पैसे में गहरी
मुद्रा विकल्प में एक गहरी है, या एक स्ट्राइक मूल्य (कॉल विकल्प के लिए) नीचे या ऊपर (पुट विकल्प के लिए) अंतर्निहित संपत्ति का बाजार मूल्य है। इस तरह के विकल्प का मूल्य लगभग सभी आंतरिक मूल्य और न्यूनतम प्रीमियम है।
1:36धन विकल्प में
पैसे में गहरी समझ
आंतरिक राजस्व सेवा (IRS) 90 दिनों से कम अवधि की अवधि वाले किसी भी विकल्प के रूप में धन विकल्पों में गहरी को परिभाषित करता है जिसमें स्ट्राइक प्राइस होता है जो कि उपलब्ध स्टॉक मूल्य से कम एक स्ट्राइक या 90 से अधिक अवधि वाले विकल्प के साथ होता है। उच्चतम उपलब्ध स्टॉक मूल्य की तुलना में दो से कम कीमत वाले दिन।
एक विकल्प को "पैसे में गहरा" कहा जाता है अगर यह $ 10 से अधिक पैसे में हो। विकल्पों के लिए, एक कॉल और एक पुट विकल्प दोनों पैसे में हो सकते हैं। इसलिए, यदि कॉल विकल्प "धन में गहरा है", इसका मतलब है कि स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित संपत्ति की तुलना में कम से कम $ 10 है, या पुट विकल्प के लिए $ 10 अधिक है। कम-मूल्य वाले इक्विटी के लिए, $ 5 या उससे कम पैसे में गहरी होने के लिए आवश्यक स्तर हो सकता है। पैसे के विकल्पों में इस तरह के गहरे स्तर पर बहुत अधिक डेल्टा स्तर है, जिसका अर्थ है कि विकल्प अंतर्निहित परिसंपत्ति के साथ लॉक-स्टेप में लगभग स्थानांतरित हो जाएंगे।
इस तरह के विकल्प की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता इसका काफी आंतरिक मूल्य है। कॉल विकल्प के मूल्य की गणना करने के लिए, किसी को अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार मूल्य से स्ट्राइक मूल्य को घटा देना चाहिए। पुट ऑप्शन के लिए, आप स्ट्राइक प्राइस को अंतर्निहित एसेट प्राइस में जोड़ देंगे।
जैसे ही कॉल विकल्प पैसे में गहराई से जाएगा, उसका डेल्टा 100% तक पहुंच जाएगा। इस डेल्टा में, अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य परिणामों के प्रत्येक बिंदु परिवर्तन को एक ही दिशा में समान, एक साथ विकल्प मूल्य परिवर्तन में बदल दिया जाता है।
इस कारण से, लंबे समय के निवेशकों के लिए, इन-मनी-इन-द-मनी विकल्प एक उत्कृष्ट रणनीति है, विशेष रूप से पैसे और आउट ऑफ मनी (ओटीएम) विकल्पों की तुलना में। इसलिए, विकल्प में निवेश करना अंतर्निहित परिसंपत्ति में निवेश करने के समान है, विकल्प धारक को छोड़कर कम पूंजी परिव्यय, सीमित जोखिम, लाभ उठाने और अधिक लाभ क्षमता का लाभ होगा।
चाबी छीन लेना
- मनी ऑप्शन में डीप के स्ट्राइक प्राइस होते हैं जो ऑप्शन प्राइस से काफी ऊपर या नीचे होते हैं।
- वे दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उत्कृष्ट निवेश हैं क्योंकि उनके पास लगभग 100% डेल्टा है, जिसका अर्थ है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में हर बिंदु परिवर्तन के साथ उनकी कीमत बदलती है।
- पैसे के विकल्पों में गहरी गिरावट यह है कि ऐसी संभावना है कि स्टॉक विपरीत दिशा में आगे बढ़ सकता है और मुनाफा कम या नुकसान बढ़ा सकता है।
कुछ विचार
चूंकि विकल्प अंतर्निहित परिसंपत्ति की तुलना में कम कीमत पर खरीद करते हैं, इसलिए पैसे के विकल्पों में गहरी होने से निवेशक स्टॉक के मूवमेंट से वास्तविक शेयर के धारकों (या शॉर्ट सेलर्स) के समान या लगभग समान लाभ प्राप्त कर सकते हैं। जबकि गहरे पैसे का विकल्प कम पूंजी का परिव्यय और जोखिम वहन करता है; वे जोखिम के बिना नहीं हैं।
क्योंकि विकल्पों में स्टॉक के विपरीत एक सीमित जीवनकाल होता है, निवेशक को लाभ कमाने के लिए निर्दिष्ट अवधि के भीतर वांछित दिशा में कॉल (पुलों के लिए उच्च और पुट के लिए कम) में स्थानांतरित करने के लिए अभी भी अंतर्निहित स्टॉक की आवश्यकता होती है।
इस बात की संभावना हमेशा रहती है कि स्टॉक वांछित दिशा के विपरीत चलेगा, जिससे पैसे कम होंगे या पैसे भी कम आएंगे। उस मामले में, आंतरिक मूल्य में गिरावट आती है या पूरी तरह से केवल प्रीमियम को छोड़कर गायब हो जाता है, जो समय क्षय की दया पर है।
धन में दीप का उदाहरण
मान लीजिए कि एक निवेशक स्टॉक एबीसी के लिए 1 जनवरी 2019 को $ 175 के स्ट्राइक मूल्य के साथ मई कॉल विकल्प खरीदता है। एबीसी के लिए बंद होने की कीमत 1 जनवरी 2019 को 210 डॉलर थी और उसी दिन मई कॉल विकल्पों के लिए स्ट्राइक मूल्य थे: $ 150, $ 175 $ 210, $ 225, और $ 235। क्योंकि विकल्प शब्द 90 दिनों से अधिक है, $ 150 की स्ट्राइक प्राइस (210 डॉलर से कम दो स्ट्राइक) के साथ कॉल विकल्प पैसे के विकल्प में गहरा है।
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