परिवर्तनीय मध्यस्थता परिभाषित

परिवर्तनीय मध्यस्थता एक व्यापारिक रणनीति है जिसमें आम तौर पर परिवर्तनीय सुरक्षा में एक लंबी स्थिति और अंतर्निहित सामान्य स्टॉक में एक छोटी स्थिति, परिवर्तनीय और स्टॉक के बीच मूल्य अक्षमताओं को भुनाने के लिए होती है। परिवर्तनीय मध्यस्थता एक लंबी-छोटी रणनीति है जो हेज फंड और बड़े व्यापारियों का पक्ष लेती है।

परिवर्तनीय मध्यस्थता को तोड़ना

एक परिवर्तनीय मध्यस्थता रणनीति के पीछे तर्क यह है कि लंबे समय तक स्थिति कम लाभ जोखिम के साथ बनाया जा सकता है। यदि स्टॉक में गिरावट आती है, तो मध्यस्थ ट्रेडर को स्टॉक में कम स्थिति से लाभ होगा, जबकि परिवर्तनीय बॉन्ड या डिबेंचर में नकारात्मक जोखिम कम होगा क्योंकि यह एक निश्चित आय साधन है। अगर स्टॉक में बढ़त होती है, तो शॉर्ट स्टॉक की स्थिति पर होने वाला नुकसान छाया रहेगा, क्योंकि परिवर्तनीय पर लाभ इसे ऑफसेट करेगा। यदि स्टॉक बग़ल में है, तो परिवर्तनीय बॉन्ड या डिबेंचर एक स्थिर कूपन का भुगतान करता है जो शॉर्ट स्टॉक स्थिति को धारण करने की किसी भी लागत को ऑफसेट कर सकता है।

परिवर्तनीय मध्यस्थता के एक उदाहरण के रूप में, एक स्टॉक पर विचार करें जो $ 10.10 पर कारोबार कर रहा है। इसमें $ 100 के अंकित मूल्य के साथ परिवर्तनीय मुद्दा भी है, 10 डॉलर के रूपांतरण मूल्य पर 10 शेयरों में परिवर्तनीय; सुरक्षा बराबर ($ 100) पर व्यापार करना जारी रखती है। यह मानते हुए कि रूपांतरण के लिए कोई बाधा नहीं है, एक मध्यस्थता परिवर्तनीय और साथ ही साथ स्टॉक को खरीदेगी, परिवर्तनीय के $ 100 प्रति अंकित मूल्य के जोखिम-कम मुनाफे (लेनदेन लागतों को छोड़कर) के लिए। इसका कारण यह है कि मध्यस्थ को बेची गई प्रत्येक हिस्सेदारी के लिए $ 10.10 प्राप्त होता है, और परिवर्तनीय सुरक्षा को $ 10 में प्रत्येक 10 डॉलर में परिवर्तित करके छोटी स्थिति को तुरंत कवर किया जा सकता है। इस प्रकार परिवर्तनीय का $ 100 प्रति अंकित मूल्य है: ($ 10.10 - $ 10.00) x 10 शेयर = $ 1। यह बहुत ज्यादा नहीं लग सकता है, लेकिन $ 100 मिलियन पर $ 1 मिलियन के लिए 1% जोखिम-कम लाभ।

वर्तमान दुनिया में यह स्थिति काफी दुर्लभ है, जहां एल्गोरिथम और प्रोग्राम ट्रेडिंग ने ऐसे मध्यस्थ अवसरों को सूँघने के लिए प्रसार किया है। इसके अलावा, चूंकि एक परिवर्तनीय को एक बंधन और एक कॉल विकल्प के संयोजन के रूप में देखा जा सकता है, पहले के उदाहरण में परिवर्तनीय मुद्दा संभवतः अपने आंतरिक मूल्य से ऊपर अच्छी तरह से व्यापार करेगा, जो कि वर्तमान स्टॉक के रूपांतरण समय पर प्राप्त शेयरों की संख्या है। कीमत, या इस मामले में $ 101।

एक परिवर्तनीय मध्यस्थता रणनीति बुलेट प्रूफ नहीं है। कुछ उदाहरणों में, अगर यह परिवर्तनीय सुरक्षा मूल्य में गिरावट आती है लेकिन अंतर्निहित स्टॉक बढ़ जाता है तो यह खराब हो सकता है।

इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।

संबंधित शर्तें

परिवर्तनीय बॉन्ड आर्बिट्रेज एक परिवर्तनीय बॉन्ड आर्बिट्राज एक मध्यस्थता रणनीति है जिसका उद्देश्य एक परिवर्तनीय बॉन्ड और इसके अंतर्निहित स्टॉक के बीच गलतफहमी को भुनाना है। अधिक परिवर्तनीय हेज परिभाषा और उदाहरण एक परिवर्तनीय हेज एक रणनीति है जहां एक निवेशक एक परिवर्तनीय बॉन्ड खरीदता है और फिर समग्र उपज बढ़ाने के लिए स्टॉक को शॉर्ट करता है। अधिक रूपांतरण आर्बिट्रेज यह कैसे काम करता है रूपांतरण आर्बिट्राज एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जो उन अक्षमताओं का फायदा उठाने के लिए नियोजित होती है जो विकल्पों के मूल्य निर्धारण में मौजूद होती हैं। अधिक परिवर्तनीय डिबेंचर स्टॉक और बॉन्ड की विशेषताओं के साथ हाइब्रिड हैं एक परिवर्तनीय डिबेंचर एक कंपनी द्वारा जारी दीर्घकालिक ऋण का एक प्रकार है जिसे एक निर्दिष्ट अवधि के बाद स्टॉक में परिवर्तित किया जा सकता है। अधिक कैश-एंड-कैरी-आर्बिट्रेज परिभाषा कैश-एंड-कैरी-आर्बिट्राज एक परिसंपत्ति की एक साथ खरीद है और उस परिसंपत्ति पर लघु वायदा बेचकर मूल्य निर्धारण अक्षमताओं से लाभ के लिए है। अधिक हंग कनवर्टिबल हंग कन्वर्टिबल शेयर की कीमतों के साथ परिवर्तनीय प्रतिभूतियां हैं जो रूपांतरण मूल्य से नीचे कारोबार कर रहे हैं, जिससे आम स्टॉक में रूपांतरण काफी संभावना नहीं है। अधिक साथी लिंक