comps
शब्द comps (तुलना के लिए कम) उद्योग और संदर्भ के आधार पर विभिन्न अर्थों को वहन करता है, लेकिन प्रदर्शन को निर्धारित करने या मूल्यांकन का निर्धारण करने के लिए वित्तीय मैट्रिक्स और अन्य कारकों की तुलना करता है।
रिटेल में, यह पिछले वर्ष या इसी तरह के स्टोर की तुलना में कंपनी की समान-स्टोर बिक्री को संदर्भित करता है। इसी तरह, वित्तीय विश्लेषण में, comps 'तुलनीय कंपनी विश्लेषण' के लिए कम है, जो कि एक रिश्तेदार मूल्य तकनीक है जो किसी सहकर्मी के मूल्यांकन मैट्रिक्स के आधार पर किसी व्यवसाय को मूल्य प्रदान करने के लिए उपयोग किया जाता है। अचल संपत्ति में, comps का उपयोग किसी संपत्ति के मूल्य को समान, पड़ोसी गुणों से तुलना करने के लिए किया जाता है। जबकि इसी तरह, रियल एस्टेट comps मूल्यांकन की तुलना में अलग हैं।
समझ कम्पास: खुदरा उदाहरण
जब खुदरा परिचालन के प्रदर्शन को मापने के लिए उपयोग किया जाता है, तो तुलनीय समान-स्टोर की बिक्री के संदर्भ में comps का उपयोग किया जाता है। यह मीट्रिक मीट्रिक विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि नए स्टोर की तुलना में पुराने स्टोरों को बिक्री के विकास के किस हिस्से को जिम्मेदार ठहराया गया है। कुछ बड़े रिटेल चेन मासिक जारी करते हैं। इस संदर्भ में, ऐसे कंपास कम से कम एक वर्ष के लिए खुले स्टोरों द्वारा बनाई गई बिक्री के लिए कंपनी की राजस्व वृद्धि की तुलना करते हैं।
एक साल से कम समय के लिए खुले स्टोर नए स्टोर हैं। नए स्टोर में आमतौर पर कई कारणों से उच्च विकास दर का अनुभव होता है, जिसमें पदोन्नति, लॉन्च से ब्याज में वृद्धि और भव्य उद्घाटन शामिल हैं।
Comps न केवल निवेशकों और विश्लेषकों को एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करते हैं, बल्कि वे खुदरा विक्रेताओं को यह आकलन करने में भी मदद करते हैं कि उनके मौजूदा स्टोर अन्य स्थानों के मुकाबले कितना अच्छा प्रदर्शन करते हैं।
वैकल्पिक रूप से, नए स्टोर की बिक्री खराब विपणन, अपर्याप्त विज्ञापन, और अभाव प्रचार के कारण अनुमानित से कम हो सकती है। नतीजतन, एक पूरे खुदरा श्रृंखला के लिए विकास दर की गणना में नए स्टोर सहित गलत विकास दर परिणामों की आपूर्ति कर सकते हैं। क्योंकि comps metric केवल उन स्टोर्स के परिणामों की तुलना करता है जो एक वर्ष से अधिक पुराने हैं, यह समग्र फर्म के लिए सही विकास का बेहतर संकेत देता है।
विश्लेषक आमतौर पर यह सुनना पसंद करते हैं कि प्रत्येक अवधि में एक कंपनी के कंपोज़ बढ़ रहे हैं। यह एक अच्छा संकेत है कि एक कंपनी के उपभोक्ता पिछली अवधि की तुलना में अपने माल के लिए अधिक भुगतान करने के लिए तैयार हैं, और / या वे अधिक बार स्टोर में आने और उसी राशि के बारे में खर्च करने के लिए तैयार हैं।
गणना और खुदरा बिक्री Comps का उपयोग करना
कंपनी की बिक्री वृद्धि दर की गणना करने के लिए, पिछले वर्ष की बिक्री को चालू वर्ष की बिक्री से घटाएं और फिर पिछले वर्ष के अंतर को विभाजित करें। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी A ने पिछले साल राजस्व में $ 2 मिलियन और इस वर्ष $ 4 मिलियन कमाए, तो इसकी वृद्धि दर निर्धारित करने की गणना $ 4 मिलियन माइनस $ 2 मिलियन है, जिसे $ 2 मिलियन, या 100% से विभाजित किया गया है।
चाबी छीन लेना
- Comps में नए स्टोर शामिल नहीं हैं, बाहरी कारकों को निकालते हैं, जैसे कि भव्य उद्घाटन प्रचार, जिसके परिणामस्वरूप परिणाम कम हो सकते हैं।
- Comp वर्तमान स्टोर की लाभप्रदता की पहचान करने के लिए खुदरा विक्रेताओं द्वारा उपयोग किए जाने वाले मूल्यवान मैट्रिक्स हैं।
एक जिज्ञासु निवेशक गहराई से खोदता है और पूछता है कि पुराने भंडारों की तुलना में नए स्टोर के कारण कितनी वृद्धि हुई है। उन्हें पता चलता है कि नए स्टोरों ने चालू वर्ष की बिक्री के $ 3 मिलियन उत्पन्न किए और एक या अधिक वर्षों के लिए खुले स्टोर केवल $ 1 मिलियन की बिक्री से उत्पन्न हुए।
COMP की बिक्री की गणना करने के लिए, निवेशक नए स्टोर से बिक्री को शामिल नहीं करता है। नई गणना $ 1 मिलियन है, शून्य से $ 2 मिलियन, $ 2 मिलियन या -50% से विभाजित है। जब कॉम्प स्टोर की बिक्री होती है, तो कंपनी की बिक्री अपने मौजूदा स्टोरों पर बढ़ रही है। जब कुल बिक्री में वृद्धि होती है और कॉम्प स्टोर नीचे होते हैं, तो कंपनी विकास को बनाए रखने के लिए नए स्टोर खोलने से अपना अधिकांश राजस्व उत्पन्न कर रही है, जो उथल-पुथल का संकेत हो सकता है।
Comps: बिजनेस वैल्यूएशन मेथड
एक तुलनीय कंपनी विश्लेषण के संदर्भ में बिक्री, EBITDA, या प्रति शेयर आय / आय, जैसे प्रदर्शन मेट्रिक की तुलना में एक मूल्य मीट्रिक के आधार पर बाजार पूंजीकरण या उद्यम मूल्य (EV) के आधार पर अनुपात का उपयोग करेगा। प्रदर्शन पर एक निर्धारण इस धारणा के तहत किया जा सकता है कि कंपनियों को समान गुणकों पर व्यापार करना चाहिए।
व्यापार मूल्यांकन कंप्यूटर का उपयोग करता है
इस तरह के वित्तीय विश्लेषण कम्पास विशेष रूप से मूल्यवान होते हैं जब किसी व्यवसाय के उचित बाजार मूल्य (एफएमवी) का निर्धारण करते हैं। उनका उपयोग अधिग्रहण या बिक्री में, या भागीदारों के बीच विवाद के मामले में या एक खरीद के दौरान एक मांग या प्रस्ताव की कीमत तैयार करने के लिए किया जा सकता है। इस तरह के comp का उपयोग कानूनी या कर विवादों में भी किया जा सकता है जब एक मूल्यांकन को उचित ठहराया जाता है।
किसी व्यवसाय के उचित बाजार मूल्य को निर्धारित करने के लिए comps का उपयोग करने का एक सामान्य उदाहरण मूल्य को सकल राजस्व एकाधिक तक ले जाता है और उस आंकड़े को व्यापार राजस्व आंकड़े से गुणा करता है। सॉफ्टवेयर उपलब्ध है जो व्यक्तियों को इन तुलनाओं को करने में मदद करता है।
Comps का उदाहरण: रियल एस्टेट मूल्य निर्धारण
अचल संपत्ति में, comps का निर्धारण उसी या समान विशेषताओं, जैसे आकार, आयु, स्थान और अन्य मैट्रिक्स के गुण वाले गुणों की तुलना पर जोर देता है। रियल एस्टेट कंपनियों का प्रदर्शन रियल एस्टेट एजेंट द्वारा बाजार विश्लेषण का उपयोग करके, या एक मूल्यांकक या सर्वेक्षक द्वारा किया जा सकता है जिसे लाइसेंस या प्रमाणित किया जा सकता है।
रियल एस्टेट कम्पास कारक
आमतौर पर रियल एस्टेट वैल्यूएशन में नियोजित होने वाले कारकों में बाजार की स्थितियां शामिल होती हैं, जैसे समय के साथ मूल्य में बदलाव, साथ ही बिक्री की स्थितियां, जैसे कि संपत्ति अंतिम रूप से संकट की बिक्री के रूप में बेची जाती है या एस्टेट सेटलमेंट या अन्य कारक जो इसे प्रभावित कर सकते हैं मूल्य। अन्य कारकों में स्थानीय और भौतिक तुलनाएँ शामिल हैं, जैसे कि जब गुण एक दूसरे के पास स्थित होते हैं और उम्र, रूप, स्थिति और आकार में समान होते हैं।
रियल एस्टेट Comps सटीकता
संपत्ति के मालिकों या खरीदारों को पता होना चाहिए कि कुछ कंपास विशेष रूप से एक घर के मूल्य के प्रतिनिधि नहीं हो सकते हैं। कुछ comps बहुत दिनांकित हो सकते हैं / तेजी से बदलते बाज़ार का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं, या उन संपत्तियों का हवाला दे सकते हैं जो बहुत दूर हैं या अभी भी बाजार पर हैं। कुछ COMP वास्तव में मूल्यांकन हो सकते हैं, जो वर्ग दृश्य या कमरों की संख्या के आधार पर एक सख्त सूत्र का उपयोग करते हैं, न कि वांछनीयता, गुणवत्ता, या यहां तक कि जिसे 'आकर्षण कारक' के रूप में जाना जाता है। अपार्टमेंट के मालिक और घरों के मालिक जिनके पास लक्जरी और / या सस्ती संपत्तियों की एक विस्तृत विविधता है, वे पा सकते हैं कि उनकी संपत्ति उनकी संपत्ति का प्रतिनिधित्व नहीं करती है। एक अच्छा रियल एस्टेट एजेंट प्रासंगिक कंपास पर लागू जानकारी प्रदान करने में सक्षम होना चाहिए।
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