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कवरेज अनुपात परिभाषा;

एक कवरेज अनुपात क्या है?

एक कवरेज अनुपात, मोटे तौर पर, किसी कंपनी की अपने ऋण की सेवा और ब्याज भुगतान या लाभांश जैसे वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता के उपायों का एक समूह है। कवरेज अनुपात जितना अधिक होगा, उतना आसान होना चाहिए कि वह अपने ऋण पर ब्याज भुगतान कर सके या लाभांश का भुगतान कर सके। समय के साथ कवरेज अनुपात की प्रवृत्ति का अध्ययन विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा कंपनी की वित्तीय स्थिति में परिवर्तन का पता लगाने के लिए भी किया जाता है।

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कवरेज अनुपात

चाबी छीन लेना

कवरेज अनुपात कई रूपों में आते हैं और इसका उपयोग संभावित रूप से परेशान वित्तीय स्थिति में कंपनियों की पहचान करने में मदद करने के लिए किया जा सकता है।
एक कवरेज अनुपात, मोटे तौर पर, कंपनी की अपने ऋण की सेवा और अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का एक उपाय है। कवरेज अनुपात जितना अधिक होगा, उतना आसान होना चाहिए कि वह अपने ऋण पर ब्याज भुगतान कर सके या लाभांश का भुगतान कर सके।
सामान्य कवरेज अनुपात में ब्याज कवरेज अनुपात, ऋण सेवा कवरेज अनुपात और परिसंपत्ति कवरेज अनुपात शामिल हैं।

एक कवरेज अनुपात आपको क्या बताता है?

कवरेज अनुपात कई रूपों में आते हैं और इसका उपयोग संभावित रूप से परेशान वित्तीय स्थिति में कंपनियों की पहचान करने में मदद करने के लिए किया जा सकता है, हालांकि कम अनुपात जरूरी नहीं है कि एक कंपनी वित्तीय कठिनाई में है। कई कारक इन अनुपातों का निर्धारण करते हैं और एक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में एक गहरा गोता लगाने से अक्सर एक व्यवसाय के स्वास्थ्य का पता लगाने की सिफारिश की जाती है।

शुद्ध आय, ब्याज व्यय, ऋण बकाया, और कुल संपत्ति वित्तीय विवरण वस्तुओं के कुछ उदाहरण हैं जिनकी जांच की जानी चाहिए। यह पता लगाने के लिए कि क्या कंपनी अभी भी एक चिंता का विषय है, किसी को तरलता और सॉल्वेंसी अनुपात को देखना चाहिए, जो कंपनी के अल्पकालिक ऋण का भुगतान करने की क्षमता का आकलन करता है (यानी, संपत्ति को नकदी में परिवर्तित करें)।

निवेशक दो तरीकों में से एक में कवरेज अनुपात का उपयोग कर सकते हैं। सबसे पहले, आप समय के साथ कंपनी की ऋण स्थिति में परिवर्तन को ट्रैक कर सकते हैं। ऐसे मामलों में जहां ऋण-सेवा कवरेज अनुपात बमुश्किल स्वीकार्य सीमा के भीतर है, कंपनी के हालिया इतिहास को देखना एक अच्छा विचार हो सकता है। यदि अनुपात में धीरे-धीरे गिरावट आ रही है, तो यह अनुशंसित आंकड़े से नीचे गिरने से पहले केवल समय की बात हो सकती है।

अपने प्रतिद्वंद्वियों के संबंध में कंपनी को देखते समय कवरेज अनुपात भी मूल्यवान है। समान व्यवसायों का मूल्यांकन करना आवश्यक है, क्योंकि एक उद्योग में स्वीकार्य ब्याज कवरेज अनुपात को दूसरे क्षेत्र में जोखिम भरा माना जा सकता है। यदि आप जिस व्यवसाय का मूल्यांकन कर रहे हैं, वह प्रमुख प्रतिस्पर्धियों के साथ बाहर का लगता है, तो यह अक्सर एक लाल झंडा होता है।

एक ही उद्योग या क्षेत्र में कंपनियों के कवरेज अनुपात की तुलना करते समय, उनके सापेक्ष वित्तीय पदों पर मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं, इसलिए विभिन्न क्षेत्रों में कंपनियों के बीच ऐसा करना उतना उपयोगी नहीं है, क्योंकि यह सेब और संतरे की तुलना करने जैसा हो सकता है। सामान्य कवरेज अनुपात में ब्याज कवरेज अनुपात, ऋण सेवा कवरेज अनुपात और परिसंपत्ति कवरेज अनुपात शामिल हैं। ये कवरेज अनुपात नीचे संक्षेप में प्रस्तुत किए गए हैं।

कवरेज अनुपात के प्रकार

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ब्याज कवरेज अनुपात किसी कंपनी की उसके ऋण पर ब्याज व्यय का भुगतान करने की क्षमता को मापता है। अनुपात, जिसे समय अर्जित ब्याज के रूप में भी जाना जाता है, को निम्न के रूप में परिभाषित किया गया है:

ब्याज कवरेज अनुपात = EBITInterest Expensewhere: EBIT = ब्याज और करों से पहले कमाई \ _ {संरेखित} और \ पाठ {ब्याज कवरेज अनुपात} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ पाठ (ब्याज व्यय)} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ पाठ {EBIT} = \ पाठ {ब्याज और करों से पहले कमाई} \\ \ अंत {गठबंधन} ब्याज कवरेज अनुपात = ब्याज व्यय जहां: EBIT = ब्याज और करों से पहले की कमाई

आम तौर पर दो या अधिक का ब्याज कवरेज अनुपात संतोषजनक माना जाता है।

कर्ज सेवा कवरेज अनुपात

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (DSCR) यह मापता है कि कोई कंपनी अपनी संपूर्ण ऋण सेवा का भुगतान करने में कितनी सक्षम है। ऋण सेवा में निकट अवधि में किए जाने वाले सभी मूलधन और ब्याज भुगतान शामिल हैं। अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है:

DSCR = नेट ऑपरेटिंग इनकमटोटल डेट सर्विस \ _ {अलाइड} & टेक्स्ट {DSCR} = \ frac {\ text {नेट ऑपरेटिंग इनकम}} {\ टेक्स्ट {टोटल डेट सर्विस}} \\ \ एंड {एलायंस} डीएससीआर = शुरू कुल ऋण ServiceNet परिचालन आय

एक या उससे अधिक का अनुपात यह दर्शाता है कि एक कंपनी अपने ऋण दायित्वों को पूरी तरह से कवर करने के लिए पर्याप्त आय उत्पन्न करती है।

एसेट कवरेज अनुपात

परिसंपत्ति कवरेज अनुपात ऋण सेवा कवरेज अनुपात की प्रकृति के समान है, लेकिन आय के स्तर की तुलना ऋण की तुलना में बैलेंस शीट परिसंपत्तियों को देखता है। अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है:

DSCR = कुल परिसंपत्तियाँ term अल्पकालिक देयताएं ऋणात्मक: कुल संपत्ति = Tangibles, जैसे भूमि, भवन, मशीनरी और इन्वेंट्री शुरू {गठबंधन} और \ पाठ {DSCR} = \ frac {\ पाठ = कुल संपत्ति} - \ पाठ {अल्पकालिक देयताएँ}} {\ text {कुल ऋण}} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ पाठ {कुल संपत्ति} = \ पाठ {भूमि, भवन, जैसे {स्पर्शबिंदु, } \\ & \ पाठ {मशीनरी और इन्वेंट्री} \\ \ एंड {एलायंस} डीएससीआर = कुल डेटोटल एसेट्स-अल्पकालिक देयताएं: जहां कुल संपत्ति = टैंगिबल्स, जैसे भूमि, भवन, मशीनरी और इन्वेंट्री।

अंगूठे के एक नियम के रूप में, उपयोगिताओं में परिसंपत्ति कवरेज अनुपात कम से कम 1.5 होना चाहिए, और औद्योगिक कंपनियों के पास संपत्ति कवरेज अनुपात कम से कम 2 होना चाहिए।

अन्य कवरेज अनुपात

कई अन्य कवरेज अनुपात भी विश्लेषकों द्वारा उपयोग किए जाते हैं, हालांकि वे उपरोक्त तीन के रूप में प्रमुख नहीं हैं:

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात एक निश्चित फर्म की क्षमता को निर्धारित करता है, जैसे कि ऋण भुगतान, ब्याज व्यय और उपकरण पट्टे पर व्यय। यह दिखाता है कि किसी कंपनी की कमाई उसके तय खर्च को कितनी अच्छी तरह कवर कर सकती है। बैंक अक्सर इस अनुपात को देखते हैं कि किसी व्यवसाय को पैसा उधार देना है या नहीं।
ऋण जीवन कवरेज अनुपात (LLCR) एक वित्तीय अनुपात है जिसका उपयोग किसी फर्म की सॉल्वेंसी, या एक ऋण लेने वाली कंपनी की बकाया ऋण चुकाने की क्षमता का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है। LLCR की गणना बकाया ऋण की राशि द्वारा ऋण चुकौती के लिए उपलब्ध धन के शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV) को विभाजित करके की जाती है।
ईबीआईटीडीए-से-ब्याज कवरेज अनुपात एक अनुपात है जिसका उपयोग किसी कंपनी के वित्तीय स्थायित्व का आकलन करने के लिए किया जाता है कि क्या यह कम से कम इतना लाभदायक है कि वह अपने ब्याज खर्चों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त लाभदायक है।
पसंदीदा लाभांश कवरेज अनुपात एक कवरेज अनुपात है जो किसी कंपनी की आवश्यक पसंदीदा लाभांश भुगतानों का भुगतान करने की क्षमता को मापता है। पसंदीदा लाभांश भुगतान अनुसूचित लाभांश भुगतान हैं जिन्हें कंपनी के पसंदीदा स्टॉक शेयरों पर भुगतान करना आवश्यक है। आम स्टॉक शेयरों के विपरीत, पसंदीदा स्टॉक के लिए लाभांश भुगतान अग्रिम में निर्धारित किए जाते हैं और इसे तिमाही से तिमाही में नहीं बदला जा सकता है। कंपनी को उन्हें भुगतान करना आवश्यक है।
तरलता कवरेज अनुपात (LCR) वित्तीय संस्थानों द्वारा आयोजित अत्यधिक तरल परिसंपत्तियों के अनुपात को संदर्भित करता है, ताकि अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की उनकी निरंतर क्षमता सुनिश्चित हो सके। यह अनुपात अनिवार्य रूप से एक सामान्य तनाव परीक्षण है, जिसका उद्देश्य बाजार में व्यापक झटके की आशंका है और यह सुनिश्चित करना है कि वित्तीय संस्थानों के पास उपयुक्त पूंजी संरक्षण है, जिससे किसी भी अल्पकालिक तरलता व्यवधानों की सवारी की जा सके, जिससे बाजार को नुकसान हो सकता है।
पूंजी हानि कवरेज अनुपात एक परिसंपत्ति की पुस्तक के मूल्य और बिक्री से प्राप्त राशि के बीच का अंतर है, जो गैर-विकृत परिसंपत्तियों के मूल्य के परिसमापन के सापेक्ष होता है। पूंजी हानि कवरेज अनुपात एक अभिव्यक्ति है कि एक नियामक निकाय द्वारा कितना लेनदेन सहायता प्रदान की जाती है ताकि एक बाहरी निवेशक भाग ले सके।

कवरेज अनुपात का उदाहरण

कवरेज अनुपात के बीच संभावित अंतर को देखने के लिए, आइए एक काल्पनिक कंपनी, सीडर वैली ब्रूइंग को देखें। कंपनी $ 200, 000 (EBIT $ 300, 000) का त्रैमासिक लाभ उत्पन्न करती है और $ 50, 000 का इसी ब्याज भुगतान करती है। क्योंकि देवदार घाटी ने कम ब्याज दरों की अवधि के दौरान अपनी उधारी का ज्यादा हिस्सा लिया, इसलिए इसका ब्याज कवरेज अनुपात बेहद अनुकूल है:

ब्याज कवरेज अनुपात = $ ३, ०००, ००० $ ५०, ००० = ०.० \ _ शुरू {गठबंधन} और पाठ {ब्याज कवरेज अनुपात} = \ frac {\ _ $ ३, ०००}} {\ $ ५०, ०००} = ६.० \ _ \ _ अंत {गठबंधन} ब्याज कवरेज अनुपात = $ ५०, ००० डॉलर = 6.0

हालांकि, ऋण-सेवा कवरेज अनुपात, एक महत्वपूर्ण मूल राशि को दर्शाता है, जो कंपनी प्रत्येक तिमाही में $ 140, 000 का भुगतान करती है। यदि कंपनी की बिक्री में अप्रत्याशित गिरावट आए तो 1.05 के परिणाम में त्रुटि के लिए बहुत कम जगह बची है:

DSCR = $ 200, 000 $ 190, 000 = 1.05 \ _ {गठबंधन} & पाठ {DSCR} = \ frac {\ _ $ 200, 000} {\ $ 190, 000} = 1.05 \\ \ end {गठबंधन} DSCR = $ 190, 000 + 200, 000 = 1.05

भले ही कंपनी एक सकारात्मक नकदी प्रवाह पैदा कर रही है, ऋण-सेवा कवरेज को ध्यान में रखते हुए, यह एक ऋण परिप्रेक्ष्य से जोखिम भरा लगता है।

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