मुद्रा वायदा
मुद्रा वायदा एक एक्सचेंज-ट्रेडेड वायदा अनुबंध है जो एक मुद्रा में मूल्य निर्दिष्ट करता है, जिस पर किसी अन्य मुद्रा को भविष्य की तारीख में खरीदा या बेचा जा सकता है। करेंसी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स कानूनी रूप से बाध्यकारी होते हैं और प्रतिपक्ष जो कि समाप्ति की तारीख पर अभी भी कॉन्ट्रैक्ट होल्ड कर रहे हैं, को निर्दिष्ट डिलीवरी डेट पर निश्चित मूल्य पर करेंसी की राशि देनी होगी। मुद्रा वायदा का उपयोग अन्य ट्रेडों या मुद्रा जोखिमों को हेज करने के लिए या मुद्राओं में मूल्य आंदोलनों पर सट्टा लगाने के लिए किया जा सकता है।
मुद्रा वायदा गैर-मानकीकृत मुद्रा के साथ विपरीत हो सकता है, जो ओटीसी का व्यापार करता है।
चाबी छीन लेना
- मुद्रा वायदा उन मुद्राओं के वायदा अनुबंध हैं जो भविष्य की तारीख में एक मुद्रा को दूसरे के लिए विनिमय करने की कीमत निर्दिष्ट करते हैं।
- मुद्रा वायदा अनुबंधों की दर मुद्रा जोड़ी की हाजिर दरों से ली गई है।
- मुद्रा वायदा का उपयोग विदेशी मुद्रा में भुगतान प्राप्त करने के जोखिम को हेज करने के लिए किया जाता है।
मुद्रा वायदा की मूल बातें
पहली मुद्रा वायदा अनुबंध 1972 में शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज में बनाया गया था और यह आज दुनिया में मुद्रा वायदा के लिए सबसे बड़ा बाजार है। मुद्रा वायदा अनुबंध प्रतिदिन बाजार से चिह्नित होते हैं। इसका मतलब यह है कि व्यापारियों को मार्जिन और नुकसान को कवर करने के लिए उनके खाते में पर्याप्त पूंजी होने के लिए जिम्मेदार हैं, जो स्थिति लेने के बाद परिणाम देते हैं। वायदा व्यापारी अनुबंध की डिलीवरी की तारीख से पहले मुद्रा खरीदने या बेचने के लिए अपने दायित्व से बाहर निकल सकते हैं। यह स्थिति को बंद करके किया जाता है। मैक्सिकन पेसो और दक्षिण अफ्रीकी रैंड को शामिल करने वाले अनुबंधों को छोड़कर, मुद्रा वायदा अनुबंध मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर के तीसरे बुधवार को एक वर्ष में चार बार भौतिक रूप से वितरित किए जाते हैं।
व्यापार शुरू होने पर मुद्रा वायदा की कीमत निर्धारित की जाती है।
उदाहरण के लिए, 1.20 पर अमेरिकी एक्सचेंज में यूरो एफएक्स भविष्य खरीदने का मतलब है कि खरीदार 1.20 अमेरिकी डॉलर में यूरो खरीदने के लिए सहमत हो रहा है। यदि वे अनुबंध को समाप्त करते हैं, तो वे $ 1.20 अमरीकी डालर में 125, 000 यूरो खरीदने के लिए जिम्मेदार हैं। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) पर प्रत्येक यूरो एफएक्स 125, 000 यूरो है, यही वजह है कि खरीदार को इसे खरीदने की आवश्यकता होगी। दूसरी तरफ, अनुबंध के विक्रेता को यूरो देने की आवश्यकता होगी और अमेरिकी डॉलर प्राप्त करेंगे।
वायदा बाजारों में अधिकांश प्रतिभागी सट्टेबाज हैं जो वायदा समाप्ति की तारीख से पहले अपने पदों को बंद कर देते हैं। वे भौतिक मुद्रा को वितरित करने में समाप्त नहीं होते हैं। बल्कि, वे खुद वायदा अनुबंध में मूल्य परिवर्तन के आधार पर पैसा बनाते हैं या खोते हैं।
वायदा अनुबंध पर दैनिक हानि या लाभ ट्रेडिंग खाते में परिलक्षित होता है। यह प्रवेश मूल्य और मौजूदा वायदा मूल्य के बीच अंतर है, अनुबंध इकाई द्वारा गुणा किया जाता है, जो ऊपर दिए गए उदाहरण में 125, 000 है। यदि अनुबंध 1.19 पर गिरता है या 1.21 तक बढ़ जाता है, उदाहरण के लिए, यह एक अनुबंध पर $ 1, 250 का लाभ या हानि का प्रतिनिधित्व करेगा, तो निवेशक किस तरफ व्यापार पर निर्भर करता है।
स्पॉट रेट और फ्यूचर्स रेट के बीच अंतर
मुद्रा स्पॉट दर वर्तमान उद्धृत दर है कि एक मुद्रा, किसी अन्य मुद्रा के बदले में खरीदी या बेची जा सकती है। शामिल दो मुद्राओं को "जोड़ी" कहा जाता है। यदि कोई निवेशक या हेजर्स मुद्रा स्पॉट दर पर व्यापार करता है, तो मुद्राओं का आदान-प्रदान उस बिंदु पर होता है, जिस समय व्यापार हुआ था या व्यापार के तुरंत बाद हुआ था। चूंकि मुद्रा वायदा दरें मुद्रा स्पॉट दर पर आधारित होती हैं, मुद्रा वायदा में परिवर्तन होता है क्योंकि स्पॉट रेट बदल जाते हैं।
यदि मुद्रा जोड़ी की स्पॉट दर बढ़ती है, तो मुद्रा जोड़ी की वायदा कीमतों में वृद्धि की उच्च संभावना है। दूसरी ओर, यदि मुद्रा जोड़ी की हाजिर दर घटती है, तो वायदा कीमतों में कमी की संभावना अधिक होती है। यह हमेशा मामला नहीं है, हालांकि। कभी-कभी स्पॉट रेट बढ़ सकता है, लेकिन वायदा जो दूर की तारीखों में समाप्त हो सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि स्पॉट रेट चाल को अस्थायी या अल्पकालिक के रूप में देखा जा सकता है, और इस प्रकार लंबी अवधि के मूल्यों को प्रभावित करने की संभावना नहीं है।
मुद्रा वायदा उदाहरण
मान लें कि काल्पनिक कंपनी XYZ, जो संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थित है, भारी विदेशी मुद्रा जोखिम के संपर्क में है और सितंबर में 125 मिलियन यूरो की इसकी अनुमानित प्राप्ति के खिलाफ बचाव की इच्छा रखती है। सितंबर से पहले, कंपनी यूरो पर वायदा अनुबंध बेच सकती है जो उन्हें प्राप्त होगी। यूरो एफएक्स वायदा की 125, 000 यूरो की एक अनुबंध इकाई है। वे यूरो वायदा बेचते हैं क्योंकि वे एक अमेरिकी कंपनी हैं, और यूरो की आवश्यकता नहीं है। इसलिए, जब से वे जानते हैं कि वे यूरो प्राप्त करेंगे, वे उन्हें अब बेच सकते हैं और उस दर पर लॉक कर सकते हैं जिस पर उन यूरो का अमेरिकी डॉलर के लिए विनिमय किया जा सकता है।
कंपनी XYZ अपनी अनुमानित रसीद को हेज करने के लिए यूरो पर 1, 000 वायदा अनुबंध बेचती है। नतीजतन, अगर यूरो अमेरिकी डॉलर के खिलाफ मूल्यह्रास करता है, तो कंपनी की अनुमानित रसीद सुरक्षित है। वे अपनी दर में बंद थे, इसलिए वे अपने यूरो को उस दर पर बेचने के लिए प्राप्त करते हैं जिस दर में वे बंद थे। हालांकि, कंपनी किसी भी लाभ को रोक देती है जो यूरो की सराहना करती है। वे अभी भी वायदा अनुबंध की कीमत पर अपने यूरो को बेचने के लिए मजबूर हैं, जिसका अर्थ है कि अगर उन्होंने अनुबंध नहीं बेचा होता तो लाभ (अगस्त में कीमत के सापेक्ष) छोड़ देते।
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