डी-बचाव
डी-हेज उन पदों को बंद करने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है जो मूल रूप से एक पोर्टफोलियो में एक हेज के रूप में कार्य करने के लिए रखे गए थे। डी-हेजिंग में बाज़ार में वापस जाना और हेज पदों को बंद करना शामिल है, जो पहले अंतर्निहित परिसंपत्ति के संबंध में एक निवेशक के मूल्य में उतार-चढ़ाव के जोखिम को सीमित करने के लिए लिया गया था।
ब्रेकिंग डी डे-हेज
डी-हेजिंग तब की जाती है जब किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति के धारकों के पास अपने निवेश पर एक मजबूत दृष्टिकोण होता है। इसलिए, निवेशक अपने निवेश की अपेक्षित ऊपरी उतार-चढ़ाव के संपर्क में रहने के लिए अपने बचाव के पदों को निकालना पसंद करेंगे।
उदाहरण के लिए, सोने में हेज्ड निवेशक जो अपनी संपत्ति की कीमत को महसूस करता है, वह ऊपर जाने वाला है, जो वायदा बाजार में बेची गई सोने के किसी भी अनुबंध को वापस खरीद लेगा। ऐसा करने से, निवेशक ने सोने की कीमत में वृद्धि के पुरस्कारों को वापस लेने के लिए खुद को तैनात किया होगा यदि सोने पर उसकी तेजी की भविष्यवाणी सही है।
हेजिंग
एक बचाव एक परिसंपत्ति में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के जोखिम को कम करने के लिए एक निवेश है। आम तौर पर, एक हेज में संबंधित सुरक्षा में एक ऑफसेटिंग स्थिति होती है, जैसे कि वायदा अनुबंध।
हेजिंग में एक जोखिम-इनाम ट्रेडऑफ़ निहित है: जबकि यह संभावित जोखिम को कम करता है, यह संभावित लाभ पर भी दूर करता है।
डेरिवेटिव्स ऐसी प्रतिभूतियां हैं जो एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों के संदर्भ में चलती हैं। इनमें विकल्प, स्वैप, वायदा और वायदा अनुबंध शामिल हैं। अंतर्निहित परिसंपत्तियां स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राएं, सूचकांक या ब्याज दरें हो सकती हैं। व्युत्पन्न अपनी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के खिलाफ प्रभावी हेजेज हो सकते हैं, क्योंकि दोनों के बीच संबंध कम या ज्यादा स्पष्ट रूप से परिभाषित है।
एक निवेश को हेज करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करना जोखिम की सटीक गणना के लिए सक्षम बनाता है, लेकिन इसके लिए परिष्कार के उपाय की आवश्यकता होती है और अक्सर काफी पूंजी होती है। हालांकि, हेजिंग करने के लिए डेरिवेटिव्स एकमात्र तरीका नहीं है। रणनीतिक रूप से कुछ जोखिमों को कम करने के लिए एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने को भी एक क्रूड हेज माना जा सकता है।
क्यों निवेशक हेज और डी-हेज
पोर्टफोलियो प्रबंधक, व्यक्तिगत निवेशक और निगम विभिन्न जोखिमों के लिए अपने जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग तकनीकों का उपयोग करते हैं। वित्तीय बाजारों में, हालांकि, हेजिंग केवल एक बीमा कंपनी को हर साल शुल्क का भुगतान करने की तुलना में अधिक जटिल हो जाता है। निवेश जोखिम के खिलाफ बचाव का अर्थ है कि किसी भी प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के जोखिम को ऑफसेट करने के लिए बाजार में रणनीतिक रूप से उपकरणों का उपयोग करना। दूसरे शब्दों में, निवेशक दूसरे को बनाकर एक निवेश को रोकते हैं।
हेजिंग का लक्ष्य पैसा कमाना नहीं है बल्कि नुकसान से बचाना है। हेज की लागत - चाहे वह एक विकल्प की लागत हो या वायदा अनुबंध के गलत पक्ष से होने वाले मुनाफे को खो दिया हो - को टाला नहीं जा सकता। यह वह मूल्य है जो आप अनिश्चितता से बचने के लिए भुगतान करते हैं।
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