने वाले मनोवैज्ञानिक नुकसान को कम करेगा।